日内交易内参

IH1705：逢低2325多，止损2320。

IF1705:节前3400附近可建反弹多单

IC1705:节前6050-6100可建反弹多单

T1706：95.75-96.2区间操作。

铁矿石1709：520空，目标495，止损527

Cu1706:空单持有，目标45800附近，止损46800。

螺纹1710: 2930多 止损2900

AU1706:283.3多，目标284.5，止盈284；

AG1706:4120多，目标4150，止盈4145。

镍1709：震荡下行，反弹放空，止损79200.

PTA1709:空单4940附近减持

L1709： 8550-8750区间操作

PP1709：7550-7750区间操作

沥青1709:2600空，止损2620

甲醇1709:2370多，止损2350；

j1709:逢低买入，支撑1550压力1650

jm1709:逢低买入，支撑1050压力1150

豆粕1709:2830为止损短空；

菜粕1709:2430为止损短空。

Y1709：6050试空，止损6110；

P1709：5250试空，止损5310；

OI1709：6440试空，止损6510.

胶：多单不破14000则持有。

白糖1709:日内6640附近短多

棉花1709:日内15950短多。

品种策略概要

1、金融 

期指：昨日期指冲高回落，股票指数略有反弹，雄安和次新股走强，带动市场情绪回稳。板块方面，保险、有色和钢铁等板块涨幅居前，军工、白酒回落。短期来看，在金融监管加大后，指数出现明显回调，目前有所企稳，操作上可逢低轻仓试多。

IH1705：逢低2325多，止损2320。

IF1705:节前3400附近可建反弹多单

IC1705:节前6050-6100可建反弹多单

期债：周三央行公开市场单日净投放400亿元，为连续第七日净投放。受月末和企业缴款影响，银行和非银机构资金面偏紧，叠加金融监管加大，总体市场情绪偏向谨慎，国债期货处于回调后宽幅震荡格局。

T1706：95.75-96.2区间操作。

50ETF期权：昨日50ETF冲高回落，下跌0.13%至2.339。总成交量为670507张，减少160188张，PCR（put/call ratio）为69.06%，指标显示短期走势中性偏乐观，五月认购平值期权隐含波动率为6.92%，认沽隐含波动率为9.06%，目前期权认沽认购隐含波动率价差偏高，预计短期走势呈中性。

2、金属

铁矿石：普氏涨0.85至67.15美元，青岛港PB粉涨5元至500元/吨，近两日现货成交改善，有一定补库因素，昨日钢坯大涨100元进一步刺激采购，但是目前矛盾仍是港口库存太高，钢材销售压力大，铁矿价格上涨过快可能吸引卖出套保资金介入及不利于库存消化，建议反弹仍以做空为主。

铁矿石1709：520空，目标495，止损527

沪铜：4月26日LME铜库存减775吨至261475吨。周三数据面较为清淡，且特朗普税改计划毫无新意，但由于欧元高位回落，美元被动抬升，基本金属大多延续偏强震荡走势，仅镍、铝表现稍弱。技术面上，沪铜反弹至日线boll中规，上方压力比较大，boll中规不突破可以适当做空。日内操作建议，可以逢高做空。

Cu1706:空单持有，目标45800附近，止损46800。

螺纹：工信部表示5月份将开展取缔地条钢专项督查。现货市场方面，唐山钢坯价格涨100，各地螺纹钢现货市场价上涨为主，市场短期信心有所回暖，虽然后期供应压力仍大但目前看终端需求尚可，螺纹主力回到短期均线上方，建议谨慎试多

螺纹1710: 2930多 止损2900

黄金白银：SPDR Gold Trust 黄金基金持仓为854.25吨，较上一日持平。昨日日盘沪金1706下跌1.3，跌幅0.46%，收于282.45；沪银1706下跌26，跌幅0.63%，收于4120。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1266.1美/盎司，下跌0.08%；COMEX白银现报价约17.54美元/盎司，下跌0.29%。

AU1706:283.3多，目标284.5，止盈284；

AG1706:4120多，目标4150，止盈4145。

镍：现货小幅调整，有涨有跌，金川下调出厂价，下游少量拿货，成交依然比较清淡。下游不锈钢以及镍矿价格继续下行，从整个产业来看，上下游都在下跌，中游的电解镍下行的可能性较大，同时国外港口出口许可证一个个发放，对我国镍矿供应会比较好的满足。从期货来看78000一线目前多空仍在争夺，震荡变小，但技术面看空不变，继续震荡下行的可能性较大，反弹可继续放空，由于震幅变小，可快进快出。

镍1709：震荡下行，反弹放空，止损79200.

