■贵金属：美元下跌支撑

1.现货：Au(T+D)407.97元/克，Ag(T+D)5271元/千克，国际金价1821。

2.利率：10美债3.7%；5年TIPS 1.2%；美元104。

3.加息：“点阵图”将明年终端利率上调至5.1%，略超市场预期，并预言2024年之前利率保持高位、不会降息。鲍威尔发言鹰派，但承认最新数据提高了美联储对通胀将回落的信心。

4.EFT持仓：SPDR918.51。

5.总结：上周美国首次申请失业救济人数增幅符合预期，未强化美联储紧缩的预期。数据公布后，10年期美债收益率降幅扩大，结束连日创一个多月新高的势头；美元指数跌幅扩大，又创一周新低。贵金属反弹。

■玻璃：震荡偏强

1. 现货：沙河地区浮法玻璃市场价1372元/吨（+8），全国均价1581元/吨（+2）。

2. 基差：沙河-2305基差：-263元/吨（+21）。

3. 产能：玻璃日熔量15.8万吨（-0.1），产能利用率78.87%（0），开工率78.81%（-0.19）。

4. 库存：全国企业库存6724.5万重量箱（-175），沙河地区社会库存184万重量箱（+56）。

5.利润：浮法玻璃（煤炭）利润-226元/吨（+14），浮法玻璃（石油焦）利润-44元/吨（+2），浮法玻璃（天然气）利润-232元/吨（-10）。

6.总结：现货方面，沙河地区成交气氛良好，经销商适量囤货，部分厚度价格略上调。华东市场价格稳定为主，整体产销一般，部分企业库存略有上涨。华中地区稳价出货为主，产销尚可。华南市场今日白玻供应端有所下滑，市场主流成交价格变化不大，下游刚需为主。

■纯碱：低库存格局延续

1.现货：沙河地区重碱主流价2820元/吨（+90），华北地区重碱主流价2850元/吨（0），华北地区轻碱主流价2720元/吨（0）。

2.基差：重碱主流价：沙河-2305基差112元/吨（+113）。

3.开工率：全国纯碱开工率89.78（-1.09），氨碱开工率92.86（+0.67），联产开工率86.22（-2.76）。

4.库存：重碱全国企业库存15.94万吨（+3.5），轻碱全国企业库存16.46万吨（+0.16），仓单数量211张（0），有效预报359张（+100）。

5.利润：氨碱企业利润868元/吨（0），联碱企业利润1599.1元/吨（-17.5）；浮法玻璃（煤炭）利润-226元/吨（+14），浮法玻璃（石油焦）利润-44元/吨（+2），浮法玻璃（天然气）利润-232元/吨（-10）。

6.总结：纯碱低库存格局延续，光伏玻璃投产仍将继续对冲浮法冷修影响。浮法玻璃则受益于房地产消费、施工及竣工改善的预期。另外，中澳关系缓和，明年澳煤进口压力将对煤炭价格形成冲击，纯碱成本存在下行风险。盘面5月合约基差偏低，短期续涨动能减弱。

