截至9月15日，期指已经走过了347个惊心动魄的交易日。经过一年多的成长，期指作为国内唯一的金融期货已经成熟，成交持仓比也由上市时的30降至当前5~6之间，市场走势趋于理性。据中国期货业协会最新统计表明，刚刚过去的8月份，期指合约成交额3.94亿元，环比增长22.98%，成交量为459.27万手，环比增长32.32%。期指市场主力合约成交额为3.90亿元，环比增长24.14%，主力合约成交量为453.89万手，环比增长33.57%，期限比为0.42%。期指代理成交量市场排名前三的期货公司为海通期货、广发期货和国泰君安，市场份额分别为8.35%、7.50%和7.06%。

期指成交量萎缩三成

自期指上市以来，2010年7月2日沪深300指数创出2462.2点新低，此处沪深两市总成交额1038.2亿元，其中沪市475.8亿元，深市562.4亿元。近两个月沪深两市资金基本维持在1500-2000亿元水平，其中8月22日成交1277.8亿元。从6月20日至8月29日各行业板块的走势来看，除300消费板块走势偏离沪深300指数外，其他板块走势与沪深300指数拟合度较高；从各行业板块波动幅度来看，除消费、信息波动较沪深300指数小外，其他波动幅度均大于沪深300指数。

2010年11月初期指终结反弹进入调整期，延续到今年1月底，在创出2948.4局部低点后才步履蹒跚的反弹，但力度甚是脆弱。由于国内CPI不断走高，为调控物价和楼市，央行提高存款准备金率和加息轮番上阵，市场资金面逐渐紧绷，期指不堪重负节节败退，从去年11月初的高点开始的调整趋势，局部峰值屡创新低，截止8月31日收盘，期指指数报收于2834.9，较去年末下跌346.5，跌幅超一成；与此同时，期指成交量也逐步萎缩，由去年日平均成交30万手到今年勉强达到20万手，成交量萎缩超三成。

资金依旧青睐期指

期限结合来看，由于期指具有做空机制，下跌速度领先于现货，尤其是进入七八月份，期指屡次出现贴水状态，其中最大贴水一度超过22点。

今年期货市场参与资金整体呈现平衡趋势，每日成交实际占用保证金大约1800亿元；市场存量资金整体增加，尤其是7月27日达到1067.58亿元的年内峰值，市场整体成交持仓比保持稳中有降的态势，7月26日曾达到1.12的年内谷值。期指成交资金基本呈现弧形，近期每日成交金额有所增加，基本维持在650亿，占到整个期货市场参与资金的三分之一，但是期指的存量资金却非常小，最多也仅勉强超过150亿，而目前正常水平为110亿，由此可知期指成交持仓比基本维持在6左右，在8月25日最高曾达到7.22。整体来看，市场资金对期指的青睐程度不减去年，由此行情爆发能力较强，日内波动剧烈，容易产生背离基本面走出资金推动的行情。

空头持仓大于多头

持仓兴趣来看，前二十名会员持仓中，空头总持仓量都大于多头总持仓量，这表现出市场有对股票进行套期保值的需求。从历史数据来看，前五名持仓比例几乎处于-15%，当该数值明显低于-15%时，市场的空头气氛明显增大，例如7月下旬，该数值连续数日维持在-18%至-22%之间，同时可以看出期指呈现明显下跌的趋势。整个八月份期指处于震荡整理阶段，此时前五名净头寸占比维持在-15%一线。

期指于4月15日未能有效突破3400点的整数压力位进而急转直下，连续下挫并跌破月线支撑。虽然6月17日开始小范围反弹，但力度明显大不如前，在60%位置再次转而下跌，8月份的反弹力度更弱，连25%都不到便宣告动能衰竭最终下挫，近期处于明显的下降通道中。技术上看，短期内期指受均线压制明显，短时间内难以有效突破，处于第四浪阶段的期指若再2920附近终结的话，第五下跌浪力度将超过第三浪，预计将达到2650一线，因此短线上期指不容乐观。但长远来看，市场利多能量正在云集，若在2650强支撑有效，三季度末至第四季度期指有大幅反弹的内因和技术要求，预计目标位处于3260附近。