日内交易内参

T1706：观望为主，支撑95.6，压力96.1。

IH1705:2325-2350区间操作。 

IF1705:节前3400附近可建反弹多单

IC1705:节前6050-6100可建反弹多单

铁矿石1709：495-517区间偏空操作，止损522.

Cu1706:46400附近空，目标45800附近，止损46800。

螺纹1710: 2930多 止损2900

沪锌：短期空单持有，止损22000

镍1709：震荡向下，反弹放空。

AU1706:282.5空，目标281.5，止盈281.7；

AG1706:4115空，目标4100，止盈4105。

沥青1709：2520空，止损2540

L1709： 8500-8700区间操作

PP1709：7450-7650区间操作

PTA1709:空单操作，止损4990

j1709:逢低买入，支撑1550压力1650

jm1709:逢低买入，支撑1050压力1150

胶：多单不破14000则持有。

豆粕1709:2870为止损短空；

菜粕1709:2480为止损短空。

棉花1709:反弹15900附近短空。

白糖1709:日内6600-6700区间交易。

品种策略概要

1、金融 

期指：政治局会议称高度重视防控金融风险。隔夜欧美股市继续大涨，昨日两市缩量反弹，白酒、食品和二线白马蓝筹等个股涨幅居前，总体市场情绪偏弱，短期维持震荡寻底过程。

IH1705:2325-2350区间操作。 

IF1705:节前3400附近可建反弹多单

IC1705:节前6050-6100可建反弹多单

50ETF期权：昨日50ETF小幅反弹，上涨0.26%至2.342。总成交量为510319张，减少136664张，PCR（put/call ratio）为66.6%，指标显示短期走势中性偏乐观，五月认购平值期权隐含波动率为6.8%，认沽隐含波动率为10.28%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性偏谨慎。

期债：周二央行公开市场单日净投放400亿元，为连续第六日净投放。昨日国债期货大幅上涨，主要受到午后监管层探讨监管政策负面的传闻影响，债市收益率有所回落，短期波动加大，建议观望为主。

T1706：观望为主，支撑95.6，压力96.1。 

2、金属

铁矿石：普氏跌0.25至66.3美元，青岛港PB现货维持495元/吨，京唐港涨5元至505元/吨，成交小幅好转，临近五一，部分钢厂愿意逢低补库，但黑色整个产业链仍难言企稳，下游钢厂库存堆积而社会库存下降说明终端采购不积极，建议区间偏空操作。

铁矿石1709：495-517区间偏空操作，止损522.

沪铜：4月25日LME铜库存减2600吨至262250吨。周二公布的美国经济数据喜忧参半，且市场预期欧央行或于6月采取紧缩政策，欧元上涨引发美元回落，并跌破99大关。法国大选乱局暂时平息，且市场对美国总统特朗普将于周三公布的税改计划心存期待，市场风险偏好提升，基本金属受振明显，截止收盘，除伦锡小幅收跌外，其余均录得涨势。消息面，北京时间4月25日5时38分在智利中部沿岸近海发生6.9级地震，震源深度10公里。

智利国家铜业公司（Codelco）称，地震并未影响到公司铜矿生产。】海关总署周二公布的数据显示，中国3月精炼铜出口量增88.17%至43,986吨，1-3月精炼铜出口累计同比增144.6%至105,478吨。技术面上，昨日沪铜出现企稳迹象，反弹动力略现不足。日内操作建议，可以逢高做空。

Cu1706:46400附近空，目标45800附近，止损46800。

螺纹：一季度钢材出口受阻,棒材腰折多品种降近一成。现货市场方面，唐山钢坯价格涨50，各地螺纹钢现货市场价格稳中有涨，市场低位成交有所好转，虽然后期供应压力仍大但目前看终端需求尚可，螺纹主力回到短期均线上方，建议回落试多

螺纹1710: 2930多 止损2900

锌：伦敦4月12日消息，国际铅锌研究小组（ILZSG）公布的数据显示，2月全球锌市供应过剩19,800吨，1月修正后为短缺22,300吨。1-2月，全球锌市短缺2,000吨，去年同期为过剩44,000吨。供应短缺空间缩小，供需基本面再次恶化倾向。

沪锌：短期空单持有，止损22000

镍：现货小幅调整，金川镍继续挺价，升水进一步抬升，高升水下金川货成交意愿低，市场观望情绪较重。从产业链来看，上下游都没有利多消息，反而空头压力不小，从技术面来看，价格进一步承压，震荡下行的趋势不变，78000一线可能还会有一定争夺，反弹放空。

镍1709：震荡向下，反弹放空。

黄金白银：SPDR Gold Trust 黄金基金持仓减少5.92吨，跌幅0.69%。昨日日盘沪金1706下跌1.25，跌幅0.44%，收于282.5；沪银1706下跌28，跌幅0.86%，收于4118。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1263.1美/盎司，下跌0.33%；COMEX白银现报价约17.57美元/盎司，下跌0。12%。

AU1706:282.5空，目标281.5，止盈281.7；

AG1706:4115空，目标4100，止盈4105。

3、能化

沥青：近期沥青现货市场表现相对弱势，前期现货商补库完成，继续接货意愿不强，短期内炼厂库存压力大却无法缓解，但后期存在需求向好的预期，炼厂挺价意愿较强。期货方面，目前期货价格较现货已处于小幅贴水状态，期货价格继续回落空间不大，近期预计震荡为主

沥青1709：2520空，止损2540

塑料：上一交易日主力合约PP收于7553，L收于8580，上一交易日PP、L期货继续下跌，目前市场整体弱势，库存较高，PE下游农膜进入淡季，PP下游需求偏弱，低价货成交转好，4月开始的检修期有望对价格形成支撑，建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

日内策略：

L1709： 8500-8700区间操作

PP1709：7450-7650区间操作

PTA:成本支撑减弱，库存压力较大和整体商品期货偏弱压制PTA价格，不过加工差偏低抑制大幅下跌空间，预计PTA短期震荡偏弱为主，投资者短空操作。

PTA1709:空单操作，止损4990

煤焦：25日国内焦炭现货市场弱稳，山西地区个别焦企高价资源有松动，整体成交较弱；下游方面，钢坯有小幅反弹，对焦价压力缓解有限；焦煤方面，山西部分地区焦煤有降价，焦炭成本支撑不成立；期货方面，今主力合约震荡偏强，缩量缩仓。综合考虑，短期国内焦炭价格下行压力较大，局部走弱难避免。

j1709:逢低买入，支撑1550压力1650

jm1709:逢低买入，支撑1050压力1150

胶：周二价格小幅波动，变化不大。市场短期震荡。多单不破14000则持有。

胶：多单不破14000则持有。

4、农产品

粕类：美豆冲高回落，美豆播种进程高于去年引发技术性卖盘，短期950附近震荡依旧。国内油厂开工回升，成交时好时坏，上涨市场观望，价格下跌引发部分采购，普遍持谨慎预期，短期豆粕库存压力不大，后续看油厂开工情况，整体震荡偏弱思路不变。

日内交易策略：

豆粕1709:2870为止损短空；

菜粕1709:2480为止损短空。

棉花1709:棉花高位震荡，短期偏弱。16000上方压力交大，短期维持震荡偏空思路。国内新一轮播种开始，近期会开始炒作新苗生长情况。

棉花1709:反弹15900附近短空。

白糖1709：白糖基本面并无重大变化，短期炒作消息面导致价格回调。2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。白糖宽幅震荡可能性较大，日内上方压力在6700附近。

白糖1709:日内6600-6700区间交易。