首先说明一下，笔者是一个看空的空头，因此现在是扶着肿胀的脸庞在写这篇文章！

在目前全球受疫情影响而万般黯淡的时刻，世界的东方升起了一颗璀璨的“铁矿钻”，它照耀着多头的手，挥舞着故事的镰刀，无情的收割着……

如果说在开年将近两个跌停板之后，空头还在期待着三连板甚至是四连板，一点也不给喘息的时间，那是看空的太过贪婪，这个自不必说，因为即使国内疫情严重，也还没看到高炉大面积的停产，需求还是杠杠的，再加之市场上我们看到的情况和数据也比较配合，被拉起来打脸，那是情有可原，这个空头得认，但是在海关和统计局数据出来之后，市场还在继续狂拉，要在一众“石头”里面给铁矿石正位，把钻石挤下去，那就是太过了。

首先我们先来看现实的数据，后面我们在继续讲预期的故事。

今年1-2月，海关发布铁矿石总进口量为17684万吨，mysteel统计国产铁精粉产量为3774万吨，统计局发布生铁产量为13234万吨，我们经过简单的计算，供需差大数是-378万吨左右，同时港口库存数据降了525万吨左右，假设钢厂厂内库存没变，大数基本都能对的上，另外我们用2019年1-2月份的数据验证一下，也基本都能对的上。

后面从3月份开始，我们做一个简单的推论，不要搞得太复杂了，按目前Vale公布的产量目标，后面在不发生极端情况下我们大概率能看到Vale的发运量是同比回升的，另外在根据澳洲三大矿山的年度目标来看，后期三大矿山的产量至少不会同比去年出现下降，这样的话可以看到供应端大概率同比去年不会下降。同时，年前各大机构对2020年的进口矿增量预估基本在3500-7000万吨左右，减去Rio和Vale下调的目标量之后取下限值，预计2020年进口矿总量增加2000万吨至109000万吨，另外今年国内铁精粉产量也受到了疫情的影响，预估比去年减少500万吨到26000万吨，如果今年铁水产量按10.7%（81800万吨）的增量来计算，2020年全年供需基本能够达到平衡。以上是现实的基本面数据分析，下面我们接着来讲讲故事。

最近的行情运行，基本面已经被遗弃了，故事和事故扛着大旗在攻城略地。目前来看最无解，也是最有力的故事就是全球疫情蔓延，造成国外矿山生产或者港口作业停止，从而影响铁矿石的供应。这是一个很厉害的故事，它的厉害之处就是抓住了人们对于未知的恐惧，就像你坐在那里，头上悬了一把剑，而系着剑柄的绳子旁边有一盏灯在燃烧，你不知道灯啥时候把绳子给烧断，但是它确实有被烧断的可能，因为国外矿山生产和港口作业随时有可能因为疫情扩散而中断，这是空头没法证伪也无力去证伪的事情。所以也造成了铁矿石现在的困境，只要有人砸，就会被无情的收割，因此有不少空头就此减仓离场，冷眼相看，继续坚持的也是在苦苦支撑。

这个故事看似完美无缺，但是也存在漏洞。

第一个就是铁矿石的大部分出口国是资源输出型国家，铁矿石资源的出口占外汇收入的很大比重，在目前各类资产都跌成狗的情况下，出口什么都不挣钱，唯有出口铁矿才赚钱，而且赚的还是暴利的大钱！在经济内外交加的情况，不出口铁矿，拿什么来买口罩呢？当然如果情况逼不得已，生产和运输该停还是要停，毕竟一个月不出口，经济也不会因此而崩溃，所以这只是一个漏洞，对整体故事的有效性依旧形不成冲击。

第二个漏洞就是时间。时间才是这个故事的命脉所在，因为基本面是摆在那里的，它不是消失了，只不过是被掩盖了，终有一天它还是会回来的。如果说这个故事能持续讲到5月份，那说明那个时候的疫情依旧没有得到有效控制，按现在的情况来看，如果全球疫情5月份还控制不住，那还做什么铁矿石呢，关灯睡觉吧！买点农产品，难道不香吗？

既然找到了困境的漏洞，那么我们就有方法来应对，虽然今天铁矿石价格出现了大跌，但我丝毫不怀疑它有在被拉起来的可能，因为故事依旧有效。因此，我认为目前最有效的应对手段就是期权，买一个看跌期权放到哪里，就不用再担心被甩下车，只有一直在车上，才有机会。如果非要为了情怀去单边搞，那么就要控制仓位，因为这是高速列车，被甩下去，可能摔死。另一个解决办法就是去买点现货，做点仓单再去搞，不要老想着蹭车，高速列车是不好蹭的。

最后，引用大佬的一句话，致敬所有的市场参与者。他们的判断仍是基于事实和数据这两个基本维度，而他们参与的这场游戏，却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的。