大部分交易员都有过爆仓的经历，不管是新手还是交易大神，几乎都逃不过大亏或爆仓。有的人爆仓之后能够总结经验教训，吃一堑长一智，之后很少再大亏或爆仓，有的人则反复爆仓，甚至爆仓了十多次，最后退出市场。

当然，也有人在反复爆仓之后熬了过来，在交易领域上取得了不错的成绩，例如我今天要聊的这位投资者管先生，他是一名退伍军人，进入期货市场后，经历了八次爆仓，才迎来了自己的投资春天，将17万资金做到1个亿。

涉足期货市场

管先生是在一次偶然的机会下接触到期货的，1991年年底，中粮和中储粮到辽宁准备筹建期货市场，并开设了一系列期货基础知识的培训，其中包括红小豆、绿豆等合约的基础知识。那时候期货市场管理不是很完善，遍地都是期货市场，而管先生同学的姐姐在经纪公司做红马甲。

那年，身处部队的管先生回家乡探亲，该同学请他吃饭，并邀他一起去听期货课程。课程听完后他产生了浓厚的兴趣，期货的种子就这样在他的心里发了芽，生了根。

1997年管先生从部队转到地方后开始做股票，2001年，28岁的管先生，怀揣着股票市场上赚来的五六万元，正式踏入期货市场。

4年时间爆仓8次

进入期货市场后，管先生始终以2万到4万的资金参与期货的交易，由于地理环境的关系，他对东北的大豆、油脂比较熟悉，所以在交易标的的选择上，他以农产品为主。

不过作为初入期货市场的新手，管先生那段时间的交易较为盲目，没有一个成熟稳健的交易策略，基本上看到价格涨了之后就马上追涨，看到行情跌了之后就马上追空，浮亏之后下不了决心止损，总是用股票的思路做期货。再加上资金管理不到位，跌了就加仓，仓位基本上在70%～80%，满仓的情况也时有发生。这样的做法，很显然几年下来，管先生被期货市场教训得不轻。

因此短短4年的时间，管先生经历了八次爆仓，账户里资金从几万慢慢回归到几千，不仅亏光了股市上所有的收益，还把父母的钱也赔了进去。这样的情况下，家人也不是很理解，在亲戚朋友看来，从部队转业回来的管先生，应该会有一个正经稳定的工作，到一个职能部门去任职，每个月安安稳稳地拿工资，享受福利待遇，但偏偏管先生就是一个不安分的人。

管先生清楚的记得，他的第八次爆仓是在2004年8月份，当时他做多郑商所的白糖，自那以后，他不敢再和市场对着干了，除非行情给了非常明显的信号，他才选择介入。

在豆油上大赚一笔

管先生期货生涯的转折点出现在2006年的夏天，当时他和几个做油脂现货的朋友对市场进行深度分析以后得出结论，认为油脂或者豆类可能会出现一波很大的行情。管先生也从技术图形上得出了相同的结论。2006年9月底，豆油突然跳空拉高，从5000多元/吨直接蹦至6000多元/吨。其间管先生也曾两度止损出局，出现过50%的资金回撤，但是很快管先生又跟回了多单，不断用利润加仓，赚了钱就加，一直做到2007年11月中旬，豆油逼近万元大关，他觉得差不多了，就收手了，后来豆油最高飙涨至14000多元/吨。

那一波行情，管先生用了一年半的时间，将资金权益从17万做到了700多万。他的这一战，可谓是打得很漂亮。大赚后，管先生的家人也对他的印象有所改变，不再为他的生活安定而担心。

豆油主力合约日线走势图

（2006年3月-2008年3月）

按计划做交易，按命令执行

多年的市场打磨，管先生的心态与交易技术也越来越成熟，后来他组建了团队，成立了自己的投资公司，他们常出去调研研究，团队也越来越专业化，做单子的手法也更加稳健。

管先生表示，是这波豆油的行情造就了自己，虽然市场总有机会，但像这样的机会并不多，而且即使再有那样的极端行情，他也不会像以前那样猛地操作。

然而这并非管先生最得意的一笔操作，2008年整个年度他将1500万元的资金做到了1个亿。他说，这是他们团队一起做的单子，操作周期短则一周，长则一个月，他对这段时期的交易持仓、资金管理都比较满意，因为那是最为轻松、快乐的交易时光。

随着资金规模的不断扩大，满仓的操作对于管先生来说已经较为罕见了，他一般以15%的资金来试盘，随着盈利扩大开始逐渐加仓。作为一名退役军人，他非常明白遵守纪律的重要性，所以在他看来，投资最重要的是遵守纪律执行命令和资金、仓位管理。按计划做交易，按命令执行，若经常违背事先预定的计划，那结局不用预料也知道不是很好。还有很重要的一点，风险一定要管理好，若起初入场的时候就把仓位放到30%甚至更高，又在没有盈利的情况下加仓，那就较容易造成大幅亏损，这样会使心理产生变化，影响日后的操作。

为了控制风险，管先生逐渐开始根据盘面的强弱，在不同品种之间进行对冲性交易，比如农产品强，金属弱，他会选择按一定比例做多油脂，做空金属。这种对冲有时会出现两张单子都是盈利的情况。不过他也指出，在做对冲的时候，他的单子并不是中性的，往往会偏向农产品的方向。

怎么简单，怎么做

管先生以技术分析为主，他将MACD、慢速KD指标作为入场的主要依据，并以K线形态为辅助。关注MACD的顶(底)背离，以及慢速KD是否处于超买(卖)区域，MACD相对超前，而慢速KD比较滞后，当两个指标出现共振的时候，他就准备下手了。

一开始以15%尝试性开仓，若行情确实如他判断的方向，朝他预期的方向走，他会根据盈利情况逐步加仓。以基本面作为参考，趋势与基本面吻合的话，就大赚。

管先生觉得对市场考虑得简单，做起来也简单，想得越复杂，做起来也越复杂。因此他的操作策略是怎么简单，怎么做，但是必须按照规矩去做。还要有一套系统科学的方法，而且这套模式通过自己多年的总结确实能盈利，并且这套模式不是一个人走出来的，譬如MACD、慢速KD，这些都是前人总结出来的。把自己的经验糅合到别人走过的路里，重新去实践，把自己的模式和别人的模式套用在一起，就有了自己的技术。

管先生的期货故事讲完了，从一个爆仓八次的“倒霉蛋”到交易高手，他无疑克服了很多困难， 总结了很多经验教训，终于翻越了一座座大山。其实爆仓的原因很多人都懂，但还是会重复犯错，金钱的欲望总是让人好了伤疤忘了疼。可是要想成功，总是要跨过这些困难的，作为退伍军人的管先生，他知道遵守交易的纪律性，按计划执行。他说，做期货和当兵的时候差不多，就是按照计划，有步骤地简单地去执行，不要把它搞得太复杂了。

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