日内交易内参

IH1701：逢高2300空，止损2310  

IF1701：3320空，止损3335

IC1701：6270空，止损6300

T1703：97.1-97.6区间操作。 

AU1706:271.5空，目标270，止盈270.3

AG1706:4133空，目标4120，止盈4123。 

Cu1703:多单止盈，观望为主

沪铝1703:13000-13400区间操作。

镍1705:83000-87000区间运行，高抛低吸

铁矿石1705:617空，目标600，止损622

螺纹1705:3180多 止损3150 

L1705：预计日内震荡，9750-9950区间操作

PP1705：预计日内震荡，8650-8850区间操作 

甲醇1705:2750多单尝试，止损2730

沥青1706:2720多单尝试，止损2700

j1705:逢高抛空，支撑1550，压力1750

jm1705:逢高抛空，支撑1200,压力1350 

豆粕1705：2830至2880区间震荡；

菜粕1705:2340至2390区间震荡

Y1705：6910短多尝试，止损6860；

P1705：6250短多尝试，止损6200；

OI1705：7100短多尝试，止损7050.

白糖1705:6900附近空单持有。

棉花1705:15400附近空单持有。 

胶：日内短多操作。

PTA1705:多单5480上方减持 

品种策略概要

1、金融  

期指：隔夜欧美股市小幅回落，黄金油价涨，美元下跌。昨日沪深指数缩量下跌，创业板尾盘回落，连跌6天。目前存量市场的中小创打压继续进行，叠加节前交投活跃度将逐步减弱，短期指数维持弱势震荡寻底。

IH1701：逢高2300空，止损2310  

IF1701：3320空，止损3335

IC1701：6270空，止损6300

50ETF期权：昨日50ETF午后走弱，下跌0.3%至2.296。总成交量为416300张，减少22494张，PCR（put/call ratio）为84.53%，指标显示短期走势中性偏谨慎。一月认购平值期权隐含波动率为11.11%，认沽隐含波动率为13.65%，目前期权认沽认购隐含波动率价差有所增加，预计短期走势呈中性。 

期债：央行周四在公开市场进行单日净投放100亿元，本周净投放量逐日减少，宽松意愿有限。昨日公布12月金融数据显示，贷款增量超过市场预期，M2和社融余额增速继续小幅回落，整体看12月份金融数据好于预期。昨日国债期货冲高回落，目前来看节前流动性不确定，期债或将维持震荡局面。T1703：97.1-97.6区间操作。 

2、金属

贵金属：昨日黄金上涨， 白银下跌，涨跌幅度均不大。黄金上涨0.6，涨幅0.22%，收于272.25，盘中区间为271.7-272.55。白银下挫3，跌幅0.07%，收于4150，盘中区间4148-4154。外盘方面，现货黄金涨破1200美元/盎司关口，创2016年11月23日以来新高；白银日内涨幅0.6%，现报16.81美元/盎司。                                                    

AU1706:271.5空，目标270，止盈270.3

AG1706:4133空，目标4120，止盈4123。 

沪铜1703：1月12日LME铜库存减2525吨至285700吨。特朗普在其当选美国总统后的首次记者会上，未曾给出其经济新政的具体细节，使得美元多头信心遭到打击，美元兑一篮子货币触及五周最低水准。美元持弱，基本金属涨跌互现，沪铜沪铝较为强势，而沪镍沪锡落寞收尾。技术面上，沪铜调整周期来临，后市可能继续在43000~50000附近大区间震荡。日内操作建议，区间操作为主，逢低做多为主。

Cu1703:多单止盈，观望为主。 

沪铝1703：国内盘工业品整体震荡，有色金属不同程度回落，沪铝表现抢眼，作为潜在的“去产能扩大点”持续拉升。现货紧缺状况逐步改善，时值季节性消费淡季，下游需求转弱。

沪铝1703:13000-13400区间操作。 

镍：现货有了一定幅度的回调，但价格仍在85000以上，这是给期货价格的支撑，所以在昨晚低开之后有了反弹向现货靠拢的现象。临近年关，很多加工生产企业即将进入放假检修，现货变化会逐步减小，对价格支撑会更加明显，除非外盘有比较大的变化，不然国内自身价格影响因素较少，进入85000震荡阶段。这波上涨没能突破第二压力位就回落，上方压力还是比较重，中长线空单依然等待机会，9万附近可以抛空，短线83000-87000区间运行，可以高抛低吸。

镍1705:83000-87000区间运行，高抛低吸。 

铁矿石：普氏涨0.4至81.15美元，青岛港PB涨10元至630元/吨，京唐港涨5元至635元/吨，现货成交一般，价格上涨后钢厂采购意愿下降，目前期货贴水修复至80附近也面临620重要压力，短期过快上涨以减仓为主，价格有调整需要，因临近上方压力，日内可短线沽空，压力620，支撑590.

