设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年03月29日 星期五

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 头条

他们约好要做交易到100岁(投资圈的好基友一辈子)

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-06-13 21:12:42 来源:七禾网

如果没有芒格的辅佐,巴菲特恐怕很难做得这么好!——比尔·盖茨


芒格让我从猩猩迅速进化到了人类,如果没有芒格,我会比现在穷很多。——沃伦·巴菲特


5月初,一年一度的伯克希尔·哈撒韦股东大会在美国小城奥马哈举行,今年87岁的巴菲特和93岁的芒格在5个小时的问答环节中,共回答了五十多个问题,对于这些精彩问答,想必大家都有所了解,笔者就不多说了,今天就和大家分享一下这对好基友的有趣对话:



芒格:我现在93岁了我还能继续干下去。这么喝可口可乐,沃伦,你可能活不到100岁了。


巴菲特:我希望在我100岁的时候能够超越Statefrom。当然,我要活到100岁。


从这段对话中,笔者看出,这对投资圈好基友是相约交易到100岁的节奏啊!!在这善恶彼伏的金融圈,我与你共存,是多么难得的事情。笔者真心祝愿,巴菲特与芒格,双双跨过100岁大关,一直交易下去。


不过世人大多只识巴菲特,对芒格了解甚少,今天,笔者就来告诉大家,这个站在巴菲特身后的男人,远比你们想象的还要厉害。



他是查理·芒格,永远保持着衣着光鲜,体面整洁,他是站在巴菲特身后的亿万富翁,他是伯克夏·哈撒韦公司的副主席,有着“幕后智囊”和“最后的秘密武器”之称。


在过去的近50年里,他与巴菲特双剑合璧,共同创造了有史以来最优秀的投资记录,伯克希尔·哈撒韦公司的股价,从19美元一路飙涨至如今的80000多美元。


早年人生艰难 离婚又丧子


1924年,查理·芒格出生在美国内布拉斯加州奥马哈市的一个小镇,17岁前往密歇根大学攻读数学专业,太平洋战争爆发后,成为一名美国陆军气象分析员,二战结束后,考取了哈佛大学法学院。1948年,芒格以优异的成绩毕业于哈佛大学法学院,直接进入加州法院当了一名律师,并开始投资证券以及和客户进行商业活动。


查理芒格的人生曾经很艰难,29岁时,芒格和妻子离了婚,次年,他的儿子泰迪患了白血病不幸离世,失去亲人的巨大痛苦折磨着他。经历离婚和丧子之痛的芒格,以创业来治愈悲伤。他与伙伴在洛杉矶成立了一家律师事务所,人生逐渐开始峰回路转。后来,他又成立了一家小型建筑公司,赚到了人生第一桶金——140万美元。1956年,芒格与第二任妻子结婚。


与巴菲特一见如故 投资伯克希尔·哈撒韦


1959年,由于父亲去世,芒格从洛杉矶赶回老家奥马哈,对芒格早有耳闻的巴菲特找到芒格,请他共进晚餐,两人一见如故。


1962年,芒格用赚来的钱与一个扑克牌友合伙成立了惠勒·芒格证券公司,公司成立的10年间,年均收益率达28.3%,这证明了芒格的投资天赋。之后,芒格就彻底退出律师和建筑业,专心从事投资业务。


很不幸,美国股市在上世纪70年代陷入狂热,在这场全球股灾中,芒格的公司没能幸免,1973年—1974年,连续两年出现接近31%的亏损,公司前10年一半多的盈利付之东流。万幸的是芒格顶住了压力,终于在1975年迎来75%的盈利反弹。


经历此次事件以后,芒格意识到不能再这样单打独斗,于是,他清算了自己的合伙公司,投资了巴菲特的伯克希尔-哈撒韦公司。1978年,芒格开始担任伯克希尔-哈撒韦公司的副董事长,至今。


查理·芒格与沃伦·巴菲特


如果没有芒格,或许就没有现在的巴菲特


巴菲特曾经表示最理想的合伙人应该是这样的:“首先,要找比你更聪明、更有智慧的人。找到他之后,请他别炫耀他比你高明;其次,在你犯下损失惨重的错误时,他既不会事后诸葛亮,也不会生你的气;同时,还应该是个慷慨大方的人,会投入自己的钱并努力为你工作而不计报酬。最后,这位伙伴还会在慢慢长路上结伴同游时能不断地给你带来快乐。”


