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期钢交投清淡依旧:海通期货8月2早讯

最新高手视频! 七禾网 时间:2013-08-02 12:25:56 来源:期货中国
宏观外汇

●国内宏观:官方PMI反季节回升

7月中国官方PMI为50.3,较上月上升0.2个百分点,高于预期,分项指数均有所回升:新订单指数小幅回升,出口订单和原材料库存指数虽然有所回升,但仍处于收缩区间,总需求的扩张势头并不明显;受政策微调带来预期好转的影响,生产指数回升至52.4;购进价格指数大幅反弹5.5个百分点至50.1,回到了扩张区间,预计PPI 环比跌幅将显著收窄,对工业企业生产和利润或将有所提振。值得注意的是,7月PMI的回升与往年同期平均下降1个百分点的季节性特征不一致,4、5月份同样出现了反季节性走势:今年官方PMI选取的样本覆盖面从820家扩大到3000家,可能影响了数据的季节性规律,削弱了与历史数据的可比性。总体来看,受新订单疲弱、去库存仍在继续的影响,制造业弱势将持续。政策层面近期集中释放稳增长信号,对增长前景的预期将得以改善。

宏观研究员:许晟洁
股指期货

●股指:强势待续

借助PMI利好,潜伏了半个月的多头再度爆发热情,久违的权重加题材的格局再现。周四,股指以光头中阳线站上了所有的短期均线,市场继续上攻态势较为明显。今日为周五,市场持续热情有待检验,但多头态势明显。前期我们坚持以2200一线作为近月合约的多空分水岭,结合区间操作的思路。如今股指多头已经明显占据上风,因此策略理应坚持。周末在即,操作上注意控制仓位。IF1308参考点位:上方阻力2265,2300,下方支撑:2210。

股指研究员:林铮
商品期货

●钢材:期钢交投清淡依旧

昨日,期钢主力合约维持震荡节奏,RB1401合约冲击3660之后回落,全天成交仅129.5万手,持仓量变化不大。沙钢新一期价格政策一早出台,对螺纹钢价格上调50元/吨,同时取消承兑汇票一个月免贴息的优惠政策。沙钢的调价政策并未对市场形成提振,昨日华东地区现货销售价格继续疲弱, 7月官方制造业PMI指数升至50.3%,叫上个月上升0.2%。相对利好的数据出台后,橡胶、沪铜等品种都出现一波明显上涨,唯有期钢纹丝不动,可见市场做多热情并不高。原材料方面,唐山地区钢坯价格稍有回落,铁矿石普氏指数微跌0.25美元/吨。操作上,仍然建议以短线交易为主,今日关注上方压力位:3670,下方支撑:3630。

金属研究员:田岗锋
●铜

沪铜再度下挫,现货升水150-350元/吨,卖家坚挺。隔夜伦铜再逼近6、7月低点。市场在美联储议息前保持谨慎。中共中央政治局7月30日召开会议定调下半年工作保经济运行处于合理区间,房地产高压将有所降温。欧元区7月经济景气指数创15个月,但美国7月消费者信心指数从6月份的五年高点回落。预期美联储不会宣布退出制度,沪铜短线反弹,支撑48600,阻力49700。

金属研究员:陈冠因
●沪胶

反弹压力最大的是9月合约。

首先、大部分仓单都将抛在9月合约上,9月合约胶价起不来,又压制后面合约。

其次、国储、海胶、中化等中国最有实力的现货买家对12万吨都不太感兴趣,靠散兵游勇去接现货,后市反弹的大空间一下子被堵了。

再次、12万吨中有40%左右仓单是2012年老仓单,必须要流出交易所,利多于1401合约,但1401合约胶价已经提前体现出来了。

最后,国内经济真正见底,以及青岛31万吨和上期所12万吨的库存大幅下降之日,才会产生大级别反弹之时。

买1311合约,卖1401合约,千点价差,理论上套利成立,但现实很难操作。

首先、1311合约是2012年老仓单的最后交割月份,一般投资者都不会交新仓单。

其次、接到1311合约的老仓单后,必须要换成新仓单,这里面有交易成本,别人有能力跟你换,他为什么不直接去赚这个钱。

再次、1311合约持仓只有2600手,去掉虚盘,有8000吨左右交割就很了不起了,理论上也只有这个8000吨能够赚到千元价差。

最后、买1311合约,卖1401合约,最大优势其实并不在于千点价差,而是1401合约因国内、国际各种因素导致的暴跌,比千点价差更有诱惑力。

橡胶期货资深分析师:毛建平
●白糖:外盘回探整理 国内产销数据利好释放

隔夜外盘原糖上冲受阻,此前有报告称巴西南部出现霜冻损及当地作物,但霜冻损失通常需要两周以上时间方能准确预估,市场回落整理,等待新的统计数据,ICE10月主力合约下跌0.59%收于16.82美分;国内方面,各省份产销数据陆续出台,截至7月31日,云南省产糖224.19万吨,累计销糖167.46万吨,产销率74.7%,同比增加12.34%,工业库存56.73万吨,同比去年减少19.05万吨;郑糖盘面6-8月每月月初均现产销数据行情,本次持续性有待观察,需外盘走稳配合,否则料难持续,节奏上维持震荡盘底过程判断,操作上短期仍以短线为主,今SR1401上方阻力位4960,下方支撑4931,4896.

