从破产到交易之神的逆袭之路

30 年前，汤姆・霍加德怀揣着对金融市场交易的无限憧憬，毅然离开了家乡丹麦，奔赴金融之都伦敦 。他清楚地知道，要在竞争激烈的交易领域崭露头角，需要付出诸多努力。为此，他先后获得了经济学学士学位以及货币银行金融学硕士学位，以为凭借这些扎实的专业知识、良好的职业道德和对市场的满腔热情，就能在交易世界中如鱼得水，开启辉煌的交易生涯。然而，现实却给了他沉重的一击。在理论层面，他确实具备了在金融市场闯荡的资格，可在竞争异常激烈、瞬息万变的真实交易世界里，这些教育资格的作用却远没有他想象中那么大。

初入交易领域的汤姆・霍加德，满怀着信心开启了全职交易之路。但现实却残酷地将他的梦想击碎，仅仅 18 个月，他就输光了所有资金，不得不黯然离场。这次失败让他深刻认识到，交易远非想象中那么简单，市场的复杂性和不确定性远超他的预估。

在经历了这次重大挫折后，汤姆・霍加德不得不重新寻找工作，成为了一名金融分析师。这份工作主要是在媒体上进行技术分析，为客户提供投资建议。但他在工作中依然保持着自己对市场的独立判断。有一次，客户咨询他对马可尼公司的看法，当时该公司股价已从 1200 便士大幅下跌至 450 便士，他直言马可尼是垃圾，认为购买一只跌幅超过 50% 的股票毫无道理，这番言论让做多该股票的客户们大为不满。后来，他又根据图表分析，大胆预测马可尼公司股价可能会跌到零，尽管他的预测最终成真，但在当时却引发了诸多麻烦，很多人要求他删稿，而他也因此被公司开除。这次被开除的经历，让他陷入了深深的反思，也让他更加明白在金融市场中，坚持自我与迎合市场之间的艰难平衡。

2009 年起，汤姆转型为专职操盘手，开启了传奇之旅。

他曾获多个交易大赛的冠军，在其中一次大赛中，他在一年内将3万美元变成130多万美元。他还曾连续39个交易日无亏损，月赚40万美元。他接受了数千次电视与广播关于市场的访谈，并为上万名客户指导过交易策略。他还开设了免费的线上渠道，实时发布自己的交易信号与操作。

后来他把20 年实战经验与哲学思考写成了一本书《最懂输的人才能成为赢家》，豆瓣评分8.3分。

本书主要介绍了作者的交易思路和理念，同时又带一些自传的内容，讲述自己的经历和成长。作者自称是一名交易者，通过他的讲述可以看出他是一名短线高手。他连续4年实时展示他的交易记录和内容，他曾经在一年的时间内，从3万做到了130万。

另外，这本书告诉我们如何彻底推翻输家的行为模式，养成赢家思维。交易和投资还不一样，交易更是零和博弈，投资市场上，长期是7赔2平1赚，但在交易当中，99%都是赔钱的，赚钱的只有1%。而这1%的人，做了那99%的人都做不到的事情。作者说这里面的关键就是如何成为一个优秀的输家。比如面对亏损的时候，如何才能做到不焦虑，不失衡，不产生情绪依附，也不去怨恨市场，更不渴望回到盈亏平衡。衡量一个人成长的标志，不是他了解了什么，而是他用已有的知识，都做到了什么。这本书讲的就是，作者如何成长，如何改变自己，成为一个优秀的输家的。

反败为胜的三大法则

1. 止损是生存的第一法则

他在书中披露自己的交易系统：单笔最大亏损不超过本金的 2%，盈利单平均收益是亏损单的 3 倍以上。这种不对称性设计，使他在 40% 胜率下仍能实现年均 30% 以上的复合收益。当问及如何克服止损的痛苦时，他强调："把资金看作游戏筹码，每笔交易都是独立的概率实验。"

2. 趋势确认时的勇气博弈

霍加德独创 "浪涌理论"，认为市场 80% 时间处于无效波动，真正的机会存在于 20% 的趋势行情。他曾在 2008 年金融危机期间，通过识别原油期货的群体恐慌情绪，逆势建立空头头寸并持续加仓，最终在油价暴跌中获得 12 倍收益。这种 "在趋势中重仓，在盘整中空仓" 的策略，要求交易者具备对市场情绪的精准判断能力。

3. 群体行为的反向狙击

他通过分析大量交易数据发现：当散户热衷于 "抄底逃顶" 时，专业交易者正利用群体行为惯性获利。2015 年 A 股股灾期间，他通过监测融资融券数据，在市场恐慌性抛售时建立多头头寸，仅用 17 个交易日实现资金翻倍。这种 "与市场共舞" 的策略，需要交易者跳出技术分析的桎梏，将市场视为动态博弈的人性实验室。

