日内交易内参

IH1703:2335-2370区间操作。 

IF1703:3430多，压力3470，止损3415

IC1703:沿5天线多，止损6430

T1703:95.2-95.7区间操作，压力95.9。

Cu1705:空单持有，目标46500附近，止损48100。

AU1706:272.7，目标273.7，止盈273.5；

AG1706:4060多，目标4080，止盈4075。

铁矿石1705:668多，目标700，止损658

沪锌1704：空单持有，止损22800

螺纹1705: 3530多 止损3480

沪镍1705：短空持有，反弹逐步减持，多单观望等待确认向上再进场。

沥青1706:2690空，止损2710；

甲醇：2730空，止损2750；

j1705:逢低买入，支撑1800压力1850

jm1705:逢低买入，支撑1300压力1350

PTA1705:5090日内短多，止损5040 

胶：17500下方空单离场。

L1705： 9150-9350区间操作

PP1705： 8150-8350区间操作 

Y1705：6560试空，止损6610；

P1705：5900试空，止损5960；

OI1705：6700试空，止损6770.

豆粕1705:2860至2910区间震荡；

菜粕1705:2380至2430区间震荡。

棉花1705:日内15300附近短多

白糖1705:日内6740-6850区间交易  

品种策略概要

1、金融  

期指：隔夜欧美股市上涨，国内大宗反弹。昨日沪指早盘一度跌破3200关口，随后在金融、地产的权重带领下大幅拉升，两市成交额明显增加，表明下方支撑力度较强，题材板块再度表现活跃，指数维持高位震荡局面。

IH1703:2335-2370区间操作。 

IF1703:3430多，压力3470，止损3415

IC1703:沿5天线多，止损6430

50ETF期权：昨日50ETF震荡上行，上涨0.86%至2.355。总成交量为661364张，增加292155张，PCR（put/call ratio）为77.64%，指标显示短期走势呈中性，三月认购平值期权隐含波动率为8.28%，认沽隐含波动率为9.73%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性偏乐观。 

期债：周一央行公开市场单日净回笼500亿元，时隔两天重启逆回购。昨日国债期货午后大涨，但是持仓量却明显减少，或许与前期空单离场相关，整体市场在美联储加息预期压制回调下迎来反弹，短期关注前期平台压力。T1703:95.2-95.7区间操作，压力95.9。

2、金属

沪铜1705：3月13日LME铜库存增5700吨至331200吨。周一因美国2月LMCI意外宣布延迟公布，市场缺乏数据面指引，内外盘基本金属延续上周五的企稳修正走势，除铝外大多收涨，但从盘面上看，来自上方均线的压力仍较为显著，这导致大多品种呈现出冲高回落的格局。隔夜沪铜出现一波止跌反弹的迹象，技术面上，沪铜主力有可能反弹至日线boll中规，后市继续回落，后市继续可以逢高做空。日内操作建议，逢高做空。

Cu1705:空单持有，目标46500附近，止损48100。 

贵金属：本周三，荷兰将举行选举，尽管Wilders上台的可能性较低，但选举表现强劲引发了人们对法国4月大选中极右分子上位的担忧。周三也是美联储议息会议的日期，美联储将作出提高利率的决定，从目前的预测来看，周三加息的可能性比较大。日内无重大数据和事件公布。昨日贵金属日盘方面黄金白银上涨。沪金1706上涨1.3，涨幅0.48%，收于273.65；沪银1706上涨9，涨幅0.22%，收于4067。外盘方面黄金白银上涨，COMEX黄金现报价约1210美元/盎司，上涨0.72%；COMEX白银现报价约17.13美元/盎司，上涨1.19%。

AU1706:272.7，目标273.7，止盈273.5；

AG1706:4060多，目标4080，止盈4075。 

铁矿石：普氏涨2.2至86.6美元，青岛港PB粉现货涨10元至665元/吨，京唐港涨5元至685元/吨，市场成交复苏，主要受周末钢坯量价齐升刺激，周一钢坯继续上涨50元至3220元/吨，成交流畅，两会即将结束及温度回升，钢厂及下游需求将进一步回升，有利于铁矿消费，但我们仍需关注供需平衡程度，铁矿自身基本面较差，上涨主要来自下游的拉动作用，钢厂采购也倾向逢低采购，逢高观望，盘面波动较大，昨日基差也修复至35，建议不要追高，回落可轻仓试多。

