今日行情

沪深300指数，开盘3229.30点，收盘3225.66点,跌5.00点，跌幅0.15%。
    IF1101合约，开盘3279.0点，收盘3281.0点，较前收盘价涨16.8点，较前结算价涨6.0点，成交量142994手，持仓量增加2467手至23276手，交投区间3255.0-3285.0点，收盘价与IF1103合约价差-65.2点，与IF1106合约价差-137.0点。

市场要闻

据中央电视台报道，近日，周小川接受了央视财经频道《领导者》栏目知名财经主持人芮成钢的专访，畅谈我国资本市场的发展、明年的宏观货币政策，直言央行在加息问题上的两难选择。

银监会16日回应部分媒体报道称其要求各商业银行控制12月新增信贷规模时表示，银监会已于日前要求商业银行对信贷风险进行更为审慎、更为严格的管理，同时确保个人和企业的正常贷款需求得到满足，特别是确保在建、续建项目和企业正常流动资金、个人贷款需求及其他日常金融服务不受影响。

12月16日，招标的年内最后一期300亿元国库存款再遭银行疯抢。6个月期限中标利率飙高至5.4%，刷新了历史高点。这一利率不仅远超当日同期限Shibor及6个月定存基准利率，且较上一期11月同期限品种4.93%大幅走高47个基点。

周四美国股市收高。包括费城联储制造业指数在内的经济数据大多利好、被视为全球经济风向标的联邦快递宣布调升全年业绩预期，令市场情绪乐观。收盘时，道琼斯工业平均指数上涨41.78点，收于11,499.25点，涨幅0.36%；纳斯达克综合指数上涨20.09点，收于2,637.31点，涨幅0.77%；标准普尔500指数上涨7.64点，收于1,242.87点，涨幅 0.62%。

行情分析
   
    1101合约昨日跌破3280一线的支撑，今日该支撑位转为压力位，日内基本在该压力位下窄幅震荡。1012合约早盘大部分时间处于升水状态，但基差震荡收敛，午后的表现则受到交割规则的影响，被动跟随沪深300现指的表现，午后因为现指出现一波拉升，使1012合约贴水一度达到12点，之后由于现指的高位回落，贴水幅度大幅收敛。现货方面，两市今天缩量整理，沪指和沪深300现指下方受到10日均线的支撑，上方受到前期震荡区间上沿阻力位的压制，沪指对应的是2900点。钢铁和有色板块盘中一度有所表现，但盘尾出现回落，其他权重股仍旧低迷，中小盘股表现仍旧好于大盘股，沪指下跌0.15%，深成指下跌0.28%，中小板综指上涨0.06%，创业板综指上涨0.81%。

基差方面，1101合约全天处于升水状态，在股市开盘后最高升水55点左右，最低时升水41点左右，收盘时升水55.34点，较上一交易日增加21.81点。

成交持仓方面，期指四个合约总成交量较上一交易日略微增加，持仓减少1288手。12月合约今天顺利交割，IF1101前20名持仓从上一交易日的净空3865手变为净空4051手。

今天沪深300成分股的主要特点，一是资源股表现分化，但与昨日有点相反，煤炭股降温，今天个股大多收跌，沪深300煤炭股仅2只收红，钢铁和有色表现尚可，石油仍旧弱势，300能源下跌0.96%，300材料上涨0.46%；二是地产板块在昨日一日游后今天大多数个股收跌，300地产下跌0.64%；三是金融板块今天表现较昨日有所好转，主要是劵商股出现很多个股翻红，但银行和保险基本还是绿油油的；四是食品消费和医药今天结束近日来的涨势，转为收跌，300消费下跌0.89%，300医药下跌0.35%。

目前市场预期中利好的因素是政府对加息仍然谨慎，货币政策暂时仍偏向于数量工具。近日央行行长周小川认为加息是两难选择，银监会主席刘明康在今日财经年会上指出对热钱流入压力若处理不当，会对中国经济造成很大负面影响，发改委主任张平今天称稳健货币政策不意味着紧缩，明年总体市场流动性能满足市场发展的需求，这些都说明政府对加息仍是谨慎的。

加息预期仍然制约着市场的做多人气，在上周末上调存款准备金率后，央票的需求仍旧低迷，近日国库现金6个月定存利率飙升，这些都说明市场加息预期仍然很强烈。另外物价暂时虽然回落，但未来通胀压力仍然很大，最近的恶劣天气和财政支出的剧增也增加通胀压力，商品市场最近一段时间价格涨幅不小，民生问题也越来越突出，民意调查显示民众对物价满意度创11年来新低，未来对政策的担忧仍然制约着市场的反弹高度。

恒生指数在昨日破位下跌后，今天出现超跌反弹。恒生AH股溢价指数今天也有所回落，但是目前仍然处于100点上方，今天收盘点位为101.53点，A股相对H股整体仍然处于溢价。其中中国平安港股这一轮跌幅非常大，之前有传闻平安与深发展的整合被监管部门退回，但今天中午该公司表示目前整合方案仍处于审批阶段，未收到退回通知。平安港股今天收涨，但A股仍然收跌。平安目前是沪深300第一权重股，它如果企稳回升，对指数贡献较大。

周末政策上的不确定性和12月合约交割使今天市场情绪相对谨慎，期指和股指都维持窄幅震荡。今日盘尾市场出现反弹，1101合约收在3280点压力位附近，下周一如果有效突破该压力位，多单可适当介入。