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何晟

成都大浦投资策略部负责人，短线量化交易高手。2015年4月开始做量化交易，以1分钟K线、2分钟K线这两个级别为主。

七禾网量化排行榜【何晟1】账户操作者，该账户自2023年7月至今盈利1100余万元，也多次获得期货大赛奖项。

精彩观点

我从小对数字也比较敏感，而且本科也读的是数学专业，觉得量化这个模式比较理性和客观，所以觉得这种方式（量化交易）比较适合我。

2015年的整体收益率应该是在150%左右，2016年应该是在80%左右。

（期货）这一行非常的残酷，但也很公平。做我们这行想要长久生存下去一定要如履薄冰才行。

首先要把风控做好，在期货市场里面进行交易，不管是主观还是量化，我觉得还是要尽可能地降低自己的预期，不要总想着一年翻倍或者翻几倍，一定要有一个细水长流的心态。

交易理念其实一直没有变，都是以抓趋势为主，并且尽可能减少在震荡行情之中的磨损。

这种类型策略（中长期策略）开发难度确实是比较低的，但它的收益回撤比普遍是比短线策略要差的。

如果能把这些噪音尽可能地过滤掉，其实它的开仓或者平仓点位，是比更大级别的周期更有优势，所以说我们一直是采用1分钟、2分钟这种周期在做交易。

我们不太会根据行情去主动做调整，只有当这个策略符合我们的下线标准的时候，我们会把策略做下线处理。

一个策略放到不同的品种上面，为了保持普适性，参数一定要保持一致。

策略之中的每一个条件的每一个参数，你都要去做参数稳定性的验证。

第三，策略的每个条件，一定要有自己的逻辑性在里面。

我们是基于1分钟、2分钟、tick这三个级别去获取信息并开发策略的，所以我们天然的能获得的信息量更大，并且对于这些大量信息的处理方法也更加丰富。

在出现开平信号后，我们会结合盘口信息和盘口算法做一个二次判断，来获取更有利的进出场价位。

我们交易的品种，它的持仓量、成交量，必须要符合一定的标准，才会纳入品种池。

蓝海密剑与七禾网会时不时做一些优秀盘手的采访，所以我觉得是提供了一个期货交易者相互交流的平台。

七禾网1、何先生您好，感谢您在百忙之中与七禾网、东航金融进行深入对话。据介绍，您2015年4月开始做量化交易，请问当时是怎样的机缘巧合，进入到期货市场？为什么会最终选择做量化交易而不是主观交易？

何晟：我本科毕业之后，先是在一家期货公司工作了半年多，一开始也做了半年多的主观交易。后来是通过我们公司一位同事，给我介绍有量化交易这种模式，我知道了之后，觉得这种方式很适合我，因为我从小对数字也比较敏感，而且本科也读的是数学专业，觉得量化这个模式比较理性和客观，所以觉得这种方式比较适合我，之后的话，我一直是采取这种量化交易的模式在做交易。

七禾网2、您刚开始做量化交易，就遇到了2015年股指大牛市、2016年商品大牛市，请问您这两年的收益情况如何？

何晟：我是2015年4月份才开始做量化，当时其实只是做到股指大牛市的后半段，我记得6月中旬股指就见顶了，相当于上涨的后半段和下跌的行情我都是吃到的。

之后因为2015年9月初，股指期货平今手续费提高了100倍，股指就做不了了，后面没有办法只能去做商品。

我当时其实也直接把适用于股指的策略，照搬到商品上面去测试了一下，觉得好像效果还挺不错的，所以从交易股指转变为交易商品的过程是很快的，在9月底，我就正式开始了商品期货的多品种量化交易。所以2015年从4月份到9月份，做了几个月的股指，从9月底到12月底做了3个月的商品，当年的整体收益率应该是在150%左右。

之后就到了2016年，因为2016年商品的行情非常大，我那一年的收益率和同行比的话不高，到年底的时候，应该是在80%左右，这是我这两年的一个收益率情况。

七禾网3、做了9年的期货交易，您最大的感受有哪些？

何晟：感觉这一行非常的残酷，但也很公平。

进入交易行业这么多年陆陆续续也认识了不少同行，给我最大的感受是做我们这行想要长久生存下去一定要如履薄冰才行。

所以首先要把风控做好，就是在做好风控基础之上，你再去博取一定的盈利，这样才能够长久。还有就是在期货市场里面进行交易，不管是主观还是量化，我觉得还是要尽可能地降低自己的预期，不要总想着一年翻倍或者翻几倍，一定要有一个细水长流的心态。

七禾网4、在这期货交易的9年时间中，您的交易理念、交易方法有过哪些变化？

何晟：交易理念其实一直没有变，都是以抓趋势为主，并且尽可能减少在震荡行情之中的磨损。理念是没有变的，只不过在具体的方法上面，其实这几年还是发生了比较大的变化。

比如说一开始的时候，当时用的方法很简单，就是大家都知道的很常规的一些趋势跟踪的策略。比如用一个类似于通道突破的策略，就是突破上轨做多，下轨做空，然后再设定一个简单的出场标准。但这种方法在2017年开始就不太适用，当然也可以赚到钱，但收益回撤比就会比较差，所以之后也是根据当时的市场结构，在比较简单的这种趋势跟踪策略基础之上，去做了一定的修改，相当于在进场的时候，还有出场的时候，条件是更加细化，加了更多的过滤在里面。

还有一个变化，一开始的策略做得也比较简单，只是用一些比如说常见的技术指标，就搭一个策略出来，后面我们可能会根据对于市场的理解，创造出一些新的指标，然后把它用到我们策略里面，这样可能你的策略就会和别人的不太一样，避免了同质化。

在趋势的表达上面，比如同样是做多，一开始可能类似于突破上轨，我们就认为趋势来了，就开进去，但现在我们在这个趋势的表达上面，就做得更加多元化。除了这种方式之外，比如说在一个下跌行情，到底部之后，可能在一个刚反转时间不长的位置，我们也会开进去，在这个位置也会认为它趋势会开始，就加入更多这种元素在里面。

七禾网5、据介绍，您在2019年之前一直自己一个人全职做交易，而全职交易往往压力会比较大。请问您为何在进入期货市场后不久，就选择全职交易？

何晟：可能是因为自己当时运气也比较好，2014年下半年，开始做了半年多主观交易，当时是主观去做股指IF，我就只做1手，也是因为运气比较好，刚好抓到了2014年11月底到12月初那波流畅上涨，当时应该是将近两周时间，赚了将近20万。抓到这个行情之后，也给了我一些信心，觉得自己好像还挺适合做这一行的。所以我赚取这波利润之后，就有了辞职的打算，就想全职去做一段时间试一试。

当时也给自己一个规划，如果说未来我把这20万的利润亏光了，我就再回去上班，但可能运气比较好，后面又遇到了2015年的股指的大行情和2016年商品的大行情，所以就这么一路做下来了。

七禾网6、我们发现，您的展示账户，今年1月份后，业绩曲线明显比之前增长更快、更稳健，请问是否是因为您的交易策略做出了一定的改动？

何晟：确实有，因为我们发现应该是从2022年第四季度开始，一直到2023年的第一季度，这段时间其实行情是不太好做的，我们之前很多策略的绩效都发生了一些衰减，所以我们在2023年第四季度的时候，对于多数策略都做了一定的修改升级，这个升级的过程大约是在2024年1月初结束的，在那之后我们的曲线比之前更好，和修改升级是有一定关系的。

当然2024年1月至今的行情流畅度，也比2023年好一些，所以应该是这两方面的因素，导致我们从2024年1月开始，业绩曲线走得更加稳健。