日内交易内参

AU1706:280.15多，目标281.5，止盈281.3；

AG1706:4108多，目标4150，止盈4145

IF1705：3420-3450区间交易

IC1705:5970-6100区间交易

PTA1709:4950附近日内短空，止损5000

胶：日内短线操作

L1709： 9120多，止损9030

PP1709：7770多，止损7700

棉花：16200上方空单布局

白糖1709:6750附近短多离场观望

Cu1706：空单持有，目标44600附近，止损45600。

铁矿石1709：482空，目标460，止损486

螺纹1710: 3020多 止损2980

沥青：2530多，止损2510

甲醇1709:2310多，2290止损；

豆粕1709:2770至2820区间震荡；

菜粕1709:2340至2390区间震荡。

Y1709：6200抛空，止损6270；

P1709：5600抛空，止损5670；

OI1709：6630抛空，止损6710.

IH1705:2365-2395区间操作。

镍1709：背靠均线放空，站上均线止损。 

品种策略概要

1、金融

期指：隔夜欧美股市涨跌不一，中概股大涨。昨日两市低开午后放量大涨，除银行板块外其它板块均全线收红，沪指再度站上年线，市场情绪有所改善。央行周二公开市场加大净投放1700亿元，缓解市场资金面紧张，监管层有所安抚市场，短期维持反弹局面。

期债：周二央行重启逆回购操作，单日净投放1700亿元，提振作用有限。银行间资金较上日有所收敛，质押式回购利率多数上行。银行理财穿透、监管升级叠加流动性趋紧使稍有缓解的市场情绪再度谨慎，债市未能延续反弹，银行间现券收益率小幅上行，国债期货低开震荡全线收跌。当前，监管安抚的利好迅速出尽，市场仍然面临温和去杠杆的阵痛；5月下旬流动性料趋紧，利率可能进一步上行但存在上限约束，债市配置价值依然存在，建议投资者谨慎操作。

50ETF期权：昨日50ETF午后翻红，上涨0.21%至2.379。总成交量为545265张，减少160075张，PCR（put/call ratio）为74.96%，指标显示短期走势中性偏乐观，五月认购平值期权隐含波动率为6.95%，认沽隐含波动率为13.55%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性偏谨慎。

2、黑色建材

螺纹：中国一季度汽车销量增速放缓，昨日央行加大逆回购投放，市场资金面有所缓解。现货市场方面，唐山钢坯价格跌20，各地螺纹钢现货市场价格稳中有涨，螺纹主力重新站上5日线，建议回落做多

铁矿石：普氏涨0.4至61.65美元，青岛港现货涨5元/吨，成交改善，本月22日后钢厂产量将有恢复，低价位置吸引钢厂采购，但因贸易商手中库存仍然较高，上涨幅度将受限，建议区间偏空操作上方重要压力485。

3、能源化工

甲醇：开工率小幅下滑，下游开工率继续萎缩，库存上周小幅回落，但整体依然高位，市场供需矛盾依然较大，近期原油大幅上涨，烯烃开始跟随，鉴于目前期价贴水明显，短期或存在一波修复行情，多单可轻仓尝试；

沥青：开工率回落，但库存平稳，表明下游需求并不旺盛，近期原油走强对于沥青短期存在一定指引，多单可轻仓尝试；

沥青：2530多，止损2510

塑料：上一交易日主力合约PP收于7793，L收于9150，上一交易日PP、L期货上涨，目前烯烃市场整体有企稳反弹迹象，库存水平仍较高，下游高价货成交有限，二季度开始国内PE检修较多，预计短期内有继续反弹可能。

胶：周二价格小幅上行，跟随整体市场波动。短期料震荡为主。日内短线操作。

PTA:目前PTA面临仓单偏高、成本支撑有限和下游需求走淡压力，，不过供需去库存和加工费偏低抑制大幅下跌空间，总体PTA进入震荡走势。

4、农产品

棉花1709:国储抛售棉花拍卖成交率维持高位，现货价格稳定在16000附近。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，关注新季度棉苗生长状况。近期棉花主要是受外盘走势及总体商品炒作影响较大，美棉因为近期多头临近交割，仓单不足而进行逼仓，大幅上涨之后炒作结束目前回落。国内棉花自身上涨动力不强，高位不建议追多，16200上方空单布局。

白糖1709：白糖内外价差过大，国内价格难有较大涨幅，下方成本支撑，保护性政策五月中下旬可能出台，倾向于加增关税，下方支撑明显，短期继续维持区间震荡。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至持平。中长期基本面从略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。经过几日反弹，上方短期压力显现，建议短多6750附近离场观望。

粕类：美豆反弹收高，出口数据利好和技术性买盘，美豆950上方震荡。国内变化不大，油厂开工维持高位，豆粕库存保持升势，近期豆粕价格下跌现货采购谨慎，基差回落，美盘上涨有利国内采购，短期粕类或有企稳反弹，但高度有限。

油脂主力：美豆盘面当前多空交织，但整体偏弱，美国对印尼及阿根廷生物柴油反倾销反补贴调查提振美豆油走势；产量前景不乐观和本月斋月需求推动外围棕榈油阶段性反弹；国内油脂库存较高对现货价格压力依存。总结来说，油脂基本面有所改善，但趋势反转暂不可期。预计短期内油脂走势震荡偏强，棕榈油最强，操作上建议伺机反弹抛空菜籽油和豆油。

5、金属贵金属

沪铜：5月16日LME铜库存减2650吨至322500吨。 周二美国经济数据大多走弱，美元继续回落，基本金属市场延续震荡分化的走势，集体呈现出先抑后扬的态势，收盘涨跌互现。技术面，沪铜围绕44600~45500区间低位震荡，上行动力不足，上方有boll中规压制。日内操作建议，逢高做空。

黄金白银：美元指数尾盘跌0.73%，报98.2171，连续三个交易日下跌。昨日盘沪金1712上涨1.35，涨幅0.48%，收于280；沪银1712上涨44，涨幅1.08%，收于4110。外盘方面黄金上涨白银上涨，COMEX黄金现报价约1234.8美元/盎司，上涨0.39%；COMEX白银现报价约16.72美元/盎司，上涨0.7%。

AU1706:280.15多，目标281.5，止盈281.3；

AG1706:4108多，目标4150，止盈4145

镍：现货小幅回落，成交量依然较弱，贸易商出货比较积极。从基本面来看，镍依然有点偏空，期货价格也没能冲上均线，一直延均线下沿运行。投资者可继续背靠均线放空，站上均线止损，而底部多单持有者，做好止损点位。

镍1709：背靠均线放空，站上均线止损。