■PTA：供应端装置量逐渐体现

1.现货：内盘PTA5545元/吨现款自提（+10）；江浙市场现货报价5450-5470元/吨现款自提。

2.基差：内盘PTA现货-05主力 +65（+10）。

4.成本：PX（CFR台湾）：946美元/吨（+9）。

5.供给：PTA开工率：64%。

6.PTA加工费：553元/吨（+50）。

7.装置变动：暂无。

8.总结: PX原料供应紧张，PX供应量对PTA产量有压制，新装置投产时间尚不确定，且部分装置仍存检修计划，关注上下游装置投产动态。

■MEG：国内供应仍在回升中

1.现货：内盘MEG 现货 3945元/吨（-52）；宁波现货3965元/吨（-55）；华南现货（非煤制）4050元/吨（-50）

2.基差：MEG现货-01主力基差 -133（+2）。

3.库存：MEG华东港口库存：92万吨。

4.开工率：综合开工率56.12%；煤制开工率39.33%。

4.装置变动：暂无。

5.总结：终端订单跟进乏力，新装置投产下供应仍有增量预期。防控有所放松下小市场备货有所增加，聚酯产销有所转好。基差运行较为平稳，价格窄幅整理为主。

■PP：贸易商多随盘出货

1.现货：华东PP煤化工7650元/吨（-0）。

2.基差：PP01基差-25（+85）。

3.库存：聚烯烃两油库存49万吨（-1）。

4.总结：现货端，贸易商多随盘出货，出货意愿较强，部分报价小幅下调，下游终端按需择低少量补货，维持轻库操作，市场整体交投氛围平平。明年一季度投产压力大，叠加利润修复，装置投放加速，中长期供应端压力依旧较大。

■塑料：石化价格多数稳定

1.现货：华北LL煤化工8080元/吨（+0）。

2.基差：L01基差55（+117）。

3.库存：聚烯烃两油库存49万吨（-1）。

4.总结：现货端，石化价格多数稳定，下游需求淡季接盘意向不强，市场交投气氛清淡，成交偏弱。由于PE05合约前后投产压力相差较大，05合约前220万吨新增装置投产，而下半年只有一套40万吨新增装置投产，并且05前因为装置利润改善，推迟投产概率下降，配合宏观氛围下，下半年需求相较上半年改善更为明显，L5-9反套是比较合适的操作。

■原油：11月份欧佩克原油日产量减少

1. 现货价（滞后一天）：英国布伦特Dtd价格81.15美元/桶（+0.26），OPEC一揽子原油价格82.84美元/桶（-1.19）。

2.总结：11月份欧佩克13个成员国原油日产量2901万桶，比10月份减少71万桶；其中欧佩克有配额的10个成员国原油日产量下降72万桶，实际日产量比11月份产量目标低80万桶。与10月份相比，沙特阿拉伯11月份已将原油日产量削减了50万桶，几乎是该国承诺的减产目标的全部，阿联酋和科威特的减产数量尾随其后。

■玉米：反弹遇阻

1.现货：南港小涨。主产区：黑龙江哈尔滨出库2670（0），吉林长春出库2720（0），山东德州进厂2910（0），港口：锦州平仓2860（0），主销区：蛇口2980（10），长沙3000（0）。

2.基差：锦州现货平舱-C2305=37（14）。

3.月间：C2305-C2309=25（-9）。

4.进口：1%关税美玉米进口成本3004（28），进口利润-24（-18）。

5.供应：我的农产品网数据，全国7个省份，59个地市最新调查数据显示，截至12月22日，全国玉米主要产区售粮进度为34%，较去年同期增加1%。

6.需求：我的农产品网数据，2022年52周（12月22日-12月28日），全国主要126家玉米深加工企业（含淀粉、酒精及氨基酸企业）共消费玉米107.7万吨（+0.4），同比去年-15.4万吨。

7.库存：截至12月21日，96家主要玉米深加工厂家加工企业玉米库存总量214.7万吨（4.38%）。47家规模饲料企业玉米库存35.17天（0.05天），同比+0.13%。截至12月23日，北方四港玉米库存共计219.3万吨，周比-14.9万吨（当周北方四港下海量共计36.7万吨，周比减少0.1万吨）。注册仓单量67420（-1539）手。

8.总结：短期玉米自身基本面无明显变化，购销双弱。外盘玉米反弹带动下，内盘短期超跌反弹。近期售粮节奏放慢，售粮进度几乎降至同去年水平，年后售粮压力仍大。

■生猪：超跌反弹

1.生猪（外三元）现货（元/公斤）：北涨南跌。河南17500（500），辽宁17200（400），四川17600（-300），湖南17500（-100），广东18400（-600）。

2.猪肉（元/公斤）：平均批发价25.95（-0.22）。

3.基差：河南现货-LH2303=1200（965）。

4.总结：猪价止跌至成本线后有一定超跌反弹需求，同时官方现维稳表态。另需求端屠宰数据仍在高位，部分地区高峰过后需求有所恢复，叠加一定的腊肉收官及节前备货需求。但整体供应基数仍大，预计持续走高动能不足。