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期指震荡为主:浙商期货1月23日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-01-23 19:33:02 来源:浙商期货

上周五国家统计局最新公布的经济数据显示,中国2016年GDP同比增长6.7%,其中四季度GDP同比增长6.8%,超出预期好于前值,市场信心得到一定提振。美国方面,12月CPI同比涨幅创两年半新高,新屋开工数据超预期,支持美联储渐进加息。本周由于国内临近春节,下游备货基本停止,多数企业已关账休假,电解铜现货升水小幅回落,同时市场流动性将逐渐趋紧,预计铜价节前震荡为主,沪铜主力下方支撑45000元/吨,观望或逢低短买参与为宜。

逢低买入

由于前期煤价大幅下滑,铝企生产成本有所下移,但受近期国内年末因素影响,新疆、甘肃等地运力紧张,到货量持续偏低。同时市场传言国内电解铝去产能30%,若消息落实铝价有望继续走高,否则谨防回落,操作上建议谨慎观望或短线参与。

短多持有

国内锌矿山开始季节性减产,同时海外精矿供应短缺,部分冶炼厂开始停产。需求方面,环保督察升级影响镀锌厂开工率,下游需求有所减弱,预计锌价维持震荡格局。

短多

钢铁

去产能政策影响淡化,高炉复产增加,且市场预计节后铁水产量将会继续增加;市场交投陷入冰点,沪螺终端采购环比大降,社会库存加速累计;节后短期内市场将呈现供大于求格局。周末,1月信贷投放或超去年天量消息料短期提振市场。螺纹热卷观望为主,或逢反弹短空,买5抛10滚动持有。

观望为主,或逢反弹短空,买5抛10滚动持有

铁矿石

钢厂节前补库引发矿价走强,当前库存可用天数回升至35天,后期补库行为将弱化,矿石港口库存也持续堆积;但高炉复产将提振矿石需求,且高品位矿问题依然局部存在。观望或反弹抛空,买5抛9滚动。

观望或反弹抛空,买5抛9滚动

焦炭

节前终端需求清淡,钢材现货市场成交几乎停滞,虽然钢厂高炉开工率有所回升,但钢厂焦炭库存持续回升,加之焦炭价格连续下跌,钢厂多持观望态度,焦炭需求走弱。成本端,焦煤价格继续高位持稳运行,焦企炼焦利润同时受到上下游挤压,本周炼焦利润降至8.3%,加之春节临近,焦企产能利用率开始下滑。焦企降价出货,主流地区焦价普降20-50元/吨,焦企焦炭库存中幅下降;市场交投不佳,港口焦炭库存明显上升。供需双弱,预计焦炭市场将延续弱势至春节后。J05多单离场,暂观望。

观望

焦煤

需求端,本周焦企产能利用率明显下降,且钢厂、焦化厂焦煤库存持续走高,料短期焦煤需求将延续弱势。供给端,由于煤矿陆续放假,焦煤供给走弱。国内市场焦煤价格持稳,进口焦煤价格继续下跌。港口方面焦煤成交不佳,库存回升。预计下周焦煤价格延续高位盘整格局。供需双弱,JM05多单离场,暂观望。

观望

动力煤

供给端,煤矿陆续放假,使煤炭供给出现一定下滑;港口方面,库存虽有下降,但仍处于高位,动力煤供应仍有保障。需求端,春节临近,终端需求逐渐走弱,虽然本周下游电厂出现阶段性集中补库,但难改需求端疲弱态势。整体而言短期动力煤市场呈供需双弱格局。现货方面,本周动力煤市场跌幅放缓,持稳运行。期货市场方面,受春节后需求好转预期以及煤矿停产放假消息提振,期价震荡上行,预计短期动力煤合约将延续强势,ZC05不做空。

ZC05不做空

天胶

东南亚主产区处于高产期,不过整体原料收购价格高企,美金市场价格震荡偏强。国内产区进入停割期,现货价格有所抗跌,全乳胶、合成胶价差收敛至低位,现货价格存在一定支撑,关注后市现货资源。当前国内轮胎厂开工率维持稳定,下游工厂刚需短期稳定,由于出口订单较好,预计轮胎厂开工率短期稳定。中长期重卡销量有利多预期,基本面有一定支撑,泰国抛储10万吨货,建议多单离场。

多单离场

大豆/豆粕/菜粕

近期美豆主要受南美天气的不确定性和大豆产量前景不明朗支撑。降雨过多使市场担心阿根廷大豆产量前景,部分预测机构也下调对阿根廷大豆产量的预估。但天气预报称之后阿根廷天气将较为干燥,降低了阿根廷作物短缺可能令美国大豆出口需求大增的乐观情绪。巴西方面,大豆主产区马托格罗索州也出现大雨,或影响收割且可能损害质量。整体来看,南美天气仍有不确定性。国内方面,豆粕库存增长速度放缓,但总体处于上升格局。本周临近春节,大多油厂停机放假,节后开机率将重新恢复。需求方面来看,除了节后一到两周有集中补库,之后将处于需求淡季。整体来看,国内粕类基本面压力犹存,关注南美天气情况,暂观望。

