日内交易内参

IH1704:2325-2350区间操作，支撑2320。 

IF1704:3360-3430区间操作

IC1704:6350-6450区间操作

T1706：逢高96.4试空，止损96.5

zn1705:多单23700附近尝试，止损23500

Cu1705:空单持有，目标47000附近，止损48500

螺纹1705:3550—3630区间操作 

铁矿石1705:709多，目标720，止损703

AU1706:277.5多空，目标278.5，止盈278.2；

AG1706:4155多，目标4180，止盈4175。

镍1705:84000-86000区间操作

L1705： 9400多，止损9350

PP1705： 8350多，止损8300

沥青1706：2710多，止损2690 

甲醇：2680多，止损2660

PTA1705：短线多单持有，止损5060

胶：日内短线交易

豆粕1705：2870附近短空，目标2820，止损2900；

菜粕1704:2400附近短空，目标2360，止损2420。

Y1705： 6540试空，止损6600；

P1709： 5700试空，止损5760；

OI1709： 6970试空，止损7030. 

白糖1705:日内6650附近空单获利减持

棉花1705:不排除快速破15000的可能，暂时观望

品种策略概要

1、金融  

期指：上周主要指数整体上涨，创业板下跌，周五在创新高后均大幅跳水，表明上方套牢盘压力较大。周末中国神华大比例分红，短期利好蓝筹股。技术面上股指期货均跌破20日均线支撑，指数呈现高位宽幅震荡，操作上以防范风险为主。IH1704:2325-2350区间操作，支撑2320。 

IF1704:3360-3430区间操作

IC1704:6350-6450区间操作

50ETF期权：昨日50ETF午后跳水，上下跌1.1%至2.343。总成交量为684107张，减少11712张，PCR（put/call ratio）为82.1%，指标显示短期走势呈中性，三月认购平值期权隐含波动率为7.75%，认沽隐含波动率为7.97%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性偏乐观。 

期债：上周债券市场受国内经济数据向好、美联储加息落地和央行政策利率上调等利空因素影响下，却迎来大幅上涨，当周十年期国债收益率下行约10BP。目前来看，随着季末临近，MPA考核新规，资金面不确定性较大，短期利空出尽，但中长期利空仍存在。T1706：逢高96.4试空，止损96.5。 

2、金属

锌：国际铅锌研究小组（ILZSG）公布的数据显示，1月全球锌市供应短缺2.7万吨，去年12月修正后为过剩8,800吨。供应短缺有效支撑锌价上涨。

zn1705:多单23700附近尝试，止损23500

沪铜1705：3月17日LME铜库存减1425吨至337600吨。上周五公布的美国经济数据喜忧参半，美元继续维持低位，大宗品市场强势依旧，原油维持平稳，黄金继续收涨，内外盘基本金属集体呈现先抑后扬的走势，收盘除沪期铝小幅收跌外，其余品种全线上涨。 技术面上，沪铜主力遇到日线boll受阻，后市继续向下调整空间。日内操作建议，逢高做空。

Cu1705:空单持有，目标47000附近，止损48500。 

螺纹：上周社会库存继续回落显示下游需求逐步恢复，目前利润仍较好重点钢企日均产量也有所提高，现货市场方面，唐山钢坯价格涨30，各地螺纹钢现货市场价格涨跌不一，螺纹主力近几日回到震荡当中，建议暂区间操作

螺纹1705:3550—3630区间操作 

铁矿石：普氏跌0.7至92美元，青岛港PB粉维持在675元/吨，京唐港跌5元至695元/吨，期货盘面震荡偏强，周末唐山钢坯价格累涨50元至3300元/吨，成交转好，钢厂开工率75.83（+0.28），产能利用率83.38（+0.46），钢厂盈利率88.34（+0.61），港口进口铁矿库存13182（+53）万吨，钢厂铁矿库存27.5（-1.5）天，前期的钢厂限产及需求减少等利空影响逐渐削弱，市场出现一定积极变化，比如房地产投资保持高位，下游钢厂库存下降，随着温度回升钢材消费量增长仍有空间，铁矿价格仍有上涨空间。

