日内交易内参

PTA1709:多单操作，止损4870

j1709:逢高抛空，支撑1500压力1580

jm1709:逢高抛空，支撑1000压力1070

胶：日内短多操作。

AU1706:281.8空，目标280.5，止盈280.8；

AG1706:4079多，目标4050，止盈4055。

棉花：16000附近空

镍1709：背靠均线继续放空，站上均线止损，多单暂时观望。

Cu1706：45500空，目标45000附近，止损45700。

IF1706：逢低3385多，止损3370。

IH1706:2340-2370区间操作。

IC1706：逢低5940多，止损5920。

沥青：2570多，止损2550

甲醇1709:2350多，2330止损；

铁矿石1709:470-490区间震荡

L1709： 9200多，止损9110

PP1709：7820多，止损7750

螺纹1710: 3130多 止损3080

豆粕1709:2710至2760区间震荡；

菜粕1709:2270至2320区间震荡。

Y1709： 6100抛空，止损6170；

OI1709： 6530抛空，止损6610

品种策略概要

1、金融

期指：昨日两市低开缩量调整，市场情绪偏弱，然而沪深股通资金加速流入，说明优质白马股受外资追捧，也反映出市场风格转向估值而非讲故事、题材炒作。隔夜美股反弹，缓解全球风险偏好，有助于提振A股，短期维持底部震荡局面。

50ETF期权：昨日50ETF弱势调整，下跌0.34%至2.35。总成交量为517955张，减少83009张，PCR（put/call ratio）为96.52%，指标显示短期走势中性偏谨慎，五月认购平值期权隐含波动率为6.58%，认沽隐含波动率为6.25%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性。

期债：周四央行进行800亿逆回购操作完全对冲到期量，公开市场操作依旧“缩长放短”，银行间资金面有所收敛。受隔夜海外债券收益率大幅上行影响，国内债市回暖，银行间现券收益率明显下行，国债期货高开震荡全线收红。当前，国债活跃品种延续利差倒挂,表明债券交易流动性严重不足；监管表态虽有所缓和，但去杠杆仍按照计划推进，加之5月下旬流动性预期总体趋紧，债市料延续震荡盘整走势，建议投资者保持谨慎。

2、黑色建材

煤焦：18日国内焦炭现货市场弱稳，西南、西北部分地区补涨，市场信心弱；下游方面，今钢材价格继续拉涨，但钢厂生产积极性暂无明显提升；原料方面继续走弱，焦炭支撑弱。期货方面，焦炭主力合约震荡冲高回落，缩量缩仓。综合来看，煤焦供需两弱，区间震荡。

铁矿石：普氏维持在62.45美元，PB粉跌5元至465元/吨，成交清淡，夜盘低开高走，但以减仓为主，市场受特朗普政治事件影响波动较大，铁矿在螺纹的带动下有一定反弹动力，但庞大的库存也带来套保压力，建议维持震荡思路。

螺纹：发改委4月审核批准固定资产投资12个总计1416亿。现货市场方面，唐山钢坯价格持稳，各地螺纹钢现货市场价格上涨为主，螺纹主力突破三角形后回踩得到确认强势延续，建议回落做多

3、能源化工

塑料：上一交易日主力合约PP收于7837，L收于9205，上一交易日PP、L期货上涨，目前烯烃市场整体有企稳反弹迹象，库存水平仍较高，下游高价货成交有限，二季度开始国内PE检修较多，预计短期内有继续反弹可能。

甲醇：开工率小幅下滑，下游开工率继续萎缩，库存上周小幅回落，但整体依然高位，市场供需矛盾依然较大，近期原油大幅上涨，烯烃开始跟随，短期或存在一波修复行情，多单可轻仓尝试；

甲醇1709:2350多，2330止损；

沥青：开工率回落，但库存平稳，表明下游需求并不旺盛，近期原油走强对于沥青短期存在一定指引，多单可轻仓尝试；

沥青：2570多，止损2550

胶：周四价格夜盘回升，整体市场上行。国内气氛有所好转。日内短多操作。

胶：日内短多操作。

4、金属贵金属

黄金白银：全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为27351091.55盎司或850.71吨，较前一交易日减少38059.53盎司或1.18吨，幅度为0.14%。昨日盘沪金1712上涨2.7，跌幅0.96%，收于283.295；沪银1712下跌7，跌幅0.17%，收于4104。外盘方面黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1255美元/盎司，下跌0.29%；COMEX白银现报价约16.665美元/盎司，下跌1.46%。

AU1706:281.8空，目标280.5，止盈280.8；

AG1706:4079多，目标4050，止盈4055。

镍：现货再次下挫，金川下调价格，下游少量拿货，贸易商出货积极性较高。从基本面来看，目前的消息都是利空，价格承压的可能性较大，在75500资金面有一定支撑，多空开始在76000一线争夺，均线慢慢下压，投资者可背靠均线继续试空，站上均线止损。

沪铜：5月18日LME铜库存增750吨至340350吨。 周四美元止跌回升，基本金属依然延续震荡分化的格局，大多表现先抑后扬。且除锡外，大部分品种重心均有所下移。市场依然表现出空头略占上风的状态，收盘大多收跌。技术面，隔夜商品大跌企稳回升，沪铜继续44600~45500区间低位震荡，上方均线20日均线压制比较明显。日内操作建议，逢高做空。

5、农产品

油脂主力：雷亚尔打贬打压美豆； 产量前景不乐观和本月斋月需求推动外围棕榈油阶段性反弹；国内油脂库存较高对现货价格压力依存。总结来说，油脂基本面有所改善，但趋势反转暂不可期。预计短期内阶段性行情尾声，操作上建议伺机反弹抛空菜籽油和豆油。

粕类：美豆大幅下挫，巴西雷亚尔受总统面临指控事件影响大幅贬值，巴西大豆出口窗口面临打开，这样美豆受冲击。国内变化不大，油厂豆粕库存保持升势，进口和开工旺季的情况下豆粕价格易跌难涨。

白糖1709：白糖内外价差过大，国内价格难有较大涨幅，下方成本支撑，保护性政策五月中下旬可能出台，倾向于加增关税，下方支撑明显，短期继续维持区间震荡。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至持平。中长期基本面从略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。昨日白糖60日均线处受压回落，夜盘反弹收复失地，近期宽幅震荡为主，切莫追上杀跌。

棉花1709:国储抛售棉花拍卖成交率维持高位，现货价格稳定在16000附近,目前拍卖成交已达100万吨以上，市场并不缺棉花。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，关注新季度棉苗生长状况。近期棉花主要是受外盘走势及总体商品炒作影响较大，美棉因为近期多头临近交割，仓单不足而进行逼仓，大幅上涨之后炒作结束目前回落。国内棉花自身上涨动力不强，高位不建议追多，日内16000附近空。