【金融】

国债：本周为4月份最后一周叠加五一放假，资金面偏紧，资金利率普遍上行，央行公开市场开展了100亿7天、100亿14天和100亿28天逆回购操作，当天没有逆回购到期，单日净投放300亿。监管风暴影响持续发酵，债券市场的委外赎回压力下，银行间市场资金面全面收紧，银行间市场利率全面走高。债券市场违约骤现，“12春和债”和一笔债券质押式逆回购违约，让本已惊慌的债券市场风声鹤唳；现券市场纷纷抛售，不同债券价格都在持续走低，十年期国债收益率向上突破3.5%的重大关口，创下近两年来的高点；国债期货大幅重挫，TF1706、T1706跌幅分别达到0.29%和0.48%，突破了2月份以来的支撑线。从技术角度看，下跌趋势短期可能还会持续，但情绪性宣泄后市场会有修复性反弹，建议投资者耐心等待机会。

【金属能源化工】

动力煤: 24日，六大发电集团日耗64.8万吨，环比降，库存1073.14万吨，环比增。秦港库存514.5万吨，环比降。锚地49，环比增，预到7，环比降。24日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)662元/吨，ZC709收盘528元/吨。国内动力煤市场弱稳运行，坑口煤价整体稳中有降，市场成交一般。煤炭主产区供应量有所增加，淡季下游采购放缓，需求减弱，从港口来看，秦皇岛港动力煤价格继续小幅回调。终端客户对进口煤采购也意愿不强，观望情绪浓厚，预计市场后期偏弱运行。

焦煤焦炭：24日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价211元/吨，换算成人民币约1747元/吨。jm1709合约为1091.5元/吨。期货贴水655.5元/吨。24日，天津一级冶金焦平仓价为2125元/吨，j1709合约为1599元/吨。期货贴水526元/吨。焦炭方面，当前焦化厂发货积极，主流钢厂目前到货量较好，库存上升。环保组赴山西省临汾市检查，部分焦化厂限产幅度达50%，焦化厂并未出现库存积压现象，短期看焦炭市场整体以平稳为主； 焦煤方面，受钢材价格大幅下跌影响，焦化厂采购按需进行，不再追高精煤库存。受乌海地区焦煤资源供应紧张以及价格偏高影响，内蒙一带焦化厂对蒙煤需求量增加明显，价格上涨。短期焦煤价格或以稳为主。

【农产品】

鸡蛋：主产区价格稳中调整2元/斤左右，产区货源供应充足，销区市场走货缓慢。鸡蛋期货1709合约低开震荡收阴，技术面期价反弹受阻，趋势偏弱，1705合约跌停创历史新低，牵制09合约反弹，随着天气变暖，产销区库存风险增加，虽有抵制低价情绪，但囤货现象减少，考虑到终端消费能力有限，供大于求格局难以改变，09合约仍存在较大的修复空间，操作上建议继续持有空单。

豆粕：法国大选马克龙第一局胜出，美元指数走低，加之美豆出口数据良好的提振，美豆期价继续反弹。防城港43%豆粕现货价格2970元/吨，涨20元。国内豆粕远期合约成交活跃，贸易商物理补充库存积极性较高，需求回升对豆粕期现价格有较强支撑。连盘M1709合约高开震荡，期价面临2880一线压力，操作上建议留存短多谨慎持有，新多单可在回调中常识性吸纳多单。M1709合约压力位2880.

油脂：美豆出口数据良好，买粕抛油套利增多，美豆油承压回落；马来西亚全国额外公共假期休市一天，今日开盘。国内市场预期二季度大豆到港高峰期，油脂市场预期供应压力增大，现货成交清淡，连盘油脂高开低走，期价整体仍在底部弱势运行，，鉴于基本面的偏空，操作上建议中线保持反弹沽空思维。Y1709合约压力位5882；P1709合约压力位5210.

棉花：ICE棉花振荡收低，尽管销售情况良好，但市场担心需求趋弱。中国现货指数328B报15913元/吨，涨41。24日储备棉轮出成交率65%，均价涨115元/吨。郑棉夜盘振荡整理，短期观察60日均线支撑情况，整体振荡偏强态势不改，操作上多单以15900为止损继续持有。

白糖：ICE原糖小幅下跌，整体保持弱势格局。消息面上，巴西天气状况变化和甘蔗田老化可能将减少供给量。广西南宁中间商新糖报价6710-6850元/吨。中国3月份进口食糖30万吨，同比增9万吨。郑糖夜盘振荡盘跌，短期弱势格局明显，期价继续下行的可能性较大，操作上空单持有。