铁矿石1705:668多，目标700，止损658

锌：进入3月，将迎来下游需求的传统旺季，多家企业表示进入3月至5月一般产量会处于年度的峰值。然而受环保影响，短期耗锌需求被抑制，或将后延至3月中下旬至4月。

沪锌1704：空单持有，止损22800

螺纹：本周一央行再度恢复了逆回购操作，不过延续单日净回笼，现货市场方面，唐山钢坯价格涨50，各地螺纹钢现货市场价格上涨为主，短期来看供需面相对平衡库存回落，螺纹主力大涨后在3600附近整理，建议待回落试多

螺纹1705: 3530多 止损3480

镍：现货小幅回落，期货有反弹，期货升水，基差结构调整。从外盘来看，LME开始了反弹，国内也有一定跟随，从节奏上来说，可以在此小幅调整，技术面继续保持看空，沪镍主力短空可以在反弹过程中开始减持，多单继续观望。

沪镍1705：短空持有，反弹逐步减持，多单观望等待确认向上再进场。 

3、能化

沥青：尽管沥青现货价格持稳，供应和需求端都没有太大变化，焦化料与沥青价差依然提振着沥青现货价格。但是国内商品情绪的转变，以及油价重心下移，沥青可能会跟随下跌。

沥青1706:2690空，止损2710； 

甲醇：沿海库存小幅回落支撑期价，目前整个下游需求对于甲醇价格依然较为抗拒，周五夜盘走势更加突显市场对于甲醇现货市场的忧虑，短期空单可轻仓跟随；

甲醇：2730空，止损2750； 

煤焦：13日国内焦炭现货市场稳中偏强，交投氛围佳。华东地区多家代表性钢厂上调焦炭采购价50，华北地区焦企继续提涨意愿强；下游方面，高炉平均开工虽有微降，但大型高炉开工反增，焦炭需求转好，采购情绪亦有回暖；期货方面，主力合约震荡上行，增量增仓。综上，短期焦炭价格将继续保持稳中偏强态势。

j1705:逢低买入，支撑1800压力1850

jm1705:逢低买入，支撑1300压力1350

PTA:，国际原油回落，能化产品大跌，不过PTA加工费目前被压缩至400下方，随着加工差的压缩，部分工厂不排除会出现减产停车等可能。基差方面，随着盘面价格大幅下跌，现货与05基差压缩至60元/吨，预计短期再度大幅压缩的概率偏低，市场进入震荡环节。

PTA1705:5090日内短多，止损5040 

胶：周一价格探低回升，受黑色品种带动。市场或进入震荡阶段。17500下方空单离场。

胶：17500下方空单离场。

塑料：上一交易日主力合约PP收于8245，L收于9210，上一交易日PP、L期货上涨，PE、PP库存仍处高位，去库存压力大，后市建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

日内策略：

L1705： 9150-9350区间操作

PP1705： 8150-8350区间操作 

4、农产品

油脂主力：当前外围棕榈油处于供需两弱状态，但MPOB数据和船运调查机构的数据利空，预计马盘弱势承压；USDA最新报告偏空，南美丰产压力较大，市场预期美国大豆种植面积增加，美豆中期承压；国内油脂库存回升对现货价格造成压力，相对期货远期供求格局依然处于升水状态，但升水不大。油脂中期行情预期弱势为主，前期空单持有，未入场者可尝试反弹抛空。

Y1705：6560试空，止损6610；

P1705：5900试空，止损5960；

OI1705：6700试空，止损6770.

粕类：美豆千点附近窄幅震荡，巴西大豆丰产压制盘面。国内油厂开工近期有所减少，少数油厂豆粕胀库和续豆困难，进口大豆到港高峰即将到来压制豆类价格，油脂价格近期弱势使得油厂倾向挺粕销售，因水产养殖将启动，对需求端有一定的良好预期，短期2900附近震荡延续。

日内交易策略：

豆粕1705:2860至2910区间震荡；

菜粕1705:2380至2430区间震荡。

棉花1705:棉花3月6日国储正式开拍，拍卖热度有所下降,本周挂牌价在15538，上涨180。现货价格在16000附近不变。前期拍卖火爆，国储加大抛售量，近期趋于冷静，供应还是较为充足，上周受商品普跌影响，棉花出现大幅度下跌，本周会有修复，不建议低位追空，日内超跌可短多。

棉花1705:日内15300附近短多 

白糖1705：白糖总体基本面并未大的变化，继续维持宽幅震荡为主。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至586.9万吨，之前预估为619万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.78%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计950万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。白糖收购价折合6500左右，国内压榨厂全面开工，节后供应增加，消费短期疲软，但下跌空间有限。

白糖1705:日内6740-6850区间交易