宏观与产业

央行再出新工具！央行决定从10月28日起启用公开市场买断式逆回购操作工具，操作对象为公开市场业务一级交易商，原则上每月开展一次操作，期限不超过1年，公开市场买断式逆回购采用固定数量、利率招标、多重价位中标，回购标的包括国债、地方政府债券、金融债券、公司信用类债券等。这也是今年以来继临时正逆回购、国债买卖后，央行再次推出新工具。

资本市场

1、昨日A股与港股市场

A股三大指数收盘涨跌不一，重组概念股持续发酵，钢铁、教育、零售、种业、房地产板块轮动上涨；人工智能、金融科技、电商、低空经济题材活跃。截至收盘，上证指数涨0.68%报3322.2点，深证成指涨0.62%，创业板指跌0.44%，北证50涨0.91%，科创50跌0.47%，万得全A涨1.18%，万得A500涨0.52%，中证A500涨0.41%。市场成交1.9万亿元，逾4200股上涨，超200股涨停。香

港恒生指数涨0.04%报20599.36点，恒生科技指数涨0.79%，恒生中国企业指数涨0.08%。地产股表现强势，旭辉控股集团涨逾14%，龙湖集团涨逾4%领涨蓝筹。钢铁股持续走高，重庆钢铁股份涨逾31%，马鞍山钢铁股份涨逾9%。科技股涨幅居前，小鹏汽车涨逾7%。消费股走高，百威亚太涨逾3%，华润啤酒涨3%。个股方面，恒大汽车跌近9%，潜在股份转让交易停止。大市成交1363.21亿港元，南向资金净买入额为62.82亿港元，阿里巴巴-W获净买入17.11亿港元居首，中国移动遭净卖出5.83亿港元最多。中国台湾加权指数收盘跌0.64%报23198.07点。

2、昨日美股、美债与汇率

美国三大股指全线收涨，道指涨0.65%报42387.57点，标普500指数涨0.27%报5823.52点，纳指涨0.26%报18567.19点。3M公司涨超4%，高盛集团涨逾2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.06%，谷歌涨0.88%，苹果涨0.86%。特朗普媒体科技集团涨超21%，本月累计涨幅已接近200%。中概股普遍上涨，晶科能源涨超17%，阿特斯太阳能涨逾15%。

美债收益率普遍收涨，2年期美债收益率涨3.1个基点报4.153%，3年期美债收益率涨3.4个基点报4.098%，5年期美债收益率涨5.3个基点报4.127%，10年期美债收益率涨3.8个基点报4.285%，30年期美债收益率涨2.7个基点报4.531%。

纽约尾盘，美元指数持平报104.31，非美货币表现分化，欧元兑美元涨0.15%报1.0812，英镑兑美元涨0.08%报1.2972，澳元兑美元跌0.31%报0.6583，美元兑日元涨0.66%报153.28，美元兑瑞郎跌0.18%报0.8652，离岸人民币对美元跌99个基点报7.1450。

今日提示

07:30 日本9月失业率

23:30 美国1年期国债拍卖

商品相关信息和夜盘动向（按昨日结算价）

1、商品相关信息：

美国正在寻求多达300万桶石油作为战略石油储备，约定在明年5月之前交付。美国能源部目前已以平均每桶约76美元的价格回购了5500多万桶石油，比2022年每桶95美元的石油售价低近20美元。

2、夜盘动向：（按昨日结算价）

国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品普遍下跌，原油跌4.08%，低硫燃料油跌1.76%，苯乙烯跌1.75%，丁二烯橡胶跌1.49%，20号胶跌1.19%，纯碱涨1.3%。黑色系全线上涨，焦煤涨1.66%，焦炭涨1.6%。农产品多数下跌，豆油跌1.16%，菜油跌近1%。基本金属多数收跌，沪镍跌1.48%，沪铝跌0.74%，氧化铝跌0.54%，沪铅跌0.42%，沪铜跌0.03%，沪锌涨1.06%。沪金涨0.28%，沪银涨0.26%。

策略参考和回顾

【股指】周一A股主要指数有所分化，上证上涨0.68%，深成指涨0.62%，北证50上涨0.91%，但创业板指数跌0.44%，科创50跌0.47%，全A平均股价19.87，涨1.54%。三市成交总额19041亿元，放量733亿元，全市场超4200只个股上涨。IM继续领涨期指，各期指强弱排名：IM>IC>IF>IH。市场维持震荡偏强的走势，并逐步接近10月8日巨量的高点。后期将逐步进入重要数据公布、重要会议召开和重要事件揭晓的时期，如本周四国内制造业PMI、本周五美国非农、下周11月4-8日人大常委会、 11月5日美国大选、11月8日美联储议息会议。维持中长期偏积极乐观，具体操作保持一定的灵活。延续重点关注IM或者IF。

【有色】夜盘除锌反弹以外，其他有色均表现片弱。市场焦点之一的氧化铝冲高回落，盘面大幅减仓，铝受此影响，调整幅度加大，值得注意的是，昨白天盘氧化铝强势上涨创新高，但午后铝冲高回落，盘面滞涨。铜铅锡镍等均震荡弱势。目前有色整体缺乏驱动力，市场等待下周国内重要会议召开。

【贵金属】贵金属昨夜冲高回落，沪金主力收于626.64，涨幅为0 .28％，白银主力收于8191，涨幅为0.26％。“特朗普交易”延续对贵金属价格产生影响，在大选结果明朗前短期或将维持震荡。美元与美债收益率对贵金属形成压力，地缘冲突则提供安全边际。本周四将公布我国10月PMI，周五即将进入11月，11月5日的美国大选，11月8日的美联储会议，两党的博弈都会对贵金属价格走势预期产生较大的影响。

【黑色金属】周一夜盘螺纹热卷窄幅震荡，微跌。当前是建筑钢消费淡季，12月贸易商开始螺纹冬储，市场开始交易明年3-5月钢材旺季预期，11月4日召开人大常委会议，或有利多政策出台，年底前央行或再降准。预计钢材价格震荡偏强。

【农产品】夜盘油脂油料走势分化，豆粕独自走高。原油疲弱拖累油脂集体走低，豆油领跌油脂，油粕比有所缩小。AqRura|数据显示截至上周四，巴西新季大豆播种进度已经达到预期播种面积的36%，去年同期为40%。巴西降雨推动播种进度。USDA周度作物生长报告显示，截至10月27日当周，美国大豆收获率为89%，全球大豆供应宽松压力仍在。预计短期油粕或震荡调整。

【原油】夜盘油价暴跌，跌幅一度超过6.5%，油价的风险溢价已经基本完全回吐。后期伊以之间若朋友互袭行为，也将被市场逐步接受为常态化。地缘降温后，市场注意力将集中在美国大选，诸多不确定因素仍在。在供需端没有显著变化前，预计短期油价仍低位震荡运行。