日内交易内参

PTA1709:4900附近短空，止损4950

沪锌：zn1707震荡区间被打破，空单21400附近尝试，止损21600。

AU1706:278.15多，目标279.5，止盈279.3；

AG1706:4053多，目标4090，止盈4085。

胶：日内短线操作。

棉花：多单离场观望

T1709：93.64-94.35 区间震荡  

L1709： 8750-8950区间操作

PP1709：7400-7600区间操作

白糖1709:6600-6700震荡

螺纹1710:2930多 止损2900

Cu1706：45300附近空，目标44600附近，止损45600。

镍1709：冲击均线，空头观望或少量背靠20均线做空，站上20均线止损，多头底部暂持止损76000.

豆粕1709:2770至2820区间震荡；

菜粕1709:2360至2410区间震荡。

铁矿石1709:470空，目标450，止损475

Y1709：6200抛空，止损6270；

P1709：5600抛空，止损5670；

OI1709：6630抛空，止损6710.

j1709:逢高抛空，支撑1450压力1550

jm1709:逢高抛空，支撑1000压力1050

品种策略概要

1、金融

期债：周五央行进行4590亿元MLF操作但提振作用有限，当日未进行逆回购操作。银行间资金面总体趋紧，回购利率涨跌互现。银行间现券收益率小幅上涨，期债冲高回落，全线收跌。短期内，央行去杠杆可能会更加柔性，资金面料将继续维持紧平衡，利率可能进一步上行但空间已不大，机构配置意愿恐难改善，债市悲观情绪一时难以扭转，建议投资者谨慎操作，观望为主。

2、黑色建材

铁矿石：普氏跌0.4至60.55美元，青岛港PB粉现货450元/吨，成交趋弱，港口库存继续增加187万吨至13793万吨，供应压力继续增加，钢厂因检修及环保限产导致短期产量下降，料月底恢复，钢厂盈利进一步增加，但主动补库意愿不强，大中型钢厂可用库存数周维持在22天，周末钢坯累涨60元至3010元/吨，下游价格较坚挺，综合分析，铁矿自身极弱基本面仍然偏空，但是考虑下游价格坚挺，可能带动铁矿价格弱势反弹，建议反弹做空。

煤焦：12日国内焦炭现货市场继续走弱，华北主流焦钢企业跟降30-50，部分仍在博弈；下游方面，钢坯微涨，采购方面暂未见明显收紧，库存仍充足；原料方面，部分地区焦煤价格继续下调；期货方面，今焦炭主力合约震荡偏弱，缩量缩仓。综合来看，短期国内主流焦炭价格继续下行可能性较大。

螺纹：中国4月新增人民币贷款好于市场预期，M2增速继续回落。现货市场方面，唐山钢坯价格周末涨60，各地螺纹钢现货市场价格略有反弹，目前库存继续降低消费保持稳定，高炉开工率也在回落短期或对价格有所支撑，建议谨慎试多

3、金属贵金属

沪铜：5月12日LME铜库存减7350吨至329375吨。上周五美国4月零售销售和CPI数据走弱，令美元明显受挫，不过显然市场并未因此受到提振，基本金属各品种遵循着各自的节奏延续震荡分化表现，并于收盘录得涨跌互现。技术面，沪铜围绕44600~45500区间低位震荡，上行动力足。日内操作建议，逢高做空。

镍：现货稳中有涨，但高升水持货意愿较弱，市场流通货源少，下游少量拿货。在现货的推动下，期货也在缓慢推高，内外盘开始冲击20均线，技术信号有向上的可能性，但成交量还比较小，有待放量。对于投资者来说，空单可以暂时再看看，底部多单可以持有，虽然基本面仍然偏空，但在76000一线已经有现货支撑，但推高动力不足，空间可能有限，少量持有，观望。空头意见者，暂时观望。

锌：伦敦4月12日消息，国际铅锌研究小组（ILZSG）公布的数据显示，2月全球锌市供应过剩19,800吨，1月修正后为短缺22,300吨。1-2月，全球锌市短缺2,000吨，去年同期为过剩44,000吨。供应短缺空间缩小，供需基本面再次恶化倾向。

黄金白银：上周五日盘沪金1712上涨1.05，涨幅0.38%，收于278.1；沪银1712上涨30，涨幅0.75%，收于4053。外盘方面黄金上涨白银上涨，COMEX黄金现报价约1227.3美元/盎司，上涨0.26%；COMEX白银现报价约16.41美元/盎司，上涨0.89%。

4、能源化工

PTA:目前整体商品偏弱， PTA面临仓单偏高、成本支撑有限和下游需求走淡压力，，不过供需去库存和加工费偏低抑制大幅下跌空间，总体PTA延续震荡偏弱走势，但不宜追空，投资者反弹后操作为宜

胶：周五价格回落，价格日间反复。短期料震荡为主。日内短线操作。

胶：日内短线操作。

塑料：上一交易日主力合约PP收于7488，L收于8810，上一交易日PP、L期货上涨，目前烯烃市场整体有企稳迹象，库存水平仍较高，下游高价货成交有限，二季度开始国内PE检修较多，预计短期内以震荡为主。

5、农产品

油脂主力：美豆盘面当前多空交织，但整体偏弱，美国对印尼及阿根廷生物柴油反倾销反补贴调查提振美豆油走势；MPOB数据利好和本月斋月需求推动外围棕榈油阶段性反弹；国内油脂库存较高对现货价格压力依存。目前油脂基本面有所改善，但趋势反转暂不可期，预计短期内油脂走势震荡偏强，棕榈油最强，操作上建议伺机反弹抛空菜籽油和豆油。

粕类：美豆延续弱势，因大豆播种面积高于预期和南美增产，美豆短期950一线震荡依旧。国内相对偏弱，豆油价格反弹压榨利润些许改善使得油厂挺粕动力减弱，油厂开工维持高位，豆粕库存保持升势，压制盘面。短期震荡偏弱思路不变，不过2800下方短期下跌空间也有限。

白糖1709：白糖向上有压力，内外价差过大，国内价格难有较大涨幅，向下有成本支撑，保护性政策五月中下旬可能出台，下方支撑明显，短期继续维持区间震荡。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至持平。中长期基本面从前期单边利多，后转为略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。白糖收购价折合6500左右

棉花1709:国储抛售棉花拍卖成交率维持高位，现货价格稳定在16000附近。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，关注新季度棉苗生长状况。近期棉花主要是受外盘走势及总体商品炒作影响较大，周五晚美棉因为近期多头临近交割，仓单不足而进行逼仓，导致价格大幅上涨，国内棉花跟涨。国内棉花自身上涨动力不强，高位不建议追多，前期多单建议离场观望。