观望

豆油/棕榈油/菜油

油脂方面,马棕库存继续低位运行,支撑油脂期价。但国内棕榈油和豆油库存持续反弹,压制期价。预计油脂偏弱运行。

观望

玉米/玉米淀粉

春节临近,基层农户售粮积极性持续减弱,但供应仍旧较为宽裕。下游需求放缓,节前备货陆续完成,玉米饲用需求持续减少,玉米深加工下游产品价格持续走弱,且深加工企业原料多已满库,工业需求也持续转淡。整体来看,玉米需求清淡,供应仍较为宽松,预计延续偏弱震荡。

观望

白糖

除云南外的三大蔗糖主产区糖厂已全部开榨,比往年提速,预计16/17年度库存高峰期也将提前至2月初-3月中旬。全国降温,且主产区有降雨情况,关注后续是否出现天气炒作。虽然天气影响对价格有所支撑,但新糖供应压力仍然较大,且需求平淡。关注周一抛储成交情况,成交价格或继续下降,对市场形成压力。12月食糖进口22万吨,同比减少28万吨,2016年累计进口307万吨。操作上,郑糖7000压力位压力较大,暂观望。

观望

棉花

新棉加工接近尾声,今年新疆产量或超此前预估。据调查,今年纺企放假时间较往年有所推迟,开工时间有所提前,且纺企看好后市,近期部分下游产品需求有所好转且价格小幅上涨,节前或有小范围原材料的备货需求。但年底多数纺企资金不宽裕,回款压力大,仍然以随用随买为主。节前预计供应需求双减,市场趋于区间震荡为主,看好节后市场。关注12月棉花进口数据。操作上,郑棉仍以震荡为主,建议暂观望。

观望

PTA

需求端,聚酯工厂负荷保持八成以上,对PTA仍保持较高需求,不过织造企业开工继续走弱,聚酯重心下移,库存迎来回升,后期聚酯工厂也将放假减负,TA需求有放缓迹象。供应端看,国内PTA负荷高位维稳运行,聚酯开工下行将造成TA库存积累,市场观望气氛浓厚。不过春节后主力装置进行检修,在社会库存不高情况下工厂积极回购仓单,对市场有所支撑;成本端看,沙特和俄罗斯积极落实减产,不过美原油回归下油价保持高位震荡,且上半年PX装置检修效应逐渐显现,PX偏强运行,成本端依然存在较强的支撑。预计节前PTA延续高位震荡,操作上建议TA705短多操作。

TA705短多操作

LLDPE、PP

油价偏强整理,成本端支撑仍存。供需来看,春节放假影响下需求端有所走弱,供应端维持充足,库存出现一定累积,但受资金扰动及需求提前释放影响,近期维持震荡判断,操作上建议轻仓短线为主。前期建议的买L1705抛PP1705头寸可逐渐止盈离场。

轻仓短线为主。前期建议的买L1705抛PP1705头寸可逐渐止盈离场

玻璃

现货市场互有调整,整体走势尚可。华南地区生产企业整体下调,主要是近期外埠玻璃流入量过多,造成本地生产企业产销情况有一定的压力。沙河地区薄板玻璃销售情况比较好。华东等地区市场销售情况也要好于上周。整体现货稳定,建议观望为主

观望为主

甲醇

临近春节,甲醇贸易氛围转淡。内地在大幅回调之后库压已在可控范围内,加之运输受限,多数地区以反弹为主。港口市场受库存依然较低以及期货行情走势影响,或较为坚挺。此外周边品种走势对甲醇行情也有明显的带动,因此操作上建议逢低做多,2760止损。

逢低做多,2760止损

股指

节前流动性压力缓解支撑市场,但交易料清淡,期指震荡。

震荡

国债

上周央行进行“临时流动性便利”操作,向几家大型商业银行提供临时流动性支持,操作期限28天,期债短线操作。仅供参考

短线操作


责任编辑:七禾编辑

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
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前海期货: 前海期货有限公司是经中国证监会批准,深圳市市场监督管理局核准登记注册的专业期货公司。公司总部位于前海深港现代服务合作区及大湾区核心地带,公司股东是广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司。公司成立于1995年7月,注册资本2.5亿元,是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格,在上海、广东、江苏、湖北、山东等地设立15家分支机构,服务全国产业客户、产品客户以及个人投资者。 前海期货将始终牢记服务实体经济的初心,积极践行国家金融强国、生态强国及美丽中国战略,始终坚持以服务实体经济和赋能行业发展为己任。公司锚定“数字金融、科技金融、绿色金融”建设目标,创建“勇于担当、持续创新、追求卓越”的企业文化,建设一支能担当、能打硬仗、能胜利的员工队伍,争创国内国际“双一流”,努力在较短时间内打造国内具有一定影响力的一流的特色期货公司,并立志通过5~10年时间,建成全球领先的金融衍生品综合服务平台。 官网链接:https://www.qhfco.net/
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