日内交易内参

豆粕1709:2730至2780区间震荡

菜粕1709:2300至2350区间震荡

螺纹1710: 3180多 止损3150

甲醇1709：2600多，止损2580

L1705： 9400轻仓试多，止损9380

PP1705： 8250轻仓试多，止损8230

沥青1706:2750多，止损2730

铁矿石1709:562多，目标578，止损555

T1706:96.35-96.7区间操作

zn1705:多单持有，止损22800

Cu1705:48000附近空，目标47200附近，止损48400

镍1709：回调做多，85300有支撑，也可短线多单快进快出

IH1704：多单继续持有，止损2370

Y1709：6250试空，止损6310；

P1709：5530试空，止损5590；

OI1709：6650试空，止损6710.

AU1706:280多，目标281.5，止盈281.3；

AG1706:4200多，目标4220，止盈4215

PTA1705：日内短空操作，止损5150

胶：多单离场，等回落

白糖1709:6550-6650震荡

棉花1709:下方15300附近短多

品种策略概要

金融：

期指：隔夜美股高位回落，美债涨。受“雄安新区”刺激和季末流动性消退影响，两市高开放量上行，京津冀和河北板块涨幅居前，不过数只二线蓝筹个股盘中大单压制上涨空间，说明市场更偏向稳定上行而非大涨局面。IH1704：多单继续持有，止损2370。

期债：3月联储议息会议纪要重点是谈缩表，未对后续加息节奏有明确说明，整体全球流动性收紧。周三央行公告称目前银行体系流动性总量处于较高水平，当日不开展公开市场操作，净回笼900亿元。受此影响国债期货高开低走，午后跳水，整体上方压力较大。T1706:96.35-96.7区间操作。

50ETF期权：昨日50ETF高开走强，上涨1.1%至2.382。总成交量为664848张，增加327768张，PCR（put/call ratio）为74.04%，指标显示短期走势中性偏乐观，四月认购平值期权隐含波动率为8.47%，认沽隐含波动率为9.11%，目前期权认沽认购隐含波动率价差低位，预计短期走势中性偏乐观。

农产品：

白糖1709：隔夜外盘白糖再创新低，印度进口并未造成实质利多。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至586.9万吨，之前预估为619万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.78%，为2010/11年度以来最低水准，2017/18年度预计转为供需平衡。国内产量预计950万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。白糖收购价折合6500左右，国内压榨厂全面开工，短期供应充足，消费疲软，重心震荡下移，6550-6650震荡。

棉花1709:棉花3月6日国储到今，成交量维持稳定，棉花供应充足，短期偏弱不变。棉花价格补贴三年一改，定18600不变。美棉报告增产短期利空，棉花低位震荡。

油脂主力：外围棕榈油需求预期复苏，低库存预期下价格下跌动力减弱；南美丰产压力较大，USDA种植意向和美国国内大豆库存数据均高于市场预期，美豆中期持续承压；国内油脂库存回升对现货价格造成压力。油脂当前操作上建议前期空单止盈出局，短线可尝试逢高抛空。 

粕类：美豆950一线企稳，大豆播种报告利空有所消化，关注4月份的美农报产量预估。国内粕类低位企稳，菜粕价格相对稳定，近期油厂开工不多，豆粕库存压力不大，关注后期的大豆到港和油厂开工情况，整体震荡偏空思路不变。

黑色建材

铁矿石：普氏涨2.55至81.75美元，青岛港PB涨5元至615元/吨，京唐港625元/吨，昨日现货成交回暖，钢厂询价增加，雄安新区消息对黑色系有一定提振，技术形态上两日站上5日均线，阶段支撑形成，重点企业粗钢日产量176.17万吨，钢厂原料库存持续下降，在政策预期及钢材市场回暖下，铁矿存阶段性反弹可能。

螺纹：美联储发布了3月份FOMC货币政策会议的纪要文件显示，美联储官员们认为渐进加息是合适的，计划今年晚些时候收缩资产负债表，现货市场方面，唐山钢坯价格持稳，各地螺纹钢现货市场价格小幅上涨，螺纹主力维持在5日线上方运行，建议逢低做多

能源化工：

PTA：PX处于检修期，恒力和逸盛装置进行检修，供需格局将有所好转；但是仓单压力和下游聚酯高库存让市场信心不足，预计PTA短期震荡为主。

甲醇：沿海库存再次回落支撑期价,同时烯烃开工率小幅增加，供需结构缓慢转好，但内地套利窗口依然存在，期价短期有望反弹修正，多单可轻仓尝试；

塑料：二季度的检修期到来，库存压力有望减缓，加之原油近期走势向好，支撑期价，昨日市场传言对于部分石化产品征收消费税，短期利多市场，今日日内轻仓操作。

胶：周三价格大涨，跟随整体市场波动。雄安新区消息推动整体金融市场走高。市场受短期外部因素推动冲高，多单离场，等回落。

沥青：目前现货市场价格暂时维持稳定，近期受马瑞原油供给紧张，炼厂开工率有所降，库存略有上升，近期天气转暖，下游需求开始启动。期价来看目前水分较少，来自成本端的抬升预计有提振，但上方空间有限，日内可轻仓短多。

金属贵金属：

锌：国际铅锌研究小组（ILZSG）公布的数据显示，1月全球锌市供应短缺2.7万吨，去年12月修正后为过剩8,800吨。供应短缺有效支撑锌价上涨。

沪铜1705：月5日LME铜库存减6125吨至273750吨。周三美国3月ADP表现靓丽，推升美元一度走强，雄安新区设立的消息令市场风险偏好明显提升，黑色系走强，也带动内外盘基本金属日内整体表现乐观，但晚间随着黑色系高位回落，沪市部分金属品种也跟随回落，尽管收盘仅沪期锌收跌。技术面上，隔夜沪铜冲高48300，受前期高点48390压制冲高回落。日内操作建议，可以逢高做空。

镍：现货稳中有涨，节后第一天成交一般，金川出货比较积极，但询价多，成交少。从期货来看，虽然止跌有一定反弹，但信心仍有些不足，LME净多头寸在过去四周减少接近34%。从技术面来看，MACD等指标出现向上信号，可以少量多单尝试，但上方空间可能会受到一定限制，短多为主。

贵金属：全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为26902831.32盎司或836.76吨，较前一交易日持平。美元指数短线走低，最低跌至100.3926，刷新4月3日以来低点。主要非美货币集体走高。昨日日盘沪金1706上涨1.95，涨幅0.7%，收于281.25；沪银1706上涨16，涨幅0.38%，收于4209。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1257.6美/盎司，下跌0.06%；COMEX白银现报价约18.27美元/盎司，下跌0.29%。美元指数100.51，下跌0.03%。夜盘关注美国非农就业，3月非制造业PMI，原油库存数据发布。