期货市场中，最简单的交易方法往往越有效，随着股指期货的推出，这一点似乎也会被再一次的证明。股指期货上市的时间尚短，但是沪深300指数的推出已经有几年时间，对于机械交易者来说，把沪深300指数作为研究对象，将沪深300指数发出的交易信号应用在股指期货上，不失为一种良好的交易策略。

　　本文将通过队最简单的机械交易系统在沪深300指数上的表现的分析，向众多投资者介绍一种简单可应用在股指期货上的交易策略。

　　声明：本策略仅供研究之用，不构成任何对实质交易操作行为的建议与指导。

　　一、5日-10日均线交易系统在沪深300指数中的测试

　　交易系统描述：在任一品种中，当10日均线上穿5日均线时，系统发出买入信号；当10日均线下穿5日均线时，系统发出卖出信号；

　　在文华财经系统中，将此交易系统编制成交易模型并在沪深300指数中进行测试，测试的结果如下：

　　模型名称5-10股指交易系统

　　合约名称 沪深300

　　测试时间：2009-01-04 –2010-04-23

　　测试周期：日线

　　测试模式：理想模式

　　开仓时适用的资金比率：100% （现货模式未用杠杆）

　　手续费： 1‰

　　测试天数： 474 测试周期数： 318

　　指令总数： 28 平均交易周期：11

　　初始资金： 1000000 最终权益： 1443703

　　总收益率(盈利/初始资金)： 44.37% 盈利： 443702.88

　　扣除最大盈利后收益率： 13.93%

　　扣除最大亏损后收益率： 63.31%

　　可靠性(胜率)： 53.57% 成交额： 75731928

　　期望收益(平均R乘数)： 0.28R 总手续费： 75732

　　总交易次数： 28

　　盈利次数比例： 53.57% 亏损次数比例： 42.86%

　　平均利润率： 1.58% 平均每次盈利： 15847

　　标准离差率： 577.0% 标准离差： 107038.05

　　多头次数： 14 空头次数： 13

　　多头盈利次数： 10 空头盈利次数： 5

　　盈利次数： 15 亏损次数： 12

　　总盈利： 1309032(130.90%) 总亏损： -789596(-78.96%)

　　平均盈利率： 69987(7.00%) 平均亏损率： -44528(-4.45%)

　　最大盈利额： 304389(24.78%) 最大亏损额： -189383(-12.04%)

　　平均盈利周期： 15 平均亏损周期： 5

　　最大盈利周期： 49 最大亏损周期： 10

　　最大连续盈利次数： 3 最大连续亏损次数： 4

　　最大连续盈利： 477898(37.18%) 最大连续亏损： -417662(-23.77%)

　　空仓总时间： 2 最长空仓时间： 2

　　空仓时间/总时间： 0.63%

　　从以上测试数据中可以看出，如果以沪深300指数现货为交易对象，交易系统自2009年1月至今的收益率为44.37%，笔者用此交易系统对沪深300指数近年数据进行了测试，测试结果如下：

　　2005年 收益率 -9.73%

　　2006年 收益率 68%

　　2007年 收益率 8.5%

　　2008年 收益率 -3.17%

　　2009年 收益率 25.68%

　　长期来看，该交易系统的平均年收益率达到了17.86%，可以作为投资者交易决策的参考依据之一。

　　二、系统在股指期货交易中应当注意的问题

　　该交易系统虽然在沪深300指数的测试中表现不菲，但是沪深300指数与真正的股指期货还有一定差距，股指期货上市时间过短，无法进行有效的数据统计等均是目前在股指期货交易中应用机械交易系统中的难题。

　　目前比较稳妥的解决方案是，仍以沪深300作为我们系统发出信号的数据依据，对于系统发出的信号则选择在股指期货相应的主力合约上进行交易。

　　为便于投资者共同进行交流，现将用于测试的“MA5-MA10交易系统”在文华财经中的代码公布如下，欢迎广大投资者共同研究交流。

　　Ma5:=MA(CLOSE,5);

　　Ma10:=MA(CLOSE,10);

　　CROSS(ma5,ma10),BPK;

　　CROSS(ma10,ma5),SPK;