我们到这个市场上赚钱，赚的主要是两种，一种是公司业绩增长的钱，一种是交易的钱。前一种是增量，公司经营产生利润，整个市场的钱越来越多，长期来说对每个股民都有好处，皆大欢喜。后一种是存量，由市场情绪的周期性波动带来，钱的总量基本不变，有人赚就有人亏，是个零和游戏。

想从别人口袋里拿钱，这事儿可不容易。

想象一下你是一位保险推销员，面前是你的潜在客户甲乙丙丁，你得看他是男是女，年龄多大，经济基础咋样，知识水平如何，是不是好忽悠，分析他的心理需求。遇到那些难啃的硬骨头，极度理性的，掏出计算器来给你算概率算收益的，你最好掉头就走，这种人明显不是你的目标客户。

但若遇到的是一位五十多岁的大妈，没什么文化的那种，恰巧她的亲戚刚生了重病，恭喜你，好好准备你的话术，十之八九这生意就成了。你看，人和人之间是如此的不同，有些人的钱就是很好赚，有些人的钱呢，你浪费再多的时间也白搭。

在股票市场上，千千万万的股民就是你的对手。想赚他们的钱，了解他们就变得至关重要。他们来自哪儿，知识水平咋样，风险偏好如何，采用了什么交易策略，对未来有什么预期？这些问题都值得仔细推敲。

最近深交所搞了个《个人投资者状况调查》，投保公司又联合上交所、深交所、中登公司发布了一个《全国股票市场投资者状况调查》。结合这两篇最新报告，我整理了一些数据分享出来，希望对大家有所帮助。如果据此加深了你对股民群体的了解，最终赚了更多的钱，也可以回过头来打赏一下。

1、股民结构

我国股票投资者数量1.42亿，散户群体极为庞大，机构投资者数量仅有33万户。

在性别维度，男女比例大概是4:1，这个也比较符合我们的直观感受：

从各行各业的经验来看，男的干啥都挺牛，好胜心强，有拼搏精神、冒险精神。但唯独在炒股这件事儿上，以上男性特质就成了拖累。这部分群体，是短期炒作，追涨杀跌的重灾区。一些保守的、有耐心的、期收益较低的、调仓次数少的投资者，长期回报会显著跑赢平均值。所以男性同胞们炒股时，最好把锋芒收敛起来，如果没有超高的投资水平，还是多听听老婆的意见。

年龄结构方面，30岁-49岁之间是主力军。股民平均年龄37.6岁，新入市股民平均年龄为31岁。

这个年龄段儿的中年人吧，已经小有积蓄，但拖家带口的，工作压力挺大，用于学习投资的时间，就寥寥无几了。这时就容易听消息，拜师，入炒股交流群，被反复割韭菜。

从上图数据来看，普通家庭用于投资股市的收入比例是很低的。30%以下比例的合计达到77%，10%以下的高达37%，说明大部分人还不太能接受股票投资这种资产配置的方式。

我顺手查了查百度的数据，看到来自华东的搜索量冠绝全国，如下图：

现在明白为啥上海人、江浙人那么有钱了吧？人家不是只会开工厂办实业，对股票投资的关注度也是最高的。当然关注度高不代表就一定赚钱，但关注的越多，一般来说就越敢重仓。统计数据表明，在平均资产量上，华东地区最高（57.7 万元），西北最低（41.6 万元），中心城市（56.1 万元）远高于非中心城市（44.7 万元）。

2015年2月那会儿，牛市还未演绎到高潮，就有报道称，上海人账户浮盈为全国最高，户均盈利已达20万人民币。

这个叫马太效应，强者愈强、弱者愈弱，有钱的变得更有钱，穷的则越来越穷，所以跨越阶层这种事儿，还是不太容易的。

2、知识水平

各位一定做过那种投资知识小测试。

2018年的结果是，华东地区平均分64.7，全国平均62分，最低的是西北，只有60.2。这又从另一个侧面印证了咱大金融中心~~~上海的优势。

从历年测试平均分来看：

股民的得分逐年提高，看起来是越来越成熟了。不过私以为这个东西的参考价值可能没那么大，并不会直接决定最终的投资业绩。

还有一个数据我认为比较重要：2018年股民的知权比例33.6%，行权比例16.5%。什么叫知权和行权呢？一个经典的案例是，格力计划130亿买银隆，你是小股东，你知道你有投票反对的权利，这叫知权。知权后又付诸实际行动，参与投了反对票的，这叫行权。股民的知权比例和行权比例越高，对自身权益的维护能力和动机越强，所以这里33.6%和16.5%的数据显然过低了。

