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漆志云:停止收储 中国几乎所有商品现在都贵

最新高手视频! 七禾网 时间:2013-07-29 10:46:56 来源:中投天琪期货
更广泛的看,一旦停止收储,中国几乎所有的商品现在都显得贵。

市场比较乱,市场的表现似乎也并没有坚实的基础支撑,如欧美的金融市场表现远好于经济数据,政策博弈对市场的影响在现阶段远比经济基本面对市场的影响更大,也就是说全球经济其实还是很脆弱,还没有恢复到可以依靠自身的力量健康运行,而是还需要依赖大量的变化莫测的政策来维持,中外似乎皆如此。我总的感觉,就是对现在的行情不自信,无论涨跌,都持怀疑态度,涨了,可能难以持续,跌了,可能很快出现一个拯救措施,又大幅反弹。周末国内豆类的暴跌,是否意味着政策饭要结束?再想远一点,是否08年以来的政策债要开始还了?


欠债总是要还,如果不还,要么耍赖,要么灭口,但都会带来除经济之外的社会问题。中国近十年的高速发展,其实都是依赖债务在运行,也是债务高速扩张的十年。关键的是,最近十年的发展,主要是以基建为主,这些项目,效益低下,甚至亏损,但短时期内可以提高GDP,现在似乎到了要还债的时候了。我个人认为,中国的问题,其实就是发展太快的问题,发展成果分配不合理的问题。高速发展,必然依赖高杠杆高负债,在不需要还债的时候,全社会都很风光(全民参与高利贷也曾使某些地方风光无限);经济只要稍有下滑,债务问题就会显著暴露。现在的债务,其实不仅政府高,个人同样高。美国是借钱消费,我们是借钱买楼建楼。这种模式,钱的来源不能有一点闪失,稍有不慎,资金链就可能断裂从而导致债务全面爆发。再依赖债务搞投资已经走不通(所以,即使城镇化开始搞,也难以回到4万亿那种热火朝天的局面),而同时又没有新的钱的来源,这就是当下的状况。所以,中央政府可能要上了,代替地方政府搞基建。这也是新一届政府比较自信的地方之一,有信心保7%的原因之一。

工业品近期的反弹来自于这样的信心,但这样的保底线不等于形成涨势,而只是形成一种支撑而已。近期最稳健的反弹品种就是螺纹钢,它是最直接的受益品种,其次就是焦炭等相关品种。在产能没有实际下降之前,我们没有办法对螺纹钢的后势太乐观,最多就是一个反弹而已。螺纹的反弹得益于政策调整,大豆的暴跌也来自于政策调整。

所以,是不是到了还政策债的时候了?是不是政府也扛不住了,不得不调整政策了?各种行业政策,比如收储,都是临时性的,没有长远考虑,一般都是顾了屁股顾不了头的。屁股保住了,但头却很疼,现在头疼的要命,又要顾头不顾屁股了?几年下来,很明显,政府对市场的干预政策对市场的健康都是破坏性的,本质上我认为都是出于维稳的目的而已,收储也好、抛储也好、停止收储也好、强制关停污染企业也好,我认为都不是出于经济目的,而是出于维稳目的。这其中也折射出中国社会的深层次问题,那就是中国既不是资本主义,也不是封建主义,也不是什么社会主义,而是家长主义,中国到目前为止,依然是一个家长社会。什么是家长社会呢?那就是家长的利益就是全社会的利益,家长的意志就是全社会的意志,家长的意见就代表全社会的意见,除了家长,其余的人都是家里的子女、亲戚、佣人、帮工,大家都要听家长的话,不能违背家长的意见,一切的行动都是为了家长的利益。除了家长,其余的成员,只剩下听话这一功能、按家长的意见干活这一功能。大家把劳动成果全部上缴给家长,家长来分配全社会的劳动成果,听话的,就多给一点,不怎么听话的,就少给一点,反抗的,就没饭吃。听不听话,成为财富分配的核心原则(奴才盛行),而不是能不能干。你再能干,如果不听话,不让你干,饿死你。在这样的社会里,争夺家长的位置就成为永恒的追求,类似于猴群,一旦老猴王身体不行了,就会有新的身强力壮的猴子出来干掉老猴王,夺取猴王的位置(中国几千年的社会一直如同猴群一样更迭),从此可以妻妾成群,发号司令。中国的社会,真的很像猴群,哪有什么先进与落后,谁来做猴王,都是那一套。所以,各种临时性政策,都是出于维护家长的利益着想,不是出于全社会发展进步着想。很遗憾的是,人毕竟不是猴,所以中国现在面临很多不好处理的问题,迫使家长不得不经常变换政策,但都是临时性政策,长期的政策,即家长制,却不肯变。所以,折腾会成为永恒。中国人对成功的理解,不是创造财富、引领社会进步,而是如何用最小的代价获得最大的财富,不劳而获是最高境界,特权是最高境界,人人都想如此。判断一种社会是否先进文明,我认为有一个很简单的标准:尊重生命还是尊重利益。尊重生命的就是现代文明社会,利益重于生命的就是野蛮落后社会。大家可以对比看看,哪里是文明,哪里是野蛮落后。

一旦全面停止收储,对棉花来讲,首先是内外价差的缩小,其次是供求决定在哪个位置缩小和统一,所以价格下跌是必然的。更广泛的看,一旦停止收储,中国几乎所有的商品现在都显得贵。中国想用计划经济的模式躲过经济周期的规律,这个努力付出了很大的代价,在全球低谷的时候,我们帮助全球;在全球好转的时候,别人抛弃我们,我们却失去竞争力,人定胜天实在是愚不可及的想法。

确实需要做好政策全面调整的准备,推而广之,确实要做好中国准备接受经济周期规律的准备。

操作方面,我现在没有很好的思路和措施,也没有看到很好的机会,现在处于政府与经济周期规律抗争的阶段,政府现在手里还有一些筹码抗争,但我相信长期来看政府肯定架不住,因为成本太高(棉花收储导致中国纺织业全面低迷、大量资金沉淀在库存上)。等等看看,总会有一方扛不住导致新的不平衡出现的,这就是机会。

漆志云


(本文作者介绍:中投天琪期货有限公司研究所所长。)
责任编辑:翁建平

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