日内交易内参

豆粕1709:2830为止损短空；

菜粕1709:2430为止损短空

Y1709：6200抛空，止损6270；

P1709：5550抛空，止损5620；

OI1709：6700抛空，止损6550

L1709： 8650-8850区间操作

PP1709：7500-7700区间操作

IH1705：逢高2315-2320试空，止损2325

螺纹1710: 2950—3050区间操作

甲醇1709:2250空，止损2270

沥青1709：2500空，止损2520

白糖1709:6600-6700震荡

T1706:94.44-94.85偏空操作

铁矿石1709：477空，目标460，止损486

胶:日内短线操作。

AU1706:275.5多，目标276.5，止盈276.3；

AG1706:3920多，目标4000，止盈3995

棉花1709:反弹15700短空

j1709:逢高抛空，支撑1500压力1600

jm1709:逢高抛空，支撑1020压力1100

IF1705：3315-3350区间偏空交易。

IC1705：5870-6000区间偏空交易

PTA1709：日内短空操作，止损4870

镍1709：反弹放空，止损79000

品种策略概要

1、金融

期指：隔夜欧美股市涨跌不一，昨日午后券商、银行拉升助力50ETF翻红，然而雄安概念股、次新、小盘股加速下跌，在金融降杠杆背景下，存量资金外流，市场情绪依旧疲软，短期弱势下行局面依旧。IH1705：逢高2315-2320试空，止损2325。

期债：周一央行继续暂停公开市场操作，单日净回笼资金100亿元，但银行间资金面延续偏松局面，大行供给增多，主要回购利率走低。受监管趋严和流动性紧缩担忧的持续冲击，市场偏空情绪浓厚，现券承压严重，二级市场成交缩量，收益率明显跳涨，国债期货全线大幅收跌。总体而言，监管仍是影响当前国债价格的主要因素。在金融去杠杆背景下，流动性总体料维持紧平衡，现券收益率可能继续上行，短期内市场将继续震荡偏弱，建议投资者谨慎操作。T1706:94.44-94.85偏空操作

50ETF期权：昨日50ETF午后拉升，上涨0.22%至2.318。总成交量为541048张，减少240989张，PCR（put/call ratio）为96.21%，指标显示短期走势谨慎，五月认购平值期权隐含波动率为8.2%，认沽隐含波动率为10.34%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性。

2、农产品

粕类：美豆震荡回落，天气改善和玉米下跌带动。美豆播种进程上周受雨雪天气影响稍慢于预期，但这种影响正在过去，本周天气改善。国内油厂开工维持高位，但成交一般，油厂豆粕库存连续2周上升，高库存压制盘面。但下方油厂仍有挺价动力，整体震荡偏弱。

油脂主力：外围南美大豆丰产、美豆种植意向强劲，美盘上方空间预计有限；棕榈油预期偏弱，斋月需求推动阶段性反弹；国内油脂库存较高对现货价格造成压力。油脂预期弱势为主，基本面虽然有所改善，但趋势反转暂不可期。预计短期内油脂或有小级别反弹，操作上建议伺机反弹抛空。

白糖1709：白糖向上有压力，内外价差过大，国内价格难有较大涨幅，向下有成本支撑，保护性政策五月中旬可能出台，下方支撑明显，短期继续维持区间震荡。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至持平。中长期基本面从前期单边利多，后转为略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。白糖收购价折合6500左右，白糖继续在6600-6700震荡。

棉花1709:国储抛售棉花近期拍卖成交率维持高位，现货市场一直稳定。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，关注新季度棉苗生长状况。棉花期货近期走势主要受总体商品及资金炒作推动，和基本面基本脱离。近期震荡偏弱为主，不宜盲目抄底，耐心等待时机。

3、能源化工

PTA:目前PTA面临社会库存消化及成本的走跌压力，不过5-6月份若台化、三菱、BP、汉邦及中石化装置如期检修，则能在很大程度上缓解供需及库存消化的压力，总体短期PTA延续震荡偏弱走势

PTA1709：日内短空操作，止损4870

甲醇：厂家开工率增加，烯烃开工率回落，库存再次上行，目前内地套利窗口关闭，供需结构缓慢转好，原油低位运行，带给烯烃较大压力，短期价格或继续往下寻找新的平衡，空单可轻仓跟随；

甲醇1709:2250空，止损2270；

塑料：上一交易日主力合约PP收于7570，L收于8735，上一交易日PP、L期货高开低走，目前烯烃市场整体仍偏弱，库存水平较高高，需求不佳，下游高价货成交疲软，虽然二季度开始国内PE检修较多，但短期仍由利空因素主导，预计短期内为震荡偏弱格局。

沥青：炼厂库存小幅回落，开工率持续低位，原油低位运行，对沥青期价压力较大，短期或呈现跟随走势，空单可轻仓尝试；

沥青1709：2500空，止损2520；

胶:周一价格小幅下行，变化不大。短期料震荡为主。日内短线操作。

胶:日内短线操作。

4、黑色建材

铁矿石：普氏跌0.45至60.95美元，港口现货暂稳，但成交清淡，贸易商销售压力巨大，托盘事件有迹象表明进一步发酵，铁矿价格易跌难涨，4月进口铁矿8223万吨，环比减少13.95%，同比跌2.1%，港口库存接下来将进入主动去库存阶段。

煤焦：6日国内焦炭现货市场弱势运行，西北地区大面积降50，市场信心一般；生产方面，华东、华北部分焦企限产；下游方面，钢坯再次大跌70，钢厂盈利再次紧张，高炉开工微降；期货方面，焦炭主力合约跌后反弹，缩量缩仓。综合来看，短期国内主流焦炭价格仍将持续弱势。

螺纹：2017年4月我国出口钢材649万吨，同比下降28.5%。现货市场方面，唐山钢坯价格持稳，各地螺纹钢现货市场价格小幅反弹，短期库存下降需求稳定但是成本影响供应端仍有较大压力，建议暂区间操作

5、金属贵金属

全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为27389151.08盎司或851.89吨，较前一交易日减少38063.55盎司或1.19吨，幅度为0.14%。昨日盘沪金1706上涨0.3，涨幅0.11%，收于275.4；沪银1706上涨27，涨幅0.69%，收于3934。外盘方面黄金白银上涨，COMEX黄金现报价约1229.8美元/盎司，上涨0.24%；COMEX白银现报价约16.365美元/盎司，上涨0.56%。

镍：现货小幅上涨，金川镍继续挺价，下游少量拿货。住友镍，成交清淡，观望较浓，俄镍贴水800，有贸易商开始进货。沪镍小幅走高，76000一线多空有争夺，目前技术面继续保持向下，原油的反弹带动了市场做多的情绪，沪镍可能在76000一线缓慢走高，看空头压力，可能缓涨快跌。投资者可以继续反弹放空，77000-78000一线试空，79000止损。