宏观经济信息概要

国内宏观信息一览

央行上调存贷款利率0.25个百分点
中国人民银行决定，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%；其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。

海通点评

此次加息超出了市场的普遍预期，而且从昨日盘面上来看，也没有反应，这说明政策的出台确实出人意表，加息的原因主要有以下几点：一、抑制通胀预期，目前来看，政府对于通胀的担心超出了对人民币升值压力的顾虑。二、积压房价泡沫。这次存贷款利率同时上浮，也表明政府对经济稳定回升的信心，加息周期已经开始，市场对于加息的预期也将得以强化。主要是在贷款增速连续6各月环比回升、国内经济“见底回升”概率加大，此外，M1仍处历史高位，通胀的诱因时刻存在。因此，美国量化宽松加之国内农产品供给紧张，四季度CPI仍将高企。敢于加息，表明政府对经济的担忧在减弱，加息利多金融股利空房地产。

未来我们认为此次加息为改变负利率状况，而且有可能吸引热钱，近期流动性仍将充沛，这成为股指最为根本的推动力，加息一方面抑制了通胀、加强了房地产调控，另一方面负利率的局面仍未结束，资金的投入节奏也不会有大的变化，加之热钱流入加速，国内流动性仍显充沛，我们认为中长期趋势不改，仍是震荡上升格局，短期调整后仍是做多的良机。

二、 现货市场动态

【国内市场】

市场表现

沪深300指数成分股涨跌幅排名（前五）

领涨股       最新价     涨跌幅度      领跌股          最新价 涨跌幅度
        上海汽车   20.64       10.02%        首钢股份       4.57 -3.79%
         同方股份  25.38       10.01%        保利地产       15.16 -2.88%
         国阳新能 28.16        10.00%       振华重工         7.87 -2.48%
        上海能源  31.59         9.99%        柳钢股份          6.13 -2.08%
         国投新集 16.4           9.99%         滨江集团         12.68 -1.93%
        数据来源：Wind，海通期货研究所
  
        海通点评

周二A股市场重拾升势，上证指数为近6个月以来首度收于3000点整数关之上。尽管美元指数的回升一度打击大盘蓝筹股下挫，但中国对于新兴产业的扶持政策提振汽车等相关板块奋力向上，最终带动大盘绝地反弹。昨天A股市场超过九成个股上涨。按照新财富行业分类，汽车及零部件行业飙升逾6%，计算机行业涨逾5%，煤炭开采、传播与文化、电子、机械等行业均涨逾4%；另外，仅有钢铁行业小幅收低，银行、房地产、石油化工等行业也表现靠后。

【国际市场】

市场表现

道琼斯工业平均指数下跌165.07点，收于10,978.62点，跌幅1.48%；纳斯达克综合指数下跌43.71点，收于2,436.95点，跌幅1.76%；标准普尔500指数下跌18.81点，收于1,165.90点，跌幅1.59%。

日本日经225指数周二收高0.43%，或40.96点，报9539.45点，运输、仓储等出口类股涨幅居前，因日元汇率走软提振。

港股恒生指数周二高开高走，午后大市涨幅扩大。各分类指数全线上扬，地产分类指数涨幅居前。恒生指数全日收报23763.73点，上涨294.35点或1.25%，主板成交847.94亿港元；国企指数收报13573.6点，上涨153.28点或1.14%；红筹指数收报4383.75点，上涨37.43点或0.86%。

海通点评

周二美国股市大幅收低，道指收盘跌破11000点关口。中国加息以及美企财报令投资者感到失望；包括纽约联邦储备银行在内的数家抵押贷款债券持有人准备强迫美国银行回购不良抵押贷款，使市场担心抵押贷款危机尚未结束。

期货市场动态

沪深300现指昨日重拾升势，早盘美元指数反弹令大盘蓝筹股承压，煤炭股力挺现指上涨。11月合约盘中宽度震荡，午后一举突破3400点整数关口压力，增仓上行，做多热情再度被激发。

投资建议

从11月合约昨日的持仓量来看，前20位多头主力加仓2391手，前20位空头主力加仓2494手，空头仓位较大部分或是来自套利盘。央行意外宣布加息，期指短期或进入阶段性高点，陷入回调整理，多头情绪将受挫，前期入场的中长线多单可以考虑减磅；对于短线投资者来说，暂时观望。