很显然,芒格是符合巴菲特这些要求的唯一一人。


比尔盖茨曾说:“如果没有芒格的辅佐,巴菲特恐怕很难做得这么好!”而巴菲特自己也表示:“芒格让我从猩猩迅速进化到了人类,如果没有芒格,我会比现在穷很多。”


就连巴菲特的大儿子也表示:“父亲是他认识的第二聪明的人,查理芒格才是排名第一的。”


我们虽然不确定没有芒格,巴菲特如今会如何,但我们可以确定的是,伯克夏·哈撒韦公司今天的繁荣,离不开查理·芒格。



查理·芒格的投资原则


风险——所有的投资评估必须先从评估风险开始,尤其是声誉风险


1、结合了合适的安全边际。2、 避免与个性有问题的人打交道。3、坚持给假定的风险提供适当的补偿。4、时刻牢记通胀和利率风险。5、避免犯大错误,避免资本金持续亏损。


独立——只有在童话故事中,国王才会被告知自己其实是赤身裸体的


1、要做到客观和理智,就需要进行独立思考。2、记住,即你正确与否与别人是否认同你无关,唯一能决定你正确与否的是你的分析和判断是否正确。3、 模仿多数人的做法会招致向均数回归。


准备——获胜的唯一途径就是工作工作再工作,并希望能获得一些洞察力


1、通过大量阅读,让自己成为一生的自学者,培育求知欲望,努力让自己一天比一天聪明。2、比获胜愿望更为重要的是愿意进行准备工作。3、熟练运用源自主要学科的思维模型。4、如果你想变得聪明,需要一直问自己“为什么?为什么?为什么”。


明智的谦逊——承认自己的无知能让人更有智慧


1、呆在自己对强势范围之内。2、识别不确定的证据。3、抵挡对得出错误的准确性、确定性等的渴望。4、最重要的是永远不要欺骗自己,记住自己是最容易被欺骗的。


严格分析——使用科学的方法和有效的清单能将错误和遗漏降至最低


1、确定价值、过程和财富。2、最好是记住显而易见的东西,而不是那些深奥难懂的东西。3、要成为商业分析师,而不是市场分析师、宏观经济分析师或证券分析师。4、考虑所有的风险及其影响,总是关注潜在的二阶效应和更高程度的冲击。5、进行前后思维,总是反过来看事务。


配置——合理配置资本是投资者的首要任务


1、记住是否有更好的使用方法,机会成本是衡量是否已经最大程度和最好地使用了资本的标准。2、金点子非常少,如果赔率对你非常有利,就下重注。3、不要沉溺于投资,根据具体情况和机会进行投资。


耐心——可知人类对行动的偏好


1、复利是全世界第八大奇迹,如果没有必要,永远也不要中断复利。2、避免不必要的交易税和摩擦成本,永远不要根据自己对的兴趣采取行动。3、应该对好运的到来保持警惕。4、享受投资的过程,因为你就生活在这个过程中。


果断——当适当情形出现时,果断且深信不疑地采取行动


1、当别人贪婪时要害怕,当别人害怕时要贪婪。2、机会不常有,机会出现时就要抓住他。3、机会留给有准备的人,这就是游戏规则。


改变——与改变共存并接受不可消除的复杂性


1、认识并适应你周围世界的真实本质,不要寄希望于世界会适应你。2、不断挑战并愿意改进你最喜欢的想法。3、认清现实,即使你不喜欢现实--尤其是当你不喜欢它的时候。


专注——让事情保持简单,记住你要做些什么


1、记住名誉和正直是你最有价值的资产,而且会消失于眨眼之间。2、避免狂妄自大和厌倦效应。3、不能因专注于细枝末节而忽视了显而易见的东西。4、小心排除不需要的信息,小小的渗漏也能让一艘大船沉没。5、直面你的大麻烦,不要将它们藏起来。



查理·芒格,一本长了两条腿的书


芒格是一个如饥似渴的读书人,他的房间里、床上、椅子上到处是书,他曾说,“我这辈子遇到的聪明人没有不每天阅读的。沃伦读书之多,我读书之多,可能会让你感到吃惊。我的孩子们都笑话我,他们觉得我是一本长了两条腿的书。”


