几年前我还在做股票的时候，和一个在期货公司上班的朋友聊天。那时大熊市使我处在亏损的状态，他问我：“是套到腰了，还是套到脖子了。”他解释套到腰是亏损50%，而套到脖子是亏损八成以上。。。。。。现在我回想起来这句话，觉得挺可笑的！期货居然可以套牢！！！哈哈，套牢应该是股市的“专有名词”。

最近我一直关注这里的多空调查表，发现一个非常有意思的现象。谁都知道现在农产品强，其中豆油最强；工业品弱，其中橡胶最弱。有意思的是，越强的品种看空比例越大，越弱的品种看多比例越大。天哪！和股市惊人的相似！但要知道这是期货市场呀！

2000年我发现股民中有一种“搬运工”效应，或者说是“阻力”效应。股民在市场上的作用就是维持现有价格的力量。明白吗？维持现有价格，阻止一切趋势。一只股票越涨市场的参与度就越低，而越跌市场的参与度就越高。表面上，股民可以在低位有更大的仓位，而在高位有更轻的仓位。但是问题绝对没有这么简单！问题是，股民的“参照物”只不过是上个月，甚至是上周的价格。只要市场主力能够释放所有套牢盘，就能获得大量的筹码。而无论价格拉升多高，即使是上涨几倍，只要向下调整百分之二、三十就肯定能够出现大量的抄底盘。简单的说，如果主力像在10元建仓在20元出逃的话。他就必须将股价打压到7元甚至更低的价格，只有这样股民才能觉得10元的价格高而抛出自己的筹码。同样他必须将股价拉升到25元、甚至30元的价格。因为只有这样股民们才能觉得20元的价格相对于当时的基本面和30元的价格来说是那么的便宜。。。。。。。整个2000年几乎所有的股票都翻番了，但股民们总是持有那些没有价值的股票，而很少有人持有当时正在上涨的股票。
下面我说说市场上的几个品种。

1，橡胶：市场上的主流观点是现在橡胶的价格太便宜了，并且低于现货价格而应该做多。我似乎也觉得这种说法有些道理。但大家是否想过这样的问题：如果你总想比市场聪明，指出市场应该会怎么样。那么当市场“蛮横无理”的时候，你该如何？比如像克罗曾经在糖价低于麻袋价格+人工成本时做多，最终却收到追加保证金的通知。股市出了一个巴菲特，而期货市场却没有，对吗？我们先不说这种观点的对错，那么你该如何设置止损点呢？你因为便宜而买入，不可能因为更便宜而卖出吧？当你在市场上失去弹性，你就有可能会遇见灭顶之灾。

我从来不奢望市场应该怎么样、我也从来不相信基本面、甚至我从来不认为自己必须正确。我怎么看橡胶呢？9月19日形成20450点的高点后回落，其后橡胶创出新高，看涨！因为这形成了双底形态，当10月27日橡胶跌破9月19日的高点时，双底就形成了“假双底”，也就是波浪理论中所说的abc三浪反弹（确切地说是大级别下跌的第四浪）。后面会怎么走呢？大家看看上证指数2001年底形成的“假双底”就会明白。那天我在跌停版建立了空头仓位，止损点就是5日10日均线死叉。我并不是认为橡胶一定会跌，我只是认为能证明我假设（预测）是错误的成本很低（紧密的止损点）。其实对于交易而言，找到说明问题的点位，比预测方向更重要！如果我是对的，橡胶很可能在三周后跌至16000元见底。

2，农产品：你不用是波浪理论的专家，你也应该知道美国的农产品现在是主升浪。做空可笑吗？遗憾的是，太多的人自作聪明的看空农产品。一个网友指出，豆油不能做空而只能做多。但是他指出豆油风险已经大了，只能逢低吸纳、逢高卖出，短线操作。我的天哪，这样能防范风险吗？在再一次印章，股民和期民是一样的。如果你没有止损点的话，无论你是否有价位优势，你都可能死人。死在600788的15元和死在600788的8元有区别吗？如果你有止损点，那么无论你准备获利一个铜板还是获得整个世界，你的风险都是一样大的！豆油唯一的风险就是上升趋势完结，短线操作能防范风险吗？你操作的次数越多，最后买在顶部的概率就越大。拿着市场上最强的品种真的就这么困难吗？要知道我只持有了1个月就获利了6位数。当然我不是说建议大家买入豆油，而是建议大家如果买入了就不要卖，至少在获利的情况下不要卖！为什么不建议大家买入豆油呢？如果是在股市上，我会建议你买入一个板块中最强的那一个，因为股市是全额保证金.我是说我还觉得豆油有可能是未来农产品中最强的品种，但是豆油已经很难找到“近距离”能说明问题的点位。如果他下跌5%，我也不知道上扬趋势是否完结。明白吗？小偷的本事不在于怎么偷，而是在于怎么逃。

