上方压力压制金属价格

　　【外盘走势】

　　隔夜原油期价昨日冲高，提振了金属市场，伦外铜上涨LME近1.09%，收报4630美元/吨。伦铝和锌并没有受到原油影响，反而继续下跌，伦外铝昨日收报1495美元/吨，微跌0.49%。伦外锌的跌幅在1.32%，收报1500美元/吨。

　　【国内走势】

　　沪铜早盘小幅低开，不过开盘后不久便震荡回升，盘中一度出现一波升势，不过幅度有限股市下挫带动市场抛盘，期价进一步回落，尾盘收跌。市场交投较为活跃，持仓继续大幅减少。主力908合约收36050元，下跌660元。沪铝0908合约早盘小幅低开，尾盘以小幅上涨报收。收12765元，较昨日上涨5元，涨幅0.04%。日内成交量大幅放大，持仓小幅增加，显示出投机资金以短线操作为主。

　　期锌主力合约908低开低走，全线震荡下行，盘中交投较为温和，持仓量有所减少。收至12,710元/吨，较5月20日下跌245元/吨

　　【基本面分析】

　　LME铜库存减少7,350吨，总存量为341,475吨，注消仓单减至50,325吨，占LME总库存的15%。LME铝库存上升到了令人惊讶的410万吨以上。LME锌库存减少库存减少1,800吨，至318,350吨。美联储周三公布4月28日至29日货币会议记要显示，认为进一步增加购买证券可能有助于刺激经济复苏。美联储还表示，金融市场形势好转，信心增强，房市可能接近底部，房价跌势减缓。同时，美联储将今年GDP预期下调至萎缩1.3-2.0%，1月预期为下滑0.5-1.3%，将今年失业率预期上调至9.2-9.6%，1月预期为8.5-8.8%。全球金属统计局(WBMS)周三表示，今年前3个月，全球铜市供应过剩187,000吨。该机构在月度报告中称，去年同期全球铜市为短缺95,000吨。1-3月期间，矿山铜产量为380.1万吨，较去年同期高出3%。同时期精炼铜产量较上年增长2.3%至458万吨， 但消费量同比下滑3.9%，为439万吨。国际铝业协会(IAI)周三公布初步数据显示，4月全球日均原铝产量为6.4万吨,3月为6.52万吨.4月全球原铝总产量为192.1万吨，3月为202.1万吨。

　　2008年4月全球原铝总产量为211.9万吨。中国4月原铝产量升至89.2万吨,3月为88.3万吨，2008年4月为110.1万吨。通用和克莱斯勒等汽车行业巨头不断关闭旗下的生产工厂，这使得正在困境中苦苦挣扎的美国再生铝合金生产企业倍感煎熬。进入09年以来，美国的汽车库存居高不下，而车企不断减产也加大了为其生产零部件的铝合金企业的压力。在这种不利局面下，选择关停及裁员的再生铝合金企业的数量也在增加之中。据了解，目前美国的再生铝合金企业的开工率仅为50%。

　　【技术分析】铜：沪铜主力908合约从均线系统看，当前短期均线的压力依旧明显，MACD指标显示弱势，短期均线有望对价格形成较强压力，期铜价越接近前期压力位37000-38000越显得买盘信心不足。

　　铝：LME铝受周边市场的影响亦显疲弱；沪铝仍将区间震荡走势。

　　锌：LME期锌已跌破短期均线，中期均线对价格仍有一定支撑，沪锌震荡下跌，将继续考验布林线中轨的支撑。

　　【操作建议】铜：多单减仓；铝维持区间震荡思路；锌空单可继续持有。

　　(南华期货 张红敏)

　　豆 类

　　外盘高位受阻，连豆小幅回撤

　　【今日走势】今日连豆1001平开低走，虽内盘昨日增长放量大幅上涨，但昨晚美豆冲高回落严重打压国内看涨信心，连豆全天呈现震荡下行态势，终盘以小阴线报收。主力A1001开盘3582，最高3599，最低3556，收盘3561。收盘较昨日结算价下跌4点，持仓减少32194张。

　　【CBOT】美豆周三继续反弹走势，但高位趋势压力及获利了结盘打压期价自日内高点回落，市场继续炒作南美供给机美豆库存紧张题材。布宜诺斯艾利斯交易所公布的阿根廷周度产量预估较上周削减60万吨至3220万吨，同时USDA公布了10万吨豆粕的出口消息。

