期货，让多少人疯狂，让多少人痴迷，让多少人执迷不悟！

期货到底是什么？是大户的套保工具，更是小户“一夜暴富”的幻想寄托。实际上，期货（Futures）是基于现货的远期合约交易，具有价格发现的功能，更是风险转嫁的市场。所以，期货从一开始就注定了绝大部分人是“风险转嫁”的“接盘侠”，注定了进入市场就开始不断亏钱，最终爆仓离开！

那么，期货难道“一无是处”了吗？NO！期货既然存在了上百年，而且还将继续存在百年，就是因为期货能够发现“未来的价格”。我们既然交易的是“远期合约”，那么就注定了未来的价格的“波动性”。期货基于现货，但又高于现货。期货和现货是有基差的，而且基差有升贴水，甚至有些时候升贴水会超过30%。所以，我们做的是期货，而不是现货，未来的价格是“不确定性”的。因此，为什么有些现货商来做期货经常亏损呢？就是搞错了交易的对象。

期货价格的涨跌内在影响是“供求关系”，外在影响是“资金斗争”，所以选择期货品种很重要。一定要发现基本面供求关系有严重矛盾的品种，例如农产品受灾、工业品供应过剩等，其次就是要发现异常的增减仓，俗话说得好：“行情始于增仓，终于减仓”！因此，选择品种很关键，做震荡类的品种，会浪费时间和资金使用效率，一定要抓住有趋势的品种才能事半功倍。

我做期货交易20年，还在不断思考总结：“正确的交易思想指导正确的交易行为”，有些时候我们赚钱了，可能凭借的是运气，行情刚好大涨大跌，抓住了单边趋势，但是靠运气赚的钱，可能会靠实力全部输回去。所以，必须形成完成的交易逻辑和交易理念，才能在期货市场里活得长久！

期货市场上，要先养成正确的交易理念，在市场上我们要先追求“活下来”，并且活得足够长久，才有机会赚到大钱，如果连活在市场里的机会都失去了，那就和在市场赚钱无缘了。大家注意：期货有三大忌——“逆势、重仓、死扛”。期货最大的特点就是带杠杆，所以必须学会严格管理资金、控制风险，不能做错方向，不能重仓满仓，更不能死不认错，硬扛亏损。为什么呢？因为期货带着杠杆，价格变动超过4%，亏损就可能扛不住了。所以，一定要记住索罗斯说的话：“看对看错不重要，重要的是你亏的时候亏了多少？你赚的时候赚了多少？”要做到“小亏大赚，才是王道”！

我们交易就是考验三个水平：胜率、盈亏比和仓位管理。如何设定合理的盈亏比呢？这个不是根据主观的、静态的、僵化的来设定，而是要根据行情波动的“点差”来设定，尤其是根据关键的价位来设定，这些都是实战经验。一般来说，日内短线交易，胜率要尽量地高，至少要到70%，做10单7单要对，另外就是盈亏比要尽量的大，至少3：1，也就是亏1块钱要赚到3块钱。所以说，日内短线最重要是“重势”，多空力量的对比，快进快出，止盈止损，严格执行。只有这样才能培养出良好的交易习惯，在期货市场里活得长久！

我们很多朋友经常喜欢问“铁矿到顶了吗？”“苹果到底了吗？”，这种心态就是经常说的“抄底摸顶”，一段行情，尤其是日线级别突破行情，创出历史新高，就要顺势思考“上涨”，不能着急去看是否高位。真正的到位，至少K线图会出现“中阴线”甚至是“长阴线”。同样地，真正的到底部，至少K线图会出现“中阳线”甚至是“长阳线”。交易周期混乱，盲目抄底摸顶，是亏钱的根本原因。所以，看到一段行情，要“顺势思维”“顺势而为”！请大家注意一个观点：我们虽然是做“日内短线”，但是只要做好了一天的行情，你就能做好两天三天的行情，你做好了两三天的行情，你就能做好一个星期、一个月甚至更长时间的行情。所以说，先从日内短线做起，你才能真正把握趋势行情！