3、能化

PTA:成本支撑减弱，库存压力较大和整体商品期货偏弱压制PTA价格，不过加工差偏低抑制大幅下跌空间，预计PTA短期震荡偏弱为主，投资者空单减持操作。

PTA1709:空单4940附近减持

塑料：上一交易日主力合约PP收于7668，L收于8635，上一交易日PP、L期货有所反弹，目前市场整体仍弱势，库存较高，PE下游农膜进入淡季，PP下游需求偏弱，低价货成交转好，4月开始的检修期有望对价格形成支撑，建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

日内策略：

L1709： 8550-8750区间操作

PP1709：7550-7750区间操作

沥青：近期沥青现货市场表现相对弱势，前期现货商补库完成，继续接货意愿不强，短期内炼厂库存压力大却无法缓解，但后期存在需求向好的预期，炼厂挺价意愿较强。预计日内震荡为主，可轻仓试空。

沥青1709:2600空，止损2620

甲醇：厂家开工率回落，烯烃开工率回落，目前内地套利窗口关闭，供需结构缓慢转好，价格有望慢慢企稳，短期或呈现震荡格局；

甲醇1709:2370多，止损2350；

煤焦：26日国内焦炭现货市场弱稳，山西地区个别焦企高价资源有松动，整体成交较弱；下游方面，钢坯有小幅反弹，对焦价压力缓解有限；焦煤方面，山西部分地区焦煤有降价，焦炭成本支撑不成立；期货方面，今主力合约震荡偏强，缩量缩仓。综合考虑，短期国内焦炭价格下行压力较大，局部走弱难避免。

j1709:逢低买入，支撑1550压力1650

jm1709:逢低买入，支撑1050压力1150

4、农产品

粕类：美豆震荡走低，巴西雷亚尔贬值使得巴西农户出售大豆意愿增强，压制美豆价格。国内油厂开工回升，但受压榨利润偏低影响短期仍有挺价动力，下游采购偏谨慎，低位吸引采购上涨观望。整体基本面变化不大，震荡偏弱思路不变。

日内交易策略：

豆粕1709:2830为止损短空；

菜粕1709:2430为止损短空。

油脂主力：外围南美大豆丰产、美豆种植意向强劲，美盘上方空间预计有限；棕榈油预期偏弱，马盘反弹受限；国内油脂库存较高对现货价格造成压力。油脂预期弱势为主，当前操作上建议保守者前期空单逢低止盈出局，短线可尝试反弹抛空。

Y1709：6050试空，止损6110；

P1709：5250试空，止损5310；

OI1709：6440试空，止损6510.

胶：周四价格冲高回落，市场小幅波动。市场短期震荡。多单不破14000则持有。

胶：多单不破14000则持有。

白糖1709：市场近期炒作拟对配额外进口白糖加增关税，如实现将对白糖利多。白糖基本面维持不变，国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至586.9万吨，之前预估为619万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.78%，为2010/11年度以来最低水准，2017/18年度预计转为供需平衡。国内产量预计950万吨，前值870万吨,2017年度预计库存消费比降至30.63%。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。白糖收购价折合6500左右，国内压榨厂产糖高峰即将过去，后期库存会开始减少，夏季白糖消费旺季到来，白糖震荡上涨延续，中线目标7000附近。

白糖1709:日内6640附近短多

棉花1709:国储抛售棉花近期拍卖成料率维持上升，现货市场需求开始转暖。棉花价格补贴三年一改，定18600不变。棉花近期维持16000附近震荡，日内回落15950附近短多。

棉花1709:日内15950短多。