问题19：对比您2016年入市时，您觉得当前国内期货市场的生态（参与者结构、波动特征、工具丰富度）发生了哪些根本性的变化？

史志皓：我认为最根本的变化是可交易的品种越来越多，全市场共振的情况越来越少。量化资金已成为市场的重要参与者。当某类策略拥挤度过高后，必然会伴随一段时间的不应期，然后大家又会寻求变化。所以市场永远在变。

问题20：您从2020年开始交易外盘。内外盘市场在交易机制、市场逻辑和对手盘行为上，给您感受最深的差异是什么？这对您的全球配置思路有何影响？

史志皓：有几个显著的差异：

1、全天交易时间更长，很多品种可交易23小时。

2、外盘流动性明显不如内盘品种。

3、交易成本也更高，所以对于频繁交易的散户而言，这个市场非常难以存活。

但还是存在很多相同点：价格变化的核心依然是供需与市场情绪，这与内盘毫无二致。我配置外盘期货主要是降低资产相关性，但实践中，也确实能观察到一些只做内盘的交易者忽略的点。

问题21：随着国内期货、期权品种不断丰富，您未来是否计划将更多新品种（如新兴商品期权、指数期权）纳入您的策略体系？关注的重点是什么？

史志皓：我目前就是做全品种交易的，所有新上市品种只要流动性允许，我都会参与。我并没有什么特别的看法，但朋友们常提到，广期所的品种值得特别关注。

问题22：人工智能（AI）在量化投资领域的应用日益深入。您目前是否有探索或应用相关技术？如何看待其前景与局限？

史志皓：我现在也会用AI写一些代码或帮我梳理思路，但限于编程能力，很多东西只能做有限探索。我对AI的前景非常乐观。现在是个日新月异的时代，可能一个月前的能力边界，下个月就被拓展了，而且是持续拓展。

问题23：展望未来1-3年，您最关注哪些宏观或产业层面的变量，它们可能催生什么样的市场机会？

史志皓：这方面的能力我比较薄弱，实在不善于预测，只能通过不同的策略来匹配潜在的行情。

问题24：您提到尚未发行基金产品但已有运作。对于未来可能的产品化道路，您有怎样的规划和思考？您认为自己的策略体系适合什么样的投资人？

史志皓：我认为资金属性匹配是第一要务，宁缺毋滥。说到底，最匹配的投资人是和我一样，同样重视卡玛比率、能接受较高波动的人。

问题25：对于想要从主观交易转向系统化、量化交易的新人，您认为最关键的前三步应该是什么？

史志皓：我倒是希望他们可以：

1.销户

2.远离期货市场

3.永远别再回来

如果实在不想销户，同时又兼备几百万的起步资金，那我再提几个建议：

1.轻仓。风控远比策略来得重要，再次重申，首先要有几百万的起步资金，否则做不到轻仓。

2.多品种。交易相关性低的多品种组合，同样需要起步资金的支持。

3.最不重要的是策略，可以使用简单的公开策略（比如海龟、布林突破等）。

问题26：从兼职到专职交易，最大的挑战是什么？您如何构建日常的工作、研究、运动（如徒步、瑜伽），以保持长期稳定的交易状态？

史志皓：我天生爱自由，感觉之前的工作更像是累赘，专职交易对我来说才是匹配到了最佳生态位。我认为交易只是生活的一部分，而且是很快乐的那一部分，它和接送孩子、买菜、运动、玩游戏都是平级的关系。要说劳逸结合的话，很难把交易定位为“劳”（大笑）。

问题27：您已获得不少实盘奖项。这些参赛经历对您而言，除了成绩证明，更重要的收获是什么？它们对您的交易有直接的促进作用吗？您对蓝海密剑大赛怎么看？有什么期许？

史志皓：参赛曲线更像是一张名片，清晰地记录着每一阶段的交易表现与成长轨迹。通过参赛，我结识了许多志趣相投的朋友，大家在交流中互相启发、共同进步，这是我提升认知最有效的途径之一。蓝海密剑不仅是一个权威、公正的竞技平台，更是一个连接优秀交易者的生态圈，为持续学习和策略迭代提供了宝贵土壤。非常感谢蓝海密剑这个平台，也祝愿它在未来继续发挥行业标杆作用，推动更多交易者走向系统化、专业化，越办越好。

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七禾网刘健伟访谈整理