其实农产品中豆类、玉米、小麦的走势具有高度相关性。本次的牛市行情是国际市场推动，国际市场中豆类是最弱的。但是国内市场唯独豆类是高度依赖进口，所以豆类反而成为最强的。美国玉米和小麦都双双创出10年的新高，主升浪的特点非常清晰。我们还是分析一下美国黄豆的走势图吧，我想它对于国内市场最能说明问题。05年10月美黄豆连续在创出757元后走出了abc三浪调整。对05年7月498元到757元的上涨进行了调整。现在有两种可能，他们分别是1浪上扬和2浪调整；或者说他们是大b浪中的a浪和b浪。我个人更倾向于是后者，因为a浪是三浪结构。即使我们用最悲观的观点来看，现在的c浪也要创出757的高点，至少达到800元左右！！明白吗？现在的升幅才将近一半！波浪形态有点类似于2002年到2004年4月的上证指数中2004年上涨的那波大b浪中的小c浪。现在国内市场在抵抗这种上涨，如果将来放弃抵抗，那么豆类还会有较大的上扬空间！

顺便说一句，预测对于我来说只是一种游戏。很多时候我们等到我们看明白行情的性质以后再行动并不划算！要知道这种“看明白”也只是相对的看明白而不是真地看明白！这次我在一个月前见仓农产品时根本不知道农产品能够大涨，而是完全单纯的参照操作系统，我个人觉得这次很可能是亏损的交易。之前我有庞大的农产品空头的仓位，我可以在两天内从坚决看空到不需要理由、不需要面子、甚至不需要必须正确的建立了更庞大的多头仓位。当初建仓豆油只有一个理由,这个和上面的橡胶正好对称。我在双头成立的时候做空5手，而在证明双头是假的时候（也就是牛市中的abc调整）平仓认错并且建立20手的仓位！还有一点挺有意思，最后的10手豆油我并不打算开仓的，而是准备买入5月份的豆粕。“可惜”那天5月豆粕大涨，我无法重仓买入（因为我的暴露风险不能大于10%）。由于我不甘心轻仓买入，而只好“无奈”的买入10手豆油。这里再一次说明一个道理：一次交易的结果完全取决于运气，多次交易的结果完全取决于能力。

3，铜：铜我现在真地看不懂，但系统发出了卖出信号。我也确实做空1手铜，就像当初作豆油那样：不需要理由、不需要确定性、不需要必须正确、做好了亏损的准备。要知道当我们真地看明白的时候，我们已经无法设置紧密的止损点了，我们放弃的利润已经很不划算了。孙子说过：“有6成把握的仗，就可以打。”当然我并不是说要孤注一掷的“赌身家“。孙子还说“不败在己，可胜在敌。”打不赢就必须跑，这样才能保证自己永远不会经历灭顶之灾。如果运气好的话，我们可能会大获全胜，但这并不取决于我们，而是取决于市场（敌人）。

铜这个品种我要说一个简单的道理，希望大家能够好好的思考一下。十一假期我看外盘的走势，有一天外盘铜价跳水。我心里想，这下铜真的完了。我看论坛上一个朋友很有信心的说：“铜将再一次从棺材中爬出.”事实上，他说对了！说句题外话，我真的希望新期民在做期货之前最好先做几年股票，因为股市的学费很低。你的资金能让你坚持好几年，甚至坚持到永远。那时你能感悟出很多道理，这时你在回到期货市场上生存下来的机会就很大了。我可以坦诚地说，如果我上来就做期货，我必然在成熟起来之前死亡！期货很难给人成长和犯错的环境，当你把人性的弱点都暴露出来的时候，你可能已经被迫回家了。这同样是从股市中感悟出来的道理，下面请听我细说：

市场是不存在单向的真理的，往往真理都是“成对”出现的。能让你获利的方法同样能让你亏损，否则市场就不会存在。如果抛去人性的不对称性外（比如，人在获利的时候更乐意交易、人更乐意占便宜等等），市场是均衡的。简单的说，一种方法的最早使用者获利，最后的使用者买单。对于一种方法而言，先人赚后人的钱。其实，市场是一个好的老师，而交易者又是一个好学的学生。人总是学习成功者，而蔑视失败者。当一种方法在近期市场中成功时，就会得到更多的人的学习。这是人的本性。市场通常先形成某种定式，然后当大众认同这种定势定势后，市场就会跳向另一个极端，将大家一网打尽。2000年的牛市，就是教会股民逢低吸纳，不要止损。我那时曾经止损多次，结果都是错的，我很难坚持这种方法，结果。。。。。。。简单的说，市场是老师，而交易者是在真理两极反复摇摆的钟摆！

我们是需要向成功者学习，但不是最近的成功者！反而我希望找到一种曾经（近期、短期）可以亏损最多的系统，然后继续这种亏损。这一点大家也许不理解吧！过去半年多的时间里，每一次铜价跳水都炒底的交易方法是获利最多的方法。我不但不会学习这种方法，反而会采用相反的办法去做。当后抄底铜价的交易者为前者买单的时候，我的利润将会非常丰厚。当然我也不知道这次是否成功，但我肯定将来铜价在下跌时我还会做空。直到我对了的那一次，甚至我知道那时的利润足够弥补我先前的亏损。