最新国际财经信息

1. 中国12月新增信贷1.04万亿，远超预期的6738亿，主要受与实体经济最为相关的企业中长期贷款拉动，2016全年社融增量17.8万亿元，创历史最高值。

2. 周四，央行在公开市场进行100亿7天期和1000亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%和2.55%，当日净投放100亿。

3. 美国当周初请失业金人数为24.7万，低于预期的25.50万，且连续97周低于30万，表明美国劳动力市场依旧强劲。

4. 周四美股收跌，投资者对特朗普召开的新闻发布会缺乏政策细节感到失望。

截止收盘，道指跌0.32%，标普500指数跌0.21%；纽约黄金收涨0.3%，报1199.80美元/盎司；WTI原油收涨1.45%，报53.01美元/桶。

5. 周四，沪深两市低开低走，盘面热点板块匮乏，创业板连续六个交易日下跌。截至收盘，沪指报3119.63点，跌0.56%；深成指报10131.23点，跌0.82%；创业板报1930.14点，跌0.38%。

6. 今日关注：14:30美联储主席耶伦举行网络直播会议；21:30美国12月零售销售、PPI月率；23:00美国1月密歇根大学消费者信心指数初值。

期市早评

金融期货

【股指:短线或再次向下寻找支撑】

政策消息。1.在岸人民币汇率收涨0.68%报6.8890元；2.央行开展1100亿逆回购操作，当日净投放100亿；深股通连续24个交易日净流入202.18亿。

市场分析。周四，期指低开低走，市场悲观情绪蔓延，现货市场延续普跌格局。主力合约IF、IH、IC分别贴水17.62、4.60、34.45点，基差小幅扩大。IF加权跌破20日线，60分钟周期转入下跌趋势，关注前期低点3221支撑。创业板指数连续6个交易日下跌，再创年内新低。上证指数跌破2638与2780连线，短期若不能有效收复，则将继续向下寻求支撑。

操作建议。市场悲观情绪加重，节前主力资金入场意愿低迷。股指60分钟周期转入下跌趋势，或再次向下寻找支撑，关注上证2638与2780趋势线能否收复。

农产品

【油脂：供需报告利好豆系，日内表现粕强油弱】

USDA美国单产、产量、库存等数据均低于预期，对价格形成刺激。12日，CBOT大豆期货周四触及三周半高位，因美国农业部(USDA)下调2016/17年度美国大豆产量和库存预估。交投最活跃的CBOT 3月大豆期货合约收高28-3/4美分，报每蒲式耳10.40-1/4美元。3月豆粕期货合约收涨13美元，报每短吨327.9美元。3月豆油期货合约涨0.07美分，报每磅36.07美分。月度供需报告显示，美国农业部下调2016/17年度美国大豆产量预估至43.07亿蒲式耳，11月时预估为43.61亿蒲式耳，而市场原本预计产量预估将被上调。美国农业部还下调了2016/17年度美国大豆单产预估和大豆种植面积预估，分别降低至52.1蒲式耳/英亩、8340万英亩。美国2016/17年度大豆年末库存预估为4.20亿蒲式耳，12月预估为4.80亿蒲式耳。另外，美国农业部季度库存报告显示，美国12月1日大豆库存为28.9505亿蒲式耳，高于上年的水准，但低于分析师预估的29.35亿蒲式耳。南美产量方面，阿根廷持平于5700万吨的水平，巴西提高200万吨至1.04亿吨。市场并未理会利空的南美产量预估，技术低位对利多数据敏感。国内低迷的粕价将出现补涨和跳涨，从3000到2750的调整趋势告破，价格波动区间上移至2850-2950区间；因美国豆油库存数据高于预期，市场呈现粕强油弱表现，预计20日平均价格上方空间有限，维持油脂高位震荡走势，并注意后市盘跌趋势。

【鸡蛋：追随粕价上涨，波动重心上移】

12日,全国鸡蛋价格落入弱势渠道，产区和销区蛋价普遍下滑，局部蛋价接近两元，养殖户悲观情绪弥漫，短期市场供大于求的局面或难以打破。主产区报价介于2.52-3.05，价格未改弱势。现货极尽其弱，而期货价格却极尽其强，期现走势出现背离。因日内粕价预期将现大涨，饲料品种暴涨势必正面溢出支持蛋价，现货蛋价跌入成本区域后，后市恐慌下跌将存在透支空头动能。鸡蛋期货波动区间上移至3450-3550区间，3550附近预计将显示强阻力效应，该高位区域多单注意了结，多头交易周期偏短。

【白糖:高位空单可继续持有】

周四郑糖期货小幅回调，主力合约SR1705承压60日均线，夜盘窄幅震荡。ICE原糖市场周四走坚，美元走软带来提振。消息方面，美国农业部1月供需报告微幅下修2016/17年度美国糖产量预估，因路易斯安那州甘蔗产量下降。国内方面，中国农业部1月供需报告显示，2016/17年度食糖生产已进入高峰期，甜菜产区食糖生产进入后期，已有部分糖厂收榨；甘蔗产区除云南产区外的其他产区已经全面开榨。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖进入集中开榨期，市场供应压力增加，郑糖上行乏力；但国际原糖坚挺又限制郑糖下行空间，短线或延续震荡走势，高位空单可继续持有。

【棉花:短线或重回弱势震荡，空单继续持有】

周四郑棉期货小幅回调，主力合约CF1705在15500下方弱势震荡，夜盘窄幅整理。ICE期棉周四下跌逾1%，触及一周低位，此前美国农业部上调2016/17年度棉花产量和库存预估。消息方面，美国农业部1月供需报告将全球2016/17年度棉花期末库存预估从12月的8915万包上修至9065万包，调升中国2016/17年度棉花产量和库存预估。国内方面，截止1月11日，新疆皮棉加工量超过391万吨。综合而言，新棉供应旺季，而下游采购进入尾声，年前郑棉易跌难涨；期价未能有效突破15500压力，短线或重回弱势震荡，空单继续持有。