懂输的人才能成为赢家

我想成为有耐心、在时机成熟时激进大胆的交易者。

1、交易员其实是一个极其困难的职业，它明显超出了几乎每个人的心理能力。但与此同时，一旦你明白这个游戏怎么玩，这个职业将会给你带来超乎想象的财富。

2、成功的交易不就是赚钱并守住这些钱么。99%的人不知道的是，当赚钱以后，你的大脑的化学物质会发生变化，如果不加留意和检查，他会给你的决策过程带来不利影响。

3、伦敦一家交易公司的ceo：我见过很多人赚了大钱，但很少有人能留住这些钱。大多数小额账户往往会在短时间内亏损。过度交易的人最终会输掉他们的钱。那些拿不住盈利交易却不肯放弃亏损交易的人，最终会亏钱。在亏损时加仓的人几乎肯定会在某个时刻连本金都输掉。没有止损点的人也会亏损。

4、如果你的目标是通过交易赚钱，而99%的人都在亏钱、99%的人都认为分析和策略是获利的关键，那么你就可以100%确定，分析和策略不是获利的关键。

5、我的一位同事是来自南非的专业交易员，他在一家对冲基金工作，他的准确率为25%。

6、我宁愿放弃一些利润，也不愿意错过更大的潜在利润。我已经记不清有多少次我在道琼斯指数中赚了100点，最后都变成了0。我认为，为了抓住那些获利丰厚的日子，你要建立起一些标准来确定要放弃多少账面利润，这点很关键。

7、我的工作是找到低风险的交易机会，除了价格本身，我的交易方法不以任何工具为中心。

8、老虎•伍兹有一种惊人的能力，他能忘记他的错误并继续前进。

9、不是所有跳空缺口都会被填补，不是这样的。

10、斐波那契数列不是市场的统治规律。

11、疲劳让我们都变成懦夫。

12、当我的持仓盈利时，我已经训练了自己的思维，它会问：“怎么才能让我的持仓更大？”正确的做法是加倍你的仓位，或者保守地增加一点仓位。这里没有什么魔法，这是一种哲学，源于对不想成为普通人的渴望。对我来说，给盈利交易加仓是一种习惯。

13、有两种盈利交易加仓方法，一种是10手再加10手，一种是10手再加5手。

14、不要过于关注单次交易的结果，而是要关注100次交易的结果。在市场上进行3次失败的尝试后，人很容易放弃。但如果你还有能力，就不要仅仅因为连输3次而停止交易。

15、我需要专门的时间来锻炼我的大脑。如果不加控制和训练，我的大脑会疯狂地寻求刺激和满足。我们是自己最大的敌人。

16、我不在乎我有多么确定某件事的发生，如果它没有发生，就不要像发生了一样去追求它。市场要么同意你的观点，要么不同意。如果市场不同意，那就是不同意，你再富有、再显赫、再强大也没用。

17、我通过想象自己身处困境来训练我头脑冷静的行动。我会专注于呼吸，并冷静地将自己置于有压力的情境中，以确保如果真的遇到这样的情况，我能够做出我想要的反应。尽管这个方式会让我紧张。

18、低谷是不可避免的。有没有摆脱低谷的关键？没有。我的低谷教会我要放慢脚步。如果你不放慢脚步，会遭受巨大的损失，这会挫伤你的信心。

19、在开盘前，我会做好心理准备。我会在脑海中想象我失败的画面。当我的大脑经历这些想象中的损失时，我会让它平静下来。等到开盘时，我已经想象过自己亏损、获利、加仓，以及耐心等待的画面了。

20、我需要变成另一个人，否则我赚不到钱。成功的交易几乎与身体里的每一个基因都相悖。

21、我是个交易者，必须得接受有一半的时间都在出错。一天内多次经历快乐和痛苦是令人疲惫的。

22、我假设我是错的，直到被证明并非如此。我知道我会感到不舒服。当我正确的时候，我加仓，当我错误的时候，我不加仓。

23、我必须学会将损失与失败感或对市场进行报复的感觉分离开来。如果你连赢了15次，市场不在乎；如果你连输了15次，市场也不在乎。

24、你的交易表现是你信念体系的结果。你的信念构建了你的世界，你对世界的看法是你信念的结果。

25、我把自己所有交易都标注在图表中，我制作了一个PPT，这样我就能直观地看到我自己的表现。这就是“真理之书”。我认为，这个过程是提高交易表现的最有帮助的练习。我从过去到现在，每天都在直面自己的不足。而且是视觉化的呈现。当我回顾自己过去的交易，过去的伤痛和成功时，我感到一股强大的动力，我想要复制我所擅长的东西，并避免我不擅长的东西。

26、赚钱的关键，是相信自己已经拥有了赚钱所需的所有技能。我早期交易不成功的原因，是我认为我需要的只是技术分析。

27、我发现使用5分钟的图表会导致我过度交易，而参考10分钟的图表会让我强迫自己放慢决策速度。这种放慢时间视角的行为增强了我的耐心。

28、我不相信任何人不付出巨大的努力就能取得惊人的成就。我没有天赋，我很勤奋，我不是有才华的人，我有决心，我不是幸运的，我很执着。

29、我相信自己有赚钱的技能，我相信市场会给我赚钱的机会。我对自己交易时间框架下市场图表的深入研究培养和加强了这种信任。我对自己职业技能的不断打磨也进一步增强了这种信心。我从不指望在交易时感到舒适。我知道为了发挥自己的最佳状态，我需要有些不舒服。

30、专注当下，专注于过程，不关心结果。没有思想冲突的进行交易。