今日行情

沪深300指数，开盘3507.20点，收盘3499.11点，跌24.84点，跌幅0.70%。
    IF1011合约，开盘3542.0点，收盘3525.8点，较前收盘价跌19.6点，较前结算价跌15.6点，结算价3516.8点，较前结算价跌24.6点，成交量132284手，持仓量减少744手至18520手，交投区间3489.0-3542.0点，收盘价与IF1012合约价差-51.2点，与IF1103合约价差-136.2点，与IF1106合约价差-191.2点。

市场要闻

海关统计显示，10月份我国进出口值2448.1亿美元，增长24%。其中出口1359.8亿美元，增长22.9%，比上月放缓2.2个百分点；进口1088.3亿美元，增长25.3%，比上月提高1.2个百分点。

今日统计局公布的楼市数据，10月当月，房地产开发投资4558亿元，增长37.0%；10月份全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨8.6%，涨幅比9月份缩小0.5个百分点，环比上涨0.2%；10月份全国商品房销售面积9278万平方米，同比增长16.0%，绝对量比9月份减少1167万平方米，下降11.2%；10月份，全国房地产开发景气指数为103.57，比9月份提高0.05点，比去年同期提高1.54点。

工信部、卫生部、国家食品药品监督管理局9日联合发布《关于加快医药行业结构调整的指导意见》，《意见》明确支持我国医药行业由大变强，对大型企业跨省(区、市)重组后的改扩项目优先予以核准，在股票发行、企业债券、中期票据以及银行贷款方面给予支持。

“十二五”期间，煤炭产业整合仍将继续。9日召开的全国煤炭工作会议提出，“十二五”期间要构建新型煤炭工业体系，生产将以大煤业、大基地和大型现代化煤矿为主，基本形成稳定供应格局。国家发改委副主任、国家能源局局长张国宝在会上表示，到2015年形成10个亿吨级、10个5000万吨级特大型煤炭企业。

周二美国股市收低，收盘时，道琼斯工业平均指数下跌60.09点，收于11,346.75点，跌幅0.53%；纳斯达克综合指数下跌17.07点，收于2,562.98点，跌幅0.66%；标准普尔500指数下跌9.85点，收于1,213.40点，跌幅 0.81%。

    行情分析

今天主力合约平开后，早盘一路下跌，午后略有回升后再创日内新低，盘尾大幅回升。沪深300现指今天大幅低开，日内宽幅震荡，回补上周五的跳空缺口，最终以小阴线报收，由于中小盘股今天表现继续好于权重股，沪指今天跌幅小于沪深300指数，未能完全回补上周五的跳空缺口，也使得中小板综指和创业板综指在沪指和深成指双双飘绿的情况下继续飘红，中小板综指上涨0.85%，创业板综指上涨2.55%。

基差方面，11月合约全天处于升水状态，在股市开盘后最高升水47点左右，最低时升水9点左右，收盘时升水26.69点，较上一交易日增加5.24点。

成交持仓方面，沪深300现指成交额有所回升，为1765.30亿，期指四个合约总成交量较上日有所增加，持仓增加35手。从前20名持仓上看，11月合约从上一交易日的净空2449手变为净空2468手，已经开始向12月合约大幅移仓，目前12月合约前20名持仓从上一交易日的净空2847手变为净空3163手。

今天沪深300成分股的主要特点，一是金融和地产板块在昨天弱势后，今天继续成为杀跌的主要动能，300银行指数今天下跌2.68%，300地产指数下跌2.37%，二者跌幅均比昨日要大，另外工商银行和中国平安盘尾有较大幅度的拉起，与有色板块一起带到股指盘尾回升；二是煤炭和石油板块今天较弱，300能源指数下跌0.85%，钢铁板块今天继续弱势，有色板块在早盘冲高回落，午后再度拉起，带动股指盘尾回升，相比之下商品市场铜、锌等期货在早盘冲高后大幅下跌，午后在日内低位震荡，300材料指数上涨0.15%；三是医药和食品消费板块再次领涨，今天300医药上涨3.67%，300消费上涨1.90%，二者涨幅均比昨日要大，这一点与300银行和300地产指数正好相反。

今天公布的贸易数据显示，出口比上月放缓2.2个百分点；进口比上月提高1.2个百分点，说明外需有所回落，我国目前对欧美市场的出口加速下行，但对东盟等新兴市场出口相对稳定，而进口需求的回升，显示内需增长稳定。地产股最近受加息预期和楼市调控政策打压，表现较弱，与金融板块一起成为这次短期调整的主要杀跌动能。今天公布的数据显示10月份房价同比和环比都有所增加，也触发对后续地产调控难缓的担忧，但根据劵商报告，11月份以来部分城市的销量有所回升，但最近公积金贷款政策收紧对未来市场成交可能会有些影响。

目前市场上有交行和中行将于11月15日被提差别存款准备金率，提高幅度为0.5个百分点，其他大行有些可能也在名单之中的传闻，今年10月份当6家银行被差别化上调准备金率50个基点，央行不久后就实施加息，这一次如果传闻属实，加上明天公布的CPI数据可能创年内新高，这些都会增加市场对年内加息的担忧。

目前国内市场流动性充裕，加上通胀和人民币升值预期，而且发达国家实施新一轮量化宽松政策，对新兴市场的股市来说会起到一种助推泡沫的作用，这些对期指的中期走势都是利好的。美联储的量化宽松政策和发达国家未来仍将长期维持较宽松的货币政策，这使热钱加大流入中国，未来通胀压力增大，不少机构预测10月份CPI数据可能创新高，有些机构预测年内，甚至11月份可能再加息一次，未来国内货币政策走向将逐渐回归常态，国家也将会加强对资本流入的管制，这可能会使股指上行不会那么顺畅，但中期趋势仍然看涨。

明天即将公布10月份主要经济数据，这两天市场的弱势调整反映市场对这次通胀数据可能带来的货币政策走向的担忧。今天盘尾虽然期指和股指都回升不少，但风险是否消化完毕，还有待观察，因为从个股上看盘尾的走强主要还是有色板块带动，除工商银行、中国平安等少数个股外，金融和地产股在盘尾并没有什么企稳反弹的迹象。关注明天经济数据的情况。另外沪指今天没有完全补上上周五的缺口，空方在盘中有三次机会但都没有成功，缺口如果不能补上，说明市场总体是偏强的。