日内交易内参

铁矿石1709:487-506区间震荡

Y1709：6150抛空，止损6220；

OI1709：6750抛空，止损6820.

豆粕1709:2770为止损短空；

菜粕1709:2360为止损短空。

PTA1709:多单操作，止损上移至4960

螺纹1710: 3300多 止损3270

沥青：2590多，止损2570

L1709： 9280多，止损9200

PP1709：8080多，止损8000

IF1706:3365-3415区间操作。

IH1706:2350-2385区间操作。

IC1706：逢高5860试空，止损5890。

甲醇1709:2400多，2380止损；

白糖1709:反弹6720附近空

AU1706:284多，目标284.5，止盈284.45；

AG1706:4120多，目标4150，止盈4145。

棉花：日内15850附近短空

胶：周一价格冲高回落，变化不大。下跌走势暂告结束，低位震荡。日内短多操作。

胶：日内短多操作。

j1709:逢高抛空，支撑1500压力1580

jm1709:逢高抛空，支撑1000压力1070

Cu1707：46100空，目标45600附近，止损47000。

品种策略概要

1、金融

期指：隔夜欧美股市上涨。昨日两市放量下跌，高估值中小创跌幅居前，白马蓝筹继续强势。在IPO增速不变，两融减少，存量博弈的市场环境下资金偏爱业绩稳定的蓝筹股，致使沪深300指数强于中证500。

期债：周一央行开展逆回购操作，单日净投放300亿元。银行间隔夜与跨月期限供给均充裕，资金利率全面下行。金融去杠杆进入实质性阶段，禁止“通道业务”被误读叠加官媒表态金融监管，债市继上周短暂提振后重回弱势震荡格局，银行间现券收益率大幅上行，国债期货低开低走全线收跌。短期内，监管压力不减且政策走向不明，基本面对债市支撑不大，后市预计以震荡偏弱为主，建议投资者谨慎操作。

50ETF期权：昨日50ETF震荡上行，上涨0.76%至2.373。总成交量为600361张，增加239033张，PCR（put/call ratio）为67.4%，指标显示短期走势中性偏乐观，五月认购平值期权隐含波动率为6.1%，认沽隐含波动率为11.27%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性。

2、黑色建材

煤焦：22日国内焦炭现货市场弱稳，华北部分地区补降30-50元/吨，成交情况一般；下游方面，高炉开工小幅下降，采购情绪弱；焦企方面，焦炉开工逐渐回升，焦炭库存微增。期货方面，焦炭主力合约震荡偏强，增量增仓。综合来看，短期焦炭价格仍将维持弱势。

螺纹：2017年5月上旬会员钢企粗钢日均产量179.84万吨，旬环比减少6.66万吨，降幅3.57%。现货市场方面，唐山钢坯价格涨20，各地螺纹钢现货市场价格上涨为主，供需基本面对价格有所支撑，螺纹主力均线上方运行，建议偏多操作

螺纹1710: 3300多 止损3270

铁矿石：普氏涨0.25至63.3美元，青岛港PB粉现货涨10元至485元/吨。成交一般，钢坯涨20元至3140元/吨，螺纹钢全天涨70-120元至3680-3740元/吨，环保督察组近期发现京津冀地区70%企业存在环境问题，环保限产压力仍然较大，目前螺纹仍引领整个黑色系维持强势，铁矿短期仍有反弹可能，但动能仍将差于螺纹。

3、能源化工

PTA:在成本端走强、供需去库存和下游产销较好的刺激下，总体PTA延续震荡偏强走势，不过六月份到了传统下游淡季，且成本抬升预计有限，压制大幅上涨空间。

甲醇：开工率小幅下滑，下游开工率继续萎缩，库存上周小幅回落，但整体依然高位，市场供需矛盾依然较大，近期原油大幅上涨，烯烃开始跟随，短期或存在一波修复行情，多单可轻仓尝试；

甲醇1709:2400多，2380止损；

沥青：开工率回升，但库存平稳，表明下游需求有转好迹象，近期原油走强对于沥青短期存在一定指引，多单可轻仓尝试；

沥青：2590多，止损2570

塑料：上一交易日主力合约PP收于8092，L收于9295，上一交易日PP、L期货上涨，目前烯烃市场整体有企稳反弹迹象，库存水平下降很快，二季度开始国内PE检修较多，预计短期内有继续反弹可能。

胶：周一价格冲高回落，变化不大。下跌走势暂告结束，低位震荡。日内短多操作。

胶：日内短多操作。

4、农产品

棉花1709:上周国内外上涨幅度较大，拍卖价格提高很多，本周成交率回落，现货价格稳定在16000附近,目前拍卖成交已达100万吨以上，市场并不缺棉花。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，关注新季度棉苗生长状况。近期棉花主要是受外盘走势及总体商品炒作影响较大，美棉因为近期多头临近交割，仓单不足而进行逼仓，大幅上涨之后炒作结束目前回落。总体维持略偏空状态，日内反弹15850附近短空。

白糖1709：昨日白糖进口调查结果出炉，即日起加增45%关税，总进口关税预计在95%，白糖进口依然有优势，国内价格回落。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至持平。中长期基本面从略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。由于榨季即将结束，国内收紧进口白糖数量，总体来说国内白糖还是供应偏紧，维持震荡略偏空为主。

粕类：美豆窄幅震荡，美豆播种预期受降雨影响或稍放缓支撑盘面，短期950一线震荡依旧。国内油厂开工维持高位，现货采购谨慎，豆粕库存继续上升，继续压制盘面，只有等待价格进一步下跌后激发买盘。

油脂主力：雷亚尔打贬打压美豆；产量前景不乐观和本月斋月需求推动外围棕榈油阶段性反弹；国内油脂库存较高对现货价格压力依存。总结来说，油脂基本面有所改善，但趋势反转暂不可期。预计短期内阶段性行情尾声，操作上建议伺机反弹抛空菜籽油和豆油。

5、金属贵金属

沪铜：5月22日LME铜库存减4350吨至332300吨。 周一美元延续跌势并跌破97关口，基本金属虽大多品种早盘表现出高位回落的走势，但尾盘走势开始出现明显分化，沪期铜等强势品种重心继续上移，但沪期铝等弱势品种，则大幅回吐前日涨势。最终录得涨跌互现的格局。消息面，Grasberg矿场的工会领导人周六

称，该矿大约9000名矿工将连续第二个月罢工。技术面，沪铜继续延续上涨的格局，上涨动力开始减弱，受到60日均线压制变大。日内操作建议，逢高做空。

黄金白银：周一美元指数跌破97关口，尾盘跌0.13%，报96.9829。美国的政治忧虑燃起重挫美元。同时，德国总理默克尔称“欧元太弱”，欧元受提振大涨。昨日日盘沪金1712上涨0.35，跌幅0.12%，收于283.3；沪银1712上涨21，涨幅0.51%，收于4110。外盘方面黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1254.2美元/盎司，上涨0.05%；COMEX白银现报价约16.925美元/盎司，上涨0.77%。夜盘关注重要时政经济要问。

AU1706:284多，目标284.5，止盈284.45；

AG1706:4120多，目标4150，止盈4145。