例如，油脂，简单、全面分析一下：棕榈油、郑油和豆油，尤其是棕榈油在马来西亚减产，影响供求关系的情况下，主力合约2105，从2020年5月底5000点开始，一路上涨到目前7300附近，涨幅超过50%，可以说是超级大行情。但是，现在已经开始出现“减仓放量下跌”的走势，说明主力多头在获利了结，逐步离场了。所以说，“股票看量，期货看仓。”我们要重点观察期货品种的持仓量变化！俗话说得好：“行情始于增仓，终于减仓。”当然，顶部和底部不是一天两天就能形成的，需要一段时间过程。所以，在这个阶段，建议油脂板块“日内短线，择机做空”。中长线布局是跟资金量有关，因此建议还是尽量做日内交易比较好控制风险。

那么，期货市场是什么？是集体心理意识的反映，是不同资金量、不同时间级别的人在市场里买进卖出，做多做空。所以给大多数人一个错觉“谁钱多谁说了算”，实际上这是一种“斗争意识”。期货市场里的确有多头主力、有空头主力，但不是任何一方单独说了算，而是双方博弈的结果。当然，这个结果也不能脱离基本面的供求关系，不能脱离市场的天道。

期货交易做单，心态一定要平和，不能太着急。多空双方就像两大兵团作战，都需要时间排兵布阵。所以我们可以耐心点，等待多空双方较量出现“一边倒”的胜利局面，我们在从容不迫地跟进！实事求是，非常重要。无论是行军打仗还是做交易，都必须尊重事实，遵守规则。期货想要赚钱，做对方向是第一位，很多亏钱的人，经常做逆势单，跟市场对着干！所以，我们要拜“市场”为师，认真倾听市场的语言，真正解读市场的方向和走势。

我经常说“交易理念高于一切”，思想指导行动，只有正确的思想才会有正确的行动。尤其是我们做期货交易，指导思想尤为重要。我们每天在期货市场的盈亏都是自己思想指导行为的结果。所以说：【期货】市场有自己的“语言”，无论“上涨”还是“下跌”，关键是看我们能否听得懂？很多人亏钱，就是因为不听市场的话，听不懂市场的语言，固执地按照“自以为是”的“方向”去做单，亏了死扛，越扛越亏，最后爆仓。市场是父母，必须要听话！这个市场，只要肯虚心倾听市场的语言，完全是可以抓住机会。期货最重要的是放弃“固执己见”一切以盘面实际走势为准。理念对，心态好，方法行，期货市场上才能活得长久！

期货市场，不是你的敌人，千万不要“与市场为敌”。期货市场更像是我们的父母、妻子，我们要学会听市场的话。市场要涨要跌，在涨在跌，都是清清楚楚地告诉我们的,交易最难的不是“看对”行情，而是“跟对”行情，只持有正确的、盈利的单子，亏损的单子越早处理掉越好！期货做的就是胜率和盈亏比关系，我们追求的结果就是“小亏大赚”，亏损越小越好，亏损越快处理越好，而盈利越大越好，盈利在行情允许下拿得越久越好！所以，期货就是一个“认错游戏”，谁能放下固执、放下面子，及时认错，改正错误，谁就能得到市场的奖励和回报！

我们赚钱的秘诀就是要听市场的话！市场是对人性的考验，一切的自大、怀疑、固执、不屑、狂妄等等，都会被市场教训得体无完肤，亏损累累。如果你还在亏钱，不要怪市场，多问问自己的脾气好些了吗？期货交易，关键是要做到“实事求是”，尊重客观规律和市场走势。这就需要“无我”，才能看清市场，跟随市场正确的方向！

最近的期货市场，新品种不断上市，规模不断扩大，行情机会也越来越多，值得我们重点关注。大家要认真做好一个品种的一个波段行情，从日内短线到隔夜波段。期货交易是一个艰难的过程，最重要的是对人性的考验和修炼。敬畏市场，尊重市场，平心静气，我们才能真正看到真相，才能真正跟对行情实现盈利！作为有20年股票期货交易经验的“老人”，我想说的是：期货市场博大精深，这是个人性修炼的地方，实事求是地跟着行情做交易的人，才能在这个残酷的市场里面生存下来，一句话“活得长久最重要”！

陈柏羽～全息交易对冲基金