七禾数据

8月2日，国内商品期货收盘多数下跌，能源期货多数下跌，动力煤跌超6.5%，领跌市场。

郑煤持仓量减少10.1%

市场观点

格林大华期货：主产地保供释放相对缓慢，煤矿产量偏紧，供应端偏紧格局不改，澳煤进口受限，叠加印尼疫情爆发，进口 到货较6月明显减少，环渤海港口库存将继续下降。而7-8月正处于动力煤夏季用电高峰，下游终端电厂一直维持刚需采购，库存没有得到很好补充，随着8月上旬电煤日耗 回升至高位，如果煤炭供应不能很快有效释放，电厂可能会在库存偏低状态下提早被动降库，即便煤价已经处于高位，中短期还会是易涨难跌。但发改委不断出台措施稳定价格，保供稳价的决心已经远超以往任何时期， 实际性的措施不断出台，优质产能有望不断释放，市场恐高情绪已经显现，如果下游需求在8月中旬后回落，电厂对于高价煤的需求基本上会压到最小，背靠淡季，利多条件不足以支撑高位的价格，稍微有政策打压价格就会下来，如果电厂开始在累库， 等到基本面转差，叠加产能释放加快，八月份利多出尽预计煤价将震荡下跌。

光大期货：综合来看，近期保供政策频出，例如露天矿临时用地批复、煤矿产能核增实行产能置换承诺制等政策，对于煤炭增产有积极意义，但实际出煤需要时间，预计9-11月可以陆续实现。进口方面价格不断刷新高点，依靠进口只能部分解决供应短缺问题。随着港口煤价走高，终端接受意愿不强，且政策频出，导向明确，态度坚决。后期现货煤价在日耗的支撑下维持偏强格局的概率较大，继续上行动能不足且政策风险极大。期价从交易限额政策出台后，市场情绪非常谨慎，预计8月仍以紧跟现货贴水运行为主。

国泰君安期货：环渤海港口现货成交价格持续高位，对动力煤期货2109合约形成支撑。但政策层面对于后期增加煤炭供应的预期从未中断，这使得市场对于后期煤炭产量的上升充满期待，造成动力煤价格高位宽幅波动。

相关新闻

近日，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司、国家矿山安全监察局综合司联合印发通知，鼓励符合条件的煤矿核增生产能力，对煤矿产能核增实行产能置换承诺制。

据最新消息，国家发改委对鄂尔多斯38处露天煤矿(涉及产能6670万吨/年)批复了用地手续，目前这部分煤矿已全部复产，预计8月初即可形成实际产量，达产后日可增加常量20万吨。

中国煤炭工业协会近日发布的《2021年上半年煤炭经济运行情况通报》显示，今年1到6月份，全国生产原煤19.5亿吨，同比增长6.4%。同期，全国煤炭消费量约21亿吨，同比增长10.7%。

产地：我国6月原煤产量3.23亿吨，同比-5%；1-6月累计同比+6.4%。被市场寄予厚望的内蒙古，6月产煤7747万吨，同比-9.7%，并未出现明显增长。目前煤管票问题延续原有政策，短期增量有限。产地价格高位运行，集运站库存偏低。

北方港口：港口库存仍处于低位，临近月末略有恢复。截至30日秦皇岛港库存396万吨，曹妃甸326万吨。港口价格处于高位，与坑口价格折算仍是倒挂，市场各方较为谨慎，终端主观上对于高价煤接受度不高。台风带来东南省份大部分降雨降温，降低民用电日耗的同时，也对煤炭运输带来较大不利影响。后期运输恢复后，仍有一定补库需求。

进口方面：1-6月，全国共进口煤炭13956.1万吨，同比下降19.7%，降幅较前5月收窄5.5个百分点。CCI进口煤4700大卡含税价840元/吨，较6月底上涨50元/吨。