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期指震荡偏弱:浙商期货5月5日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-05-05 17:35:35 来源:浙商期货

美国特朗普税改计划出炉后,面临来自国会议员的阻力,美元指数并未受此提振,维持低位盘整。近期,中国政治局会议强调要高度重视防范金融风险,加强金融监管,资金面收紧预期有所加强。但央行继续释放流动性,维稳意图明显。行业方面,铜现货供需两旺,缺乏明显矛盾。预计铜价弱势震荡,短线参与为主。

短空

中国为严管严控电解铝行业新增产能,将进行清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动,政策面对铝价支撑明显。但当前电解铝库存依然维持高位,库存压力犹存,短线参与。

观望

国内锌矿加工费低位持稳,但房地产调控层层加码,对镀锌需求形成打压,锌锭下游需求不及预期,预计锌价维持震荡偏弱格局。

逢高短空

钢铁

房地产投资稳中走弱,基建投资后继乏力,制造业投资或现拐点,但近期沪市线螺采购量维持高位,钢材需求短期不悲观,中长期走弱;钢材钢厂库存回升,社会库存降幅扩大,或显示贸易商主动去库存;钢厂利润高位回落,钢厂复产积极性维持。供应端节奏变化是未来一段时间需求关注的核心因素,近期取缔地条钢的专项督查,第三次中央环保督查正在开展,2017“一带一路”国际合作高峰论坛将于5月中旬在北京举办,关注是否有限产政策。空单重新入场。

空单重新入场

铁矿石

钢厂利润高位回落,检修高炉复产放缓,矿石需求边际走弱;钢厂补库热情下降,钢厂库存高位回落,疏港量维持中位水平;到港压力较大,港口库存再创新高,高品位矿问题持续缓解;内矿开工率明显回升,成交良好,库存也出现低位反弹。空单重新入场。

空单重新入场

焦炭

利多:焦钢企业库存低位,高炉开工高位,环保政策压力较大;利空:钢厂利润回落原料采购放缓,利润改善后供应渐增。焦炭供需关系转弱,空单持有

空单持有

焦煤

利多:煤矿跃层开采整治、安全检查长期影响煤炭供应,焦企利润改善焦煤需求较好;利空:焦企库存回升较快,进口煤数量增加,276政策淡出,新增产能投产。焦煤供应压力渐增,空单持有

空单持有

动力煤

需求端,水电旺季来临,对火电的替代作用显现;供给端,近日山西地区明确表态煤炭行业今年不再实施276个工作日制度,山西省还将稳定推动优质产能的释放,拟新增加7000万吨先进产能,显示今年煤炭行业去产能力度较去年将有所减弱。反弹抛空。

反弹抛空

天胶

东南亚主产区陆续进入开割期短期供应不紧,原料收购价格宽幅震荡,美金市场价格呈现震荡。国内云南、海南产区进入开割,短期货源较为充足,全乳胶、合成胶价差倒挂拉大,对于现货价格支撑力度上升,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率整体有所下降,轮胎厂成品库存开始增加,下游工厂刚需预计尚可关注库存节奏,预计轮胎厂开工率短期稳定。短期供应暂无利多同时合成胶快速下降,基本面有下行趋势,泰国政府将在5月份完成剩余的15万吨库存清理,短期不做多。

短期不做多

大豆/豆粕/菜粕

美豆预计维持震荡,整体下行空间有限,但上涨仍需天气等因素配合。市场焦点转向新季美豆,新年度美豆开始播种,目前播种进度较去年同期提前。注意关注北美播种天气情况,以及5月开始USDA将有新年度报告,注意关注产量情况。国内方面,之后主要关注需求回暖情况。操作上,进入5月,行情进入易涨难跌阶段,国内粕类不建议做空,配合天气炒作以寻找做多机会为主。

粕类不建议做空,配合天气炒作以寻找做多机会为主

豆油/棕榈油/菜油

马棕产量连续4个月同比增加,其中2月和3月产量同比增幅均高达两位数,显示产量恢复加快。同时,3月库存环比增加,季节性库存拐点已至,后期库存累积。4-6月大豆到港量庞大,压榨高峰来临,豆油步入季节性增库存周期。前期拍卖菜油仍有消化压力。

油脂单边仍维持逢高沽空思路,菜豆、菜棕逢低做扩大,关注P91反套

玉米/玉米淀粉

产区余粮见底,贸易商囤粮惜售,市场流通优质玉米趋紧,支撑玉米价格。今日临储玉米开始拍卖,5月5日计划竞价销售250万吨2012年与2013年产临储玉米,成交较为火爆。注意关注拍卖节奏及价格。

观望

白糖

国内食糖市场除云南外都已进入纯销售期,本年度产量增加幅度将下调已确认,预计最终产量在905万吨左右。目前,国内糖厂挺价意愿较强,市场关注热点为季节性需求,加上增产幅度下降,两者共振下价格上涨。但食糖整体处于增产周期,下年度甘蔗种植面积预估增加10%,产量也将增加,上涨幅度将较为有限。郑糖多单可持有,上方压力位6800元/吨附近,谨慎投资者可逢高逐步离场。

郑糖多单可持有,上方压力位6800元/吨附近,谨慎投资者可逢高逐步离场

棉花

市场新棉供应充足,但市场优质棉库存下降,后市棉花分级化将更为明显,近日现货走货较佳,不同棉花有不同程度调价,对整体棉价形成支撑。近期需求端好转,但纺企暂无囤货意愿,下游棉纱订单量下降,出现旺季不旺行情,下游需求支撑略显疲软。新棉种植面积较2016年增加10%,近期新疆地区受天气变化影响,对棉苗生长和播种进度有一定影响。受天气影响支撑,郑棉高位震荡,但支撑持续性或有限,上方压力16300元/吨。

郑棉高位震荡,但支撑持续性或有限,上方压力16300元/吨

PTA

PX供应总体充足,PX利润仍有压缩空间,而PTA加工费处于低位,有回升需求,成本向上强驱动不大;供需看,PTA仓单压力依然较大,随着终端淡季逐步临近,聚酯需求难超预期,产业链去库存缓慢,TA上涨压力仍大。操作上建议TA709暂观望。

TA709暂观望

沥青

沥青开工下行,炼厂消化库存为主,但终端需求仍启动有限,沥青库存上升,现货稳价为主,但油价破位下行,商品整体偏空,不过期价贴水幅度过大,操作上建议暂时观望

暂时观望

LLDPE、PP

现货成交好转,但需求仍弱,短期装置检修促进库存去化,价格或有所支撑,LPP暂时观望或短线。

 

观望或短线

玻璃

玻璃现货市场整体走势一般,受到公路运输的影响,整体产销率略有下降,华南部分生产企业因库存偏高和处理之前的旧货等原因,建筑用白玻报价略有小幅下调华,中地区部分没有跟进,沙河地区出库略有减缓。短线为主

短线为主

甲醇

内地方面,现货二次降价对业者心态造成负面影响,后市需关注成本端变化的影响。港口方面,外盘价格下跌,无法对现货形成有力支撑。整体来看,春检装置重启带动下,利空消息频出,甲醇短期仍将以弱势运行为主。操作上建议,前期空单谨慎持有。

前期空单谨慎持有

股指

加强监管对风险偏好有所压制,改革题材分化对盘面的提振作用减弱,期指震荡偏弱。

震荡偏弱

国债

监管和资金面是目前影响债市两大因素,当前债市担忧情绪弥漫,期债震荡偏弱,不做多。仅供参考

震荡偏弱,不做多


责任编辑:七禾编辑

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
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华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
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