本文为七禾网与对冲研投联合推出的鹰眼监测日报20230113第1067期，该文章采用会员订阅制度，如需阅读全文并持续关注，请扫码订阅会员。

今日要点

1. 对冲研投讯，美国2022年12月CPI环比下降0.1%，同比上涨6.5%（前值7.1%）；核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨5.7%（前值6.0%），均符合市场预期。中金公司研报指出，通胀放缓的原因来自多方面，一是能源价格大幅下跌；二是供应链瓶颈改善；三是零售商降价去库存。往前看，美国通胀回落的趋势比较明确，但能回落到什么位置还有待观察，这是因为CPI分项中有些波动性较大，比如能源价格；有些还有韧性，比如这次房租和服务通胀表现都好于预期。特别是后者，与劳动力成本相关性大，需要加以警惕。通胀放缓或使美联储放慢加息步伐，预计下次（2月1日）加息的幅度或降至25个基点，但放缓加息不代表转向宽松，离真正的“松货币”还很遥远。

2. 对冲研投讯，日本10年期国债收益率突破日本央行设定的0.50%上限。

3. 美国上周初请失业金人数为20.5万，低于预期的21.5万，显示劳动力市场依然强劲。

4. 1月USDA供需月报：美国2022/2023年度大豆期末库存预期2.1亿蒲式耳，12月预期为2.2亿蒲式耳，环比减少0.1亿蒲式耳；豆油期末库存预期19.01亿磅，12月预期为19.01亿磅，环比持平；棉花产量预期320万吨，12月预期为310万吨，环比增加10万吨。

5. USDA出口周报：截至1月5日当周，2022/2023年度美国陆地棉出口净销售7.26万包，比前一周增长83%；大豆出口净销售为71.7万吨，前一周为72.1万吨。

6. 澳大利亚皮尔巴拉港口管理局数据显示，2022年12月黑德兰港铁矿石出口4927.37万吨，上月为4758.44万吨。

7. 对冲研投讯，美国2022年12月CPI环比下降0.1%，同比上涨6.5%（前值7.1%）；核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨5.7%（前值6.0%）。中信证券解读研报指出，自2020年6月以来美国整体CPI首次出现环比通缩，12月整体与核心CPI数据符合预期。分项来看，依旧是能源项以及核心商品项推动通胀下行，主要粘性构成仍为核心服务项。虽然在核心商品项CPI增速中枢大幅下降以及高基数的背景下通胀下行态势较为明晰，但未来美国通胀下行速度仍存在一定逆风。中信证券仍维持此前美联储于今年一季度停止加息、终点利率水平或在5%左右的判断，今年第一次议息会议加息25bps几成定局。

8. 对冲研投讯，据SMM了解，沙特阿拉伯矿业公司发表官方声明，该公司与美国铝业公司（Alcoa Corp.）共同持股的Maaden电解铝厂此前因为质控问题出现了减产，但目前问题有所解决，正在恢复生产。据调研了解，该铝厂电解铝建成产能为80万吨，具体减产的产能和产量该公司暂未透露，但表示客户不会受此影响。沙特阿拉伯铝厂（包括冶炼厂、矿山、氧化铝精炼厂和轧钢厂）的股权分配为：Maaden持有75%，Alcoa持有25%。

9. 对冲研投讯，央行公开市场今日开展770亿元14天期和550亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%。今日有20亿元7天期逆回购到期，实现净投放1300亿元。

10. 对冲研投讯，Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为10241.19万吨，环比增加284.85万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为273.34万吨，环比增加0.91万吨，库存消费比37.47，环比增加0.92天。

11. 对冲研投讯，摩根士丹利预计布伦特原油价格在第一季度余下时间内将在当前的每桶约80-85美元水准维持区间波动。在疲软的第一季度之后，预计油市第二季度趋于平衡，下半年将再度转为紧俏。摩根士丹利预计2023年第一季度WTI原油平均价格为每桶82.5美元，2023年第二季度为每桶87.5美元。布伦特原油2023年第一季度平均价格为每桶85美元，2023年第二季度为每桶90美元，预期到今年年底将达到每桶110美元。

12. 对冲研投讯，据隆众资讯，截至1月12日当周，中国液化气港口样本库存量为177.53万吨，较上期减少9.03万吨或4.84%。本周除山东地区到船集中外，国内其余地区港口到船较上周均有所下降，临近春节假期，下游有补库需求，码头出货良好，总体来看，中国液化气港口样本库存量本周呈下降走势。(修正:上周库存量为186.56万吨)当周中国样本企业液化气库容率水平在27.71%，较上期降3.27个百分点。本周国内各地库位水平均有不同程度的下降，其中华东及华中地区降幅较大。由于下周距离春节假期较近，考虑到后期物流车辆减少等因素，下游备货多集中在本周，市场交投气氛活跃。上游炼厂亦保持积极出货，价格也在市场带动下连续推涨，进一步刺激下游买涨热情，各地区库存水平也有进一步下降。

14. 对冲研投讯，据海关总署13日数据，2022年中国货物贸易进出口总值42.07万亿元人民币，比2021年增长7.7%，规模再创历史新高。其中，出口增长10.5%，进口增长4.3%。至此，中国已连续6年保持货物贸易第一大国地位。

15. 对冲研投讯，据新华社记者日前了解到，为贯彻落实中央经济工作会议部署，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，有关部门起草了《改善优质房企资产负债表计划行动方案》。近年来，我国加快建立健全房地产金融管理长效机制，先后推出重点房企“三线四档”规则试点和房地产贷款集中度管理等制度。行动方案明确，合理延长房地产贷款集中度管理制度过渡期，同时完善针对30家试点房企的“三线四档”规则，在保持规则整体框架不变的基础上，完善部分参数设置。

16. 对冲研投讯，据新华社记者日前了解到，有关部门起草了《改善优质房企资产负债表计划行动方案》。行动方案主要针对专注主业、合规经营、资质良好的优质房企，重点是其中经营规模较大、覆盖区域较广，具有一定系统重要性的优质房企。方案只设定了优质房企条件，没有具体名单，金融机构可自主把握。

17. 对冲研投讯，以美元计价，中国12月出口同比下降9.9%，12月进口同比下降7.5%，1-12月贸易顺差8776亿美元。中国2022年出口值同比增加7%至纪录高位3.59万亿美元。

18. 对冲研投讯，据隆众资讯，周内纯碱整体开工率91.14%，上周92.29%，环比下降1.15%，周内纯碱产量60.90万吨，环比减少0.77万吨，降幅1.24%。个别企业停车和负荷波动，导致产量和开工下降。周内纯碱企业库存呈现下降状态，总量27.04万吨，环比减少2.55万吨，降幅8.62%，节前企业积极发货，兑现订单，降低库存；据了解，社会库存小幅度增加，涨幅1.1万左右；周内，纯碱待发订单小幅度下降，整体依旧保持较高，维持25天左右。

19. 对冲研投讯，据中国网，国家发展改革委副主任连维良13日在国新办新闻发布会上表示，持续抓好能源增产增供。指导地方和企业组织好节日期间煤炭生产，确保供应平稳。大力提升电力生产供应能力。保持国内油气田安全满负荷生产。

20. 对冲研投讯，据财联社，美国联邦政府去年12月出现850亿美元的预算赤字，超过上年同期，目前政府的债务负担已接近法定限额。与2021年12月相比，联邦政府上个月的收入减少了320亿美元，总额为4,550亿美元，支出增加了320亿美元，总额为5,400亿美元。据美国财政部消息，12月赤字总额比2021年同期的210亿美元多640亿美元。

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