行情回顾

上周五有报道央行可能再单独上调数家银行的存款准本金率的紧缩政策，加上传闻的上调印花税和爱尔兰再传出财政危机，以及早盘商品期货近7成跌停带动，特别是石化双雄再次拉升，引发市场主力拉高出货的担心。受到上述综合利空影响，期指强势逼多，多头一千里，收盘暴跌。主力IF1012合约低开78点后，早盘弱势震荡，10：45后开始不断跳水，多头节节败退，跌幅惊人。主力IF1012合约收于3342.4点,跌271.4点或7.51%。成交量23.3万手，持仓量2.2万手，仓差-295手。期现价差方面，截止收盘时，主力IF1012合约期现价为-4.83点。其它合约，IF1011合约收于3287点，跌7.31%；IF1103合约收于3394点，跌8.54%；IF1106合约收于3449点，跌8.34%。

沪深300指数收于3291.83，暴跌6.22%;上证指数收于2985.44点，暴跌5.16%；深圳成指收于12726.5点，暴跌7%。沪深两市总成交金额5382亿。板块方面,各行业板块无一收涨,飞机制造/有色金属/ 开发区列跌幅榜前列，券商板块大跌超过9%;概念板块方面,锂电池/多晶硅/军工航天列概念跌幅榜前列。

外盘：上周五,道指11192.1,跌90.52,或0.8%;美元指数收于78.148，跌0.164,或0.21%。

基本面分析

国内方面，10月CPI值和新增人民币贷款明显超市场预期，社会通膨压力巨大。央行为了控制通膨水平，开始实施紧缩货币政策，上调存款准备金率，年内有继续加息的可能。随着美国二轮量化宽松政策的实施，G20峰会的闭幕，人民币升值压力暂时有所缓和。尽管，央行开始并将继续回笼流动性，但市场资金市场短期内流动性充裕现状不会改变，尤其是面对房地产调控和通膨预期的现状。

国际方面，因爱尔兰需巨额资金救助其银行体系，市场对该国财政状况担忧加剧。爱尔兰财政部长Brian Lenihan上周五称，爱尔兰并未申请任何欧盟救助资金；同时表示，对爱尔兰四年期财政紧缩计划将通过感到满意。欧盟委员会发言人Amelia Torres称，有关爱尔兰正在进行谈判以期获取紧急救助资金的报导纯属猜测。

最新关注

1、财政部相关人士否认上调印花税传闻。受市场上调印花税传闻等因素拖累，沪深股市11月12日突现暴跌，上证综指失守3000点重要心理关口。对此，财政部相关人士表示，不会上调印花税。

2、中国央行将可能再单独上调数家银行的存款准本金率。《21世纪经济报道》上周五援引未具名消息人士的话报导称，继周三宣布全面上调存款类金融机构人民币存款准备金率50个基点后，中国央行将在此基础上针对部分银行将存款准本金率再上调50个基点。

3、马德伦回应加息传言，称“池子”指系列政策组合。央行副行长马德伦12日在上海表示,近日周小川行长针对热钱发表的“池子”比喻, “池子”并不是指具体的某一市场,而是一系列政策组合。包括对流入外汇的管理,准备金率调整、公开市场对冲操作等货币政策各项工具。

小结

期指大跌后，市场经过周末的休整和有关部门对上周关于印花税上调传闻的辟谣,在市场恐慌情绪消退后,期指或出现一定反弹。期指谨慎逢低短多，中期向上趋势未改。