【金融】

期指：昨天上证指数上涨0.63%，成交量较前一交易日略减；外围市场方面全面上涨，美股继续新高。昨天央行重启逆回购，资金面宽松。两会前后，由于对市场的良好预期，风险偏好将提升，股市上行有望继续。操作上逢低做多，已有多单继续持有。

国债：央行重启公开市场逆回购，其中7天、14天和28天期交易量分别为200亿元、300亿元和500亿元，中标利率均与上期持平。当天有1900亿元逆回购到期，单日净回笼900亿元。隔夜资金全天仍宽松，但7天以上期限资金融出减少需求增多，价格随之高企。周一央行重启公开市场操作，释放明确维稳信号，市场“流动性担忧”随之大幅缓解，推动债市行情重新向暖。现券市场来看，长债品种买盘密集，收益率稳步下行，10年国债利率下行3bp至3.41%。国债期货市场则呈强势反弹态势，主力合约震荡走高，午后涨幅加速走扩。央行维持流动性稳定，债市仍有可能反弹，建议T1706注意95-95.5位置压力。

【金属能源化工】

动力煤: 13日，六大发电集团日耗54万吨，环比降，库存1200万吨，环比增。秦港库存484万吨，环比降。锚地65，环比增，预到21，环比增。13日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)592元/吨，ZC705收盘535.6元/吨。全国动力煤市场成交一般，北方港口动力煤价格小幅下跌，节后各煤炭主产区陆续复工，部分煤矿坑口价格下降预计春节后价格将继续走跌，建议ZC705合约540~550左右逢高轻仓做空思路为主。

焦煤焦炭：13日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价159元/吨，换算成人民币约1342元/吨。jm1705合约为1204.5元/吨。期货贴水137.5元/吨。13日，天津一级冶金焦平仓价为1965元/吨，j1705合约为1662.5元/吨。期货贴水302.5元/吨。国内焦炭现货市场继续走弱，部分焦企分别下调50~100。下游需求未见明显复苏迹象，采购意愿偏弱；炼焦煤市场暂稳运行,春节假期结束，矿山陆续复工，短期炼焦煤供应量较为有限,国内主流炼焦煤现货价格继续有所调整。预计jm1705合约价格在1100~1350范围内震荡为主，j1705合约在1450~1730范围内震荡为主，建议逢高做空思路为主。

【农产品】

鸡蛋：主产区价格稳中回落2.3元/斤左右，流通环节库存压力较大，销区走货一般。鸡蛋期货1705合约开盘大幅下挫，震荡拉升收阳线，成交量创新高，技术面3300点得到短期支撑，期价反弹至20日均线受阻，考虑到目前学校开学和工厂开工，加上近期基本面有调整结构可能，及市场资金面做多情绪浓厚，多种不确定性因素较多，操作上建议继续保持观望。

豆粕：受南美丰产压力和技术性压力施压，美豆承压回落，周口益海嘉里43%豆粕现货价格3270元/吨，涨20元/吨。连盘M1705合约低开震荡，期价承压于前期高点，加之外盘走弱，料内盘今日走弱概率较大，操作上建议已有多单半仓以上获利减持，等待调整后的新买入时机出现。M1705合约支撑位2963.

油脂：国际原油市场多空交织，原油期价继续高位震荡；受美豆期价回落拖累，美豆油期价承压走低；市场预期2月份马棕榈油产量恢复，棕榈油承压收低。连盘油脂低开低走，加之外盘走弱，料期价将进一步考验支撑位支撑力度，操作上建议留存多单谨慎持有，Y1705合约支撑位6840，P1705合约支撑位6122.

棉花：ICE棉花继续上涨，受出口预期强劲影响。中国现货指数328B报15999元/吨，持平。近期关注将到3月6日开始的抛储能否如期展开。郑棉夜盘冲高回落，盘面显示16000上方压力较大，操作上多单可趁冲高平仓减持，新单暂时观望为宜。

白糖：ICE原糖大幅下跌，印度进口量不及此前预期，造成多头平仓。广西南宁中间商新糖报价6790元/吨，涨30。郑糖夜盘小幅下跌，短期期价继续围绕60日均线波动，突破方向不明，操作上观望为宜。