铁矿石1705:617空，目标600，止损622

螺纹：中国12月新增信贷远超预期，汽车销量出现回落，现货方面，唐山钢坯涨30，各地钢材价格小幅上涨，螺纹主力站上5日线后短期维持偏多运行，建议回落短多

螺纹1705:3180多 止损3150 

3、能化

塑料：上一交易日主力合约PP收于8742，L收于9825，上一交易日PP、L期货上涨，当前石化库存有所积累，临近春节，现货成交平淡，下游厂家采购刚需为主，预计今日走势震荡。

日内策略：

L1705：预计日内震荡，9750-9950区间操作

PP1705：预计日内震荡，8650-8850区间操作 

甲醇1705：节前氛围开始趋于谨慎，现货交投平淡，加之华东地区重要烯烃厂家准备降负停车，华东地区库存开始小幅增加，打压市场，昨日原油再次反弹，缓解市场紧张情绪，日内多单可逢低尝试；

甲醇1705:2750多单尝试，止损2730；

沥青1706：华东地区部分装置停产检修加之年底赶工导致现货紧缺，但去库存仍是近期主题，近期库存不断下降，现货需求良好，期现价差又较为合理，但考虑到原油高位震荡加剧，沥青有望小幅跟随，日内多单可轻仓参与；

沥青1706:2720多单尝试，止损2700； 

煤焦：12日国内焦炭现货市场弱势盘整，局部地区补降，成交一般。下游方面，钢厂采购意愿弱，焦炭需求疲软；原料方面，临近假期，煤价愈发坚挺，焦企成本难降。期货方面，主力合约震荡偏强，仓量均增。综合来看，短期焦炭价格保持稳中偏弱。

j1705:逢高抛空，支撑1550，压力1750

jm1705:逢高抛空，支撑1200,压力1350 

胶：周四价格大涨，突破20000大关。泰国洪水使得市场看涨情绪热烈。日内短多操作。

胶：日内短多操作。

PTA:目前整体市场反弹，PTA需求尚可，加之PTA库存处于低位支撑价格。不过套保盘有压制，年前聚酯降负荷也让市场谨慎，总体PTA短期进入震荡格局。

PTA1705:多单5480上方减持。 

4、农产品

粕类：美豆强劲反弹，美农报出乎市场预料利多。美农报下调美豆产量至43.07亿蒲式耳，预期43.8亿，期末库存相应下调。美豆产量出乎意料之外下调146万吨，南美大豆产量维持不变。美农报利多豆类刺激美豆反弹，国内跟盘反弹，预计冲高回落，2800上方震荡。

日内交易策略：

豆粕1705：2830至2880区间震荡；

菜粕1705:2340至2390区间震荡。

油脂主力：3月前主产国棕榈油预期维持低库存态势，价格整体偏强走势。随着国内随着下游消费备货的利好逐渐削弱，利好力度逐渐下降，国内库存或止降回升。年底资金紧张，整体市场承压，USDA报告意外利多，但预计对油脂影响有限，国内油脂预计偏强震荡走势，今日操作上建议反弹短多为宜。

Y1705：6910短多尝试，止损6860；

P1705：6250短多尝试，止损6200；

OI1705：7100短多尝试，止损7050. 

白糖1705：年前基本面并无太大变化，维持之前情况。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。新榨季开始，新糖供应持续增加，短期基本面偏空，近期国储在抛售30万吨白糖,年前消费采购基本结束，价格震荡回落。

白糖1705:6900附近空单持有。 

棉花1705:发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。留给新棉销售时间窗口不多，基本面中长期转空，运输问题开始缓解，轧花厂降价出货，纺织厂年前放假，采购不积极。昨夜美国农业部报告调高棉花产量，外盘跌幅较大，国内跌破上涨通道线，建议空单持有。

棉花1705:15400附近空单持有。