以下为芒格推荐的一部分书籍:


《深奥的简洁:让混沌和复杂归于有序》 作者约翰.葛瑞宾


《冰河世纪》 作者约翰.葛瑞宾和玛丽.葛瑞宾


《苏格兰人如何发明现代世界:西欧最穷的国家如何创造了世界》 作者亚瑟.赫尔曼


《我的生活方式》 作者郝柏特.A.西蒙    


《温度,决定一切》 作者基诺.沙格瑞


《安德鲁.卡耐基》 作者约瑟夫.弗雷泽.沃


《枪炮、病菌与钢铁:人类社会的命运》 作者贾德.M.戴蒙


《本.富兰克林自传》 作者本杰明.富兰克林


《生活在极限之内:生态学、经济学和人口禁忌》 作者加勒特.哈丁


《自私的基因》 作者理查德.道金斯


《巨人:洛克菲勒传》 作者罗恩.彻诺


《国家的穷与富》 作者大卫.兰德斯


《基因组:一个物种的23章自传》 作者马特.里德雷


《毫不退让地赢得谈判——哈佛谈判法》 作者罗杰.费雪 


《三个科学家和他们各自的上帝:在信息时代寻找生命的意义》 作者罗伯特.怀特


《只有偏执狂才能生存》 作者安迪.格鲁夫



查理·芒格精彩语录


1、对年轻人的建议:避免做愤怒的傻子,好的行为使得你的生活更加容易,使它更加奏效,并且比起谎言来说更不那么复杂。


2、理性意味着放弃一些东西,试试理性的反面,嫉妒、愤怒。虽然事实上愤怒和嫉妒都没什么用,但有的人就是要作死沉浸于此,生活当然一团糟。自怨自艾改变不了任何事情,把这些情感从你的生活中赶走。


4、你一定要和高水准的人做生意,永远不要和一头猪玩摔跤,因为如果你这么做了,你们两个都会变脏,但是猪会乐在其中。


5、我本人是一个传记狂,比如你要是和亚当·斯密成了朋友,那你一定会把经济学得更好。跟离世的伟人交朋友,这听起来很滑稽,但如果你一生都这样做,你会受益匪浅。


6、投资游戏说到底就是要比其他人对未来做出更准确的预言。要如何做到呢?一种方法是将这种竞争在有限的几个区域中进行。如果你试图预言所有事情的未来,你会因为缺乏专长而失败。


7、生活就是一连串的“机会成本”,你要与你能较易找到的最好的人结婚,投资与此何其相似啊。


8、一个素质良好的企业和一个苟延残喘的企业之间的区别就在于,好企业一个接一个轻松地作出决定,而糟糕的企业则不断地需要作出痛苦的抉择。


9、我喜欢资本家的独立。我素来有一种赌博倾向。我喜欢构思计划然后下赌注,所以无论发生什么事我都能泰然处之。


10、如果你的思维完全依赖于他人,只要一超出你的领域,就求助专家建议,那么你将遭受很多灾难。


11、我从不为股票而支付内在价值,除非像沃伦·巴菲特那种人所掌管的股票,只有很少人值得为了长期利益投资一点,投资游戏总是蕴含考虑质量与价格,技巧就是从你付出的价格中获得更好的质量,很简单。


12、人们低估了那些简单大道理的重要性。我认为,在某种意义上说,伯克夏·哈萨维是一个教导性的企业,它教会一种正确的思维体系。最关键的课程是,一些大的道理真的在起作用。我想我们的这种渗透已经起到了非常好的作用--因为它们是如此简单。


13、我与巴菲特工作这么多年,他这个人的优点之一是他总是自觉地从决策树的角度思考问题,并从数学的排列与组合的角度思考问题。


14、分散投资只会令自己分身不暇,宜重锤出击,集中火力专攻少数优质企业,创富路上便能一本万利。


15、你必须接受有许多失败存在,无论你多么能干,还是会遭遇逆境及麻烦。如果一个人能抱持着世事无常的想法继续前进,只要凭正确的思考及遵循正当的价值,终究能够成功,所以我说不要因为一些挫折就气馁。

责任编辑:唐正璐

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:4008-277-007
          0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 六大签约律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位

[关闭]
[关闭]
[关闭]
我要啦免费统计