你不把自己当股东看，就别怪管理层把你当韭菜，对吧？很多权利是需要自己了解和去争取的。这里格力一众中小股东团结一致，否掉了银隆预案，惹得董小姐勃然大怒，还上了头条，就是一个非常正面的示范。最后的结果是格力躲掉了银隆这个小雷。

接下来我们看看A股股民的风险偏好。

3、风险偏好

如果把风险偏好分为追求型、中性、规避型，三类偏好的占比分别为：

这里我们加入了500万市值以上的数据作为对比，可以看出相对于普通股民，高净值人士在风险追求方面更加激进一些。放到现实生活中，那些不安分，喜欢冒险和创业的人，我们印象里的“成功人士”，社会财富更容易向他们集中，也算是对风险的一种补偿吧。

4、投资理念与行为

这个环节就更有意思了。

投资风格方面：

价值投资者占比有28%这么多吗？我表示怀疑。实践中，我接触到的价值投资者连10%都不到。可能是因为大家内心希望自己是价值型，结果实际操作的时候又去当“股神”，跑偏了，炒题材和热门股去了，不然也不会有“一赚二平七亏”的说法啊，那应该至少有“三赚”才对。

从交易频率的数据来看， 很多人参与短期炒作是家常便饭：

一季度以上交易一次的只有21%，如果标准严格一点，真正称得上长线投资得持股一年以上吧？那估计不会超过5%了。一周交易若干次的“短线高手”，占比46.4%，难怪券商们经常赚的盆满钵满，每月都给股民开“免费策略会”。

我们按一周交易3次计算，一次交易总仓位的30%，相当于一周全部换手一次，一年换手率保守点儿算30次吧。每次佣金+印花税算千分之1.5，那么一年下来光交易成本就是5%，这还没算追涨杀跌被上下割韭菜的亏损。我的个乖乖，这么个炒法儿，你不亏谁亏？

一个有趣的数据是，投资者年龄越大，持股时间就越长，越倾向于长线价值投资。投资者年龄和持股时间呈明显的正相关关系。在“价值投资，长线为主”的投资者中，60岁以上的占比最大。在“快进快出，短线为主”的投资者中，30岁以下青年占比最大。年轻人们还是应该多学学老前辈，安心做一只“老乌龟”，两耳不闻窗外事，一心只捂优质股，才是正道啊，长期来看跑赢“兔子”简直不要太轻松。

这边深交所还询问股民，认为造成自己盈亏的因素是啥，股民们的回答也很实在：

30%的股民把锅甩给国家和监管部门。怪不得，老夏以前还纳闷儿，怎么熊市里那么多人出来骂ZJH主席的。在我看来，中国股市监管层对投资者的保护程度是冠绝全球啊，这样还骂，原来深层次原因在这儿。

5、小结

事情就是这么个事情，情况就是这么个情况。

老夏把数据给您整理好了，顺便做了一点儿简单的分析，接下来怎么做，那就看您自己了。

《孙子》有云，知己知彼，百战不殆。多了解一点你的对手，总是有好处的。

之前有个朋友问我，价值投资的理念，到底适不适合中国股市。我对他说，你看看你身边的股民，看看他们的投资水平，“倾听”一下他们的声音，看看他们在炒哪些股，多参加几次券商搞的交流会，感受一下那种氛围。感受它，不是让你融入它，而是时刻保持清醒，和这些“亏钱的多数”保持距离，关键时候要有逆市而动的勇气。这个心理素质，还真不是三两天就能修炼成的。

我国股市仍是一个散户主导的市场，非理性的追涨杀跌比比皆是。要我看，这里简直就是价值投资者的天堂，捡便宜货的机会很多，高位出货的机会更多。巴菲特如果生在中国，怕是要乐的睡不着觉了吧。