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期债短线操作:浙商期货1月6日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-01-06 17:38:41 来源:瑞达期货

近期由于受海外市场圣诞节假期休市以及国内年关结算的影响,国内市场交易趋淡。美国消费者信心指数、制造业数据向好,美元依然维持强势格局,限制铜等基本金属反弹空间。国内方面,上周公布的11月规模以上工业企业利润同比增速升至14.5%,为今年次高,同时从隔夜shibor连续下降的趋势来看,年末整体资金面压力得到一定缓解。现货方面,虽然铜价有所回落,但并未刺激下游买兴,主要受年底资金紧张和商家未出现提前大量备货操作。预计铜价后期仍有反弹机会,短期维持震荡,待企稳后可尝试逢