农产品研究员:关慧
●焦煤、焦炭:短线观望,等待趋势信号

现货价格:天津港澳大利亚产主焦煤库提价1050元/吨;京唐港山西产主焦煤库提价1090元/吨;临汾九级焦煤1000元/吨;邢台主焦煤990元/吨;平顶山十级焦煤1150元/吨;焦炭现货结算价为1330元/吨,上涨16元/吨;

库存信息:国内四港口炼焦煤库存合计780万吨,较前期下降40吨;天津港焦炭库存为207.83万吨; 国内大中型钢厂焦炭库存维持低位运行,平均焦炭库存可用天数为10天;

行情回顾:昨日JM1401开盘于1065点,收于1070点,涨1.33%,持仓12.31万手,持仓减少542手; J1401开盘于1465,收盘于1474点,涨1.45%,持仓27.04万手,持仓增加40542手; JM1401交易量前20名的净多持仓减少1590手,净空持仓增加2563手;J1401交易量前20名的净多持仓增加13981手,净空持仓增加15874手。

投资建议:昨日焦煤、焦炭交易量出现小幅回升,其中焦炭持仓量大幅上涨。从最近焦煤、焦炭的走势及政策面分析,利好消息整体较多,反弹延续只待现货市场形成呼应。从高层近期对房地产行业的表态看,未来对房地产调控加码的可能性很小,而上半年我国土地供应量又出现大幅提高,且上半年房价大幅上涨,市场对后市房价仍较乐观,在此情形下,下半年房地产开工情况有望好转,煤焦钢需求改善可以期待,但目前处于房地产建设淡季,这一潜在利好短期内不会出现,故近期煤焦仍以振荡为主,JM1401合约关注阻力位1080,J1401合约关注阻力位1480.

能源化工研究员:郭军文
●油料油粕

Lanworth担忧一个月来大豆产区天气干燥,引起市场担心伊利诺斯州、衣阿华州、堪萨斯州、内布拉斯加州、明尼苏达州和北达科他州的单产潜力,并将2013/14年度美国大豆产量预测数据下调到了33.1亿蒲式耳。不过从今年美豆主产区的天气情况来看大幅好于去年同期,8月USDA报告将对亩产有初步定论,预计报告将维持供应增长的观点。国产大豆预计将在下周进行拍卖,总量可能为300万吨,频率可能为每周50万吨,起拍价预计在4200元/吨,近期关注豆一1405逢低买入的机会。

菜粕方面多数地区无现货销售,货源紧张,华中地区部分已预售结束,目前菜粕虽然缺少库存,消费需求旺盛,但现货报价有偏高成分,建议冷静看待,关注RM1401逢高沽空的机会。

机构客户经理 叶云开
●玻璃:主要地区现货价格上涨,市场信心好转

玻璃主力1401合约开1368元/吨,收1369元/吨,较前日结算涨6元/吨,持仓减2.25万手至46.6万手,主力前二十多减空增。郑商所玻璃仓单本周降至1602手(3.20万吨)。

华东地区,上海市场华尔润5mm报1512元/吨,济南市场山东金晶5mm涨8元报1440元/吨;华南地区,广州市场江门华尔润报1560元/吨,漳州旗滨报1616元/吨;华中地区,武汉长利涨8元报1392元/吨,荆州亿钧报1360元/吨;华北地区,北京市场沙河安全5mm涨8元报1248元/吨,秦皇岛耀华报1432元/吨。

上周华东会议后,全国除个别区域外,市场价格均有所上涨,生产企业和流通渠道的社会库存没有增加的迹象,产能增加较多的沙河及武汉地区也实现了涨价。涨价后流通渠道和加工企业提货积极性不减,市场信心有所好转。预计8月上旬东北地区价格协调会也将以推动现货涨价为主。总体来看,玻璃现货销售旺季渐行渐近。但期货价格突破显得较为艰难,价格反弹仍以空头减仓为主,新多入场迹象尚不明显。建议投资者观望或少量谨慎持有前期多单为主。预计FG1401合约下方支撑1350,上方压力1380。

能源化工研究员 林菁
●交易策略

周四受官方PMI好于预期影响股指沪铜领涨,重新站上50000,6月以来的弱势反弹有类属上升三角形、下跌中继概率较大,目前处三角形五浪,料短期压力位在于50500到50790,7月16日介入沪铜中线空单持有。

投资咨询部:董竹英
责任编辑:翁建平

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