铁矿石1705:709多，目标720，止损703 

贵金属：上周五日盘沪金1706上涨2.1，涨幅0.76%，收于277.05；沪银1706上涨34，涨幅0.83%，收于4142。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1226.1美元/盎司，下跌0.08%；COMEX白银现报价约17.275美元/盎司，下跌0.32%。

AU1706:277.5多空，目标278.5，止盈278.2；

AG1706:4155多，目标4180，止盈4175。 

镍：现货稳定，但总体成交清淡，成交没有明显好转。从基本面来看，菲律宾对环境部长委任决定推迟，延长了政策风险周期。从环保角度来看力度一定还会持续，加上现在雨季镍矿发货量少。而印尼方面，目前市场估计安塔最快6月出货，其它7-8月出货，说明6月以前镍矿仍会紧缺，对镍价会形成支撑。从技术面来看，目前震荡运行。所以建议投资者84000-86000区间操作。

镍1705:84000-86000区间操作。

3、能化

塑料：上一交易日主力合约PP收于8355，L收于9405，上一交易日PP、L期货日内震荡收涨，PE、PP库存上周下降明显，短期反弹有望，中期观察二季度的检修期，后市建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

日内策略：

L1705： 9400多，止损9350

PP1705： 8350多，止损8300 

沥青：近日在国内化工以及国际原油大幅下挫的背景下重挫，基本面暂无太大变化。沥青现货价格持稳，供应和需求端都没有太大变化，焦化料与沥青价差依然提振着沥青现货价格:预计沥青仍将维持震荡盘整走势。

沥青1706：2710多，止损2690 

甲醇：沿海库存小幅回落支撑期价,但下旬船期较多，库存有望再度走高，同时整个下游需求对于甲醇价格依然较为抗拒，近期价格重心低位震荡，存在反弹可能，多单可轻仓尝试；

甲醇：2680多，止损2660； 

PTA:随着价格下跌，PTA现货加工费被压缩至400下方，且聚酯产销有所好转，支撑PTA价格。不过原油价格偏弱以及聚酯需求疲软也让多头信心不足。预计短期PTA进入震荡格局，等待实质性的检修和下游需求提振市场。

PTA1705：短线多单持有，止损5060 

胶：周五价格走高，减仓推动。市场维持震荡走势。日内短线交易。

胶：日内短线交易。 

4、农产品

粕类：美豆千点附近震荡，巴西丰产压制，近期美豆回落月底的播种意向报告或有变化。国内变化不大，油厂开工相对减少，挺粕销售市场成交偏淡，下游观望居多。随着巴西大豆到港旺季到来，国内油粕承压，关注水产养殖启动能否带来一些支撑。短期震荡延续，中期震荡偏空。

日内交易策略：

豆粕1705：2870附近短空，目标2820，止损2900；

菜粕1704:2400附近短空，目标2360，止损2420。 

油脂主力：当前外围棕榈油处于需求出现改善迹象，低库存下马棕预计受到支撑；南美丰产压力较大，市场预期美国大豆种植面积增加，美豆中期承压；国内油脂库存回升对现货价格造成压力，相对期货远期供求格局依然处于升水状态，升水较前期有所扩大。油脂中期行情预期弱势为主，前期空单持有可以止盈，未入场者可伺机反弹抛空。

Y1705： 6540试空，止损6600；

P1709： 5700试空，止损5760；

OI1709： 6970试空，止损7030. 

白糖1705：印度近期表示并未如外界预期减产，白糖价格继续回落。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至586.9万吨，之前预估为619万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.78%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计950万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。白糖收购价折合6500左右，国内压榨厂全面开工，供应增加，消费短期疲软，日内出低空单适当获利减持。

白糖1705:日内6650附近空单获利减持 

棉花1705:棉花3月6日国储正式开拍，拍卖热度继续下降,本周挂牌价在15475，下跌63。现货价格在16000附近略有下降。前期拍卖火爆，国储加大抛售量，近期趋于冷静，供应还是较为充足.周末发布棉花价格补贴三年一改，定18600不变。棉花将在15000附近震荡偏弱，短期不宜买涨，耐心等待时机。

棉花1705:不排除快速破15000的可能，暂时观望。