　　【基本面分析】产区哈尔滨地区油厂报价在34200-3480元/吨之间整体持稳，下游产品豆粕、豆油价格均整体持稳，豆油局部地区价格继续小幅走高，但市场成交一般。美大豆现货基差继续走强，对未来价格上涨的预期导致现货商持续惜售，这也为近期美豆的持续走强提供了下档支撑。结转库存的紧张使得对美豆的每次采购均引发市场看涨热情。昨日USDA公布的豆粕出口数据对盘面构成有效支撑，而原油在60美元一线的坚挺表现亦提振看多信心，但期价触及中期趋势压力导致的获利了结主导昨晚美豆行情。后期继续关注出口进程、天气及原油表现。

　　市场预测今晚大豆出口量在50-80万吨，豆粕出口量在20-30万吨，豆油出口量在1-3万吨。

　　【技术分析】期价回撤确认，下方趋势及均线支撑依旧

　　【操作建议】多单持有，逢回调可适当加码(王晨希)

　　早籼稻

　　窄幅波动

　　【今日走势】今日郑州早籼稻主力合约909开于2036，日内最高点2038。全天维持沿均线上下窄幅波动走势，最低2035，收于2036。当日成交仅2714手，成交量较昨日有所减少，持仓量36手，减仓950手。整体观望范围较浓，投资者关注度不高。

　　【重要资讯】俄罗斯农业部周三表示，截止到5 月19日，俄罗斯春播面积已达1890万公顷，占到计划面积的61%。相比之下，上年同期俄罗斯农户种植了2000万公顷春季农作物，占到了计划面积的63%。天气寒冷放慢了今年的春播工作。俄罗斯粮食协会主席Arkady Zlachevsky此前曾表示，今年俄罗斯粮食产量可能为1亿吨，低于上年的1.081亿吨。

　　【基本面分析】据市场监测，本周江西南昌稻米价格总体稳中走弱，且部分小品种优质稻米波动幅度较大。现市场具体情况如下稻谷：外引系列高档优质稻收购价格在1.35元/斤，较上周下跌0.04元/斤；923优质稻收购价在1.29元/斤，较上周上涨0.09元/斤；9113收购价在1.03元/斤，止涨企稳；65002在1.05元/斤，持平；晚米63收购价在0.95元/斤，持平。

　　大米：走货十分缓慢，价格持续平稳趋弱，市场表现疲软。外引系列出厂价在2.1元/斤，下跌0.01元/斤；923香米在2.06元/斤，上涨0.06元/斤；9113在1.54元/斤，下跌0.01元/斤；65002在1.5元/斤，下跌0.02元/斤。

　　【技术分析】成交量萎缩，市场观望

　　【操作建议】观望

　　(南华期货徐乐津)

　　PTA

　　现货继续转弱，期价午盘跳水

　　【今日走势】今日PTA909开于6920，最终收于6884，较上一交易日下跌52，日内最高至6970，最低至6870，日均价较上一交易日小幅下降10，总计成交435312手，持仓量为126126手，较上一交易日增加568。

　　【基本面分析】

　　上一交易日:原油方面,WTI原油主力合约收于62.04美元/桶，较上一交易日上涨2.39；Brent原油主力合约收于60.59美元/桶，较上一交易日上涨1.67；日本石脑油日均价为507美元/桶，较上一交易日上涨8；FOB韩国MX日均价为737美元/桶，较上一交易日上涨18；FOB韩国PX日均价为1088美元/桶，较上一交易日上涨3。

　　今日: PTA市场延续弱势向下走势，内盘市场商谈在7200元/吨左右，听闻较低有7150元/吨，但因现货较少，低价出货不多。外盘市场更显疲态，个别卖家实盘出货意向在840-850美元/吨，但买家不多，听闻一单成交在850美元/吨。因近期原油及乙烯价格呈现涨势，及询盘增多，MEG市场气氛出现好转，卖家价格坚持，内盘主流询盘在4250元/吨左右，但卖家坚持出货在4350元/吨水平，以下价格拿货不易。外盘方面价格相对稳定，无明确报价出台，主流商谈在525美元/吨左右。

　　聚酯方面，长线及切片价格继续回落,但受原油涨势影响,跌势有所放缓,市场整体仍显偏淡;短纤成交总体尚可，但销势稍有回落，厂家产销总体仍能做平。

　　【总评】今日,受昨日原油价格因库存减少及美元大幅走弱影响而强劲上扬带动,期价开盘随即上冲,但目前PTA现货面的疲弱使得涨势受阻较大,之后多空间展开拉锯战,期价一度在6910-6960之间徘徊震荡,午盘,随着整个商品面的下跌走势,909期价再度扭头震荡下滑。从技术上看，期价步入阶段性阻力位，下跌空间将受阻，建议不宜过分看空。

　　【操作建议】空单适当减仓持有

　　(南华期货赵昂扬)

 

 

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