工业品

【铜：不跌破5日均线前多持有】

周四伦铜大幅走高，至收盘上涨2.67%。库存上，LME铜库存285700吨，减少2525吨；12日上期所铜仓单56089吨，持仓增加6600吨。特朗普在其当选美国总统后的首次记者会上，未曾给出其经济新政的具体细节，美元走低对金属形成支撑。昨日公布的中国12月社会融资规模、12月新增人民币贷款数据较好，而前期国内公布的12月份PPI、12月财新制造业PMI等数据也表现较好，总体看，当前宏观面偏暖，对行情形成支撑。供给方面，随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓。消息面，今日重点关注中国12月贸易帐、美国12月PPI。周四伦铜大幅走高，下方5700一线支撑较强。国内夜盘高开高走，预计国内短线震荡偏强走势，不跌破5日均线前多适量持有。

【PTA：原油再度拉升 TA短线小幅跟涨】

由于美原油指数的长阳拉升，推动PTA1705合约周四小幅高开高走，期价稳站短期均线之上，成交和持仓量能平稳，技术指标MACD绿柱收缩，技术面看期价短线仍将上探5500点关口。基本面而言，PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工率大幅回升，而下游聚酯工厂和织机开工率则出现下滑。隔夜美原油指数再收长阳线，波动加剧。中线我们维持季节性淡季因素下期价难有大幅上涨行情的判断。但短期震荡偏多考验5500点，建议波段操作为宜。

【黑色：整体强势偏多 波段多单可持】

四季度末和一季度初是黑色系供需两弱的季节性淡季，理论上应当较前期有一定下挫。高炉开工率显著下滑，螺纹钢周度库存震荡回升，铁矿石港口库存在2016年最后一周终于攀升突破1.1亿吨，螺纹和铁矿石现货市场价格相应地震荡回落，黑色系基本面格局呈现供需两弱。周二发改委提及2017年去产能任务，不仅在量上要高于2016，范围也将扩大，清除“地条钢”也上升为政治问题。黑色系近期延续大幅拉涨的走势，在周二螺纹、铁矿、焦炭、玻璃齐齐封于涨停板之后，周三、周四连续拉升。螺纹周四小幅冲高回落收小阳线，量能并未衰竭，MACD红柱放大，夜盘期价上攻3220一线并有效突破，短期反弹目标看向3350元/吨。铁矿石上一交易日维持600关口震荡整理，夜盘再度发力逼近622元/吨目标位。双焦走势紧随钢矿出现放大，焦炭1705合约突破1700点整数关口，焦煤重回偏多格局，短线小幅承压60日线。黑色系受到短期题材炒作，叠加技术面反弹需求，在季节性淡季中强势拉升，波段多单继续持有，短线追多的同时应当警惕风险，毕竟基本面无法有效支撑期价。

【LLDPE：前多适量持有】

因消息称沙特石油减产规模高于之前协议，周四美原油价格走高。现货面，市场价格部分延续涨跌，华北和华东个别线性略高50元/吨，部分线性价格小涨，但下游需求跟进缓慢，实盘成交商谈。周四连塑冲高回落收出带长上影的小阴线，下方9500一线支撑较强，MACD指标绿色柱缩短，短线震荡走势。特石油部长周四称，该国已削减原油日产量至1,000万桶以下，超过石油输出国组织(OPEC)协议中所规定的规模，美原油获得支撑走高。装置上，当前装置检修仍较少，开工率较高，损失产量有限。神华新疆、中天合创新增产能投产后，产品流入市场，供给端压力有所增大。需求上，临近年底，下游终端企业备货意向不强，地膜需求启动缓慢，多刚需采购为主。近期石化库存有所积累，压力有所增大。连塑1705合约周四收出小阴线，预计短线震荡走势，关注下方5日均线支撑，不有效跌破5日均线前多可适量持有。

【天胶:短线仍将延续强势，但高位追多风险亦加大，已有多单继续持有】

周四沪胶期货延续反弹，主力合约RU1705一度突破前期高点压力，夜盘小幅冲高回落。日胶指数突破前期高点压力，技术面偏强。消息方面，泰国橡胶局的一位高级官员周四称，由于主产区受到洪水的冲击，预计该国2016/17年底橡胶产量将下滑约10%。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内进入停割期；与此同时，国内重卡销售环比虽有下滑，但同比仍维持强势，需求端仍有支撑。基本面利多市场，沪胶期价中期反弹趋势不改。短期来看，泰国洪水对盘面的影响力尚存，沪胶短线仍将延续强势，但高位追多风险亦加大，已有多单继续持有。

【黄金:不破5日线，多单继续持有 】

昨晚公布的美国当周初请失业金人数低于预期，连续第97周低于30万人。随后两位美联储鸽派官员发表鹰派讲话，美元指数企稳反弹，国际黄金小幅回落。费城联储主席哈克讲话表示，美国经济表现相当强劲，今年三次加息是适当的，符合政策制定者之前的预期。芝加哥联储主席埃文斯表示，今年或加息3次，料中性利率维持3%左右。春节前后是实物黄金的需求旺季，对金价形成支撑，此外特朗普财政刺激政策存在较大的不确定性，助推黄金走强。中长期来看，美国经济数据并不支持美联储过快加息，此外年内风险事件较多，黄金中线筑底是大概率事件，不破5日均线，多单继续持有。