【金融】

期指：昨天A股抵抗式下跌，早盘反弹，随后再次下跌。外围市场方面小幅波动。基本面方面，昨天公布的CPI回升0.3个百分点到1.2%，PPI大幅回落了1.2个百分点，与之前的经济数据佐证经济在下滑，对盘面有压制。目前上证的点位与1月16日的低点一步之遥，关注该点位能否形成支撑。

国债：资金面延续宽松，隔夜资金大多加权价格融出，7D资金也在银行限价内，14D及以上资金需求较多，价格也回落明显。央行5月9日继续暂停公开市场操作，当日净回回笼200亿元。一级市场昨日中标利率较低，但市场热情萎靡。现券二级市场极其活跃，各期限利率债上行较多，国债上行2-3BP，国开债上行幅度很大，较前日上行5-8BP。国债期货全天宽幅震荡，早盘低开较多，随后上行一度翻红，震荡至下午跳水，跌破早盘开盘价，T1706收盘跌0.22%。债市仍在调整，但目前调整幅度已经较大，10年国债收益率突破3.60%，我们认为收益率继续上行空间有限，建议投资者耐心等待反弹机会。

【金属能源化工】

动力煤: 9日，六大发电集团日耗61.1万吨，环比增，库存1168.55万吨，环比增。秦港库存569.5万吨，环比降。锚地46，环比增，预到11，环比降。9日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)607元/吨，ZC709收盘509元/吨。

近日动力煤市场继续呈下行态势，贸易商观望情绪浓厚，销售转弱，山西、内蒙古地区多数煤矿下游市场需求惨淡。上游整体煤炭供应正常，港口库存较前期有所增加。市场参与者普遍认为5月份市场煤价仍将延续跌势，但是坑口环保、安全检查常态，产能释放有限，预计市场后期偏弱运行。

焦煤焦炭：9日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价170元/吨，换算成人民币约1432元/吨。jm1709合约为1046.5元/吨。期货贴水385.5元/吨。9日，天津一级冶金焦平仓价为2075元/吨，j1709合约为1527元/吨。期货贴水548元/吨。焦炭方面，山东、河北地区部分焦炭价格继续偏弱运行，当前市场看跌气氛较浓，焦化厂送货积极，钢厂焦炭库存稳中有升，焦炭呈弱势局面。国内炼焦煤市场稳中偏弱。山东地区出货存在压力，煤矿方面焦煤供应略显宽松，后期煤企出货压力明显增加，部分地区煤矿库存上升明显。

【农产品】

鸡蛋：主产区价格稳中下跌2-2.1元/斤左右，主产区货源供应一般，销区市场走货缓慢。鸡蛋期货1709合约低开低走，大幅下跌，技术面期价跳空低开继续探底，资金呈流入状态，近期虽有端午节利好，但禽流感事件阻碍蛋鸡淘汰，增加供给量，并影响终端消费，预计需求旺季恐难提振蛋价，后市现货缺乏上涨基础，料基差以期价下跌修复的可能性较大，操作上建议侧重于基本面分析，继续持有1709合约空单，保持长线思路。

豆粕：美国农业部公布5月供需报告前，市场规避风险，美豆空头回补，加之美豆种植区天气降雨阻碍种植进度，并且4月份美豆整体出口情况高于去年同期，市场预期美豆结转库存将会有所下调，这也给美豆期价带来了支撑，美豆期价收高。防城港43%豆粕现货2940元/吨，价格稳定。连盘M1709合约低开高走，前期空单减持推升期价，有规避报告风险意图。操作上建议留存空单减持，未入场者观望为宜。M1709合约支撑位2810.

油脂：美国农业部公布5月供需报告前，市场规避风险，美豆空头回补，加之美豆种植区天气降雨阻碍种植进度，并且4月份美豆整体出口情况高于去年同期，市场预期美豆结转库存将会有所下调，这也给美豆期价带来了支撑，美豆期价收高，油粕套利转化成卖粕抛油，美豆油期价承压收低，但是整体仍在反弹态势之中。斋月备货需求效应继续发酵，马棕榈油期价反弹良好。油脂现货价格平稳，连盘油脂低开高走，整体期价保持良好的反弹态势，综合内外盘基本面和技术面分析，操作上建议已有短多继续持有，新单不追多，回落中可吸纳多单。Y1709合约压力位5960；P1709合约压力位5424.

棉花：ICE棉花小幅回升，受空头获利平仓支撑，今晚USDA将公布月度供需报告。中国现货指数328B报16003元/吨，跌28。8日储备棉轮出成交率50%，均价跌11元/吨。郑棉夜盘小幅上涨，短线空头平仓带来一定支撑，整体振荡趋势不变，操作上继续观望。

白糖：ICE原糖小幅上涨，受空头回补，富士通预计17/18年全球食糖过剩量将缩小带来支撑。广西南宁中间商新糖报价6640-6780元/吨。郑糖夜盘振荡整理，成交缩量说明市场观望气氛有所加重，整体振荡偏弱态势不变，操作上空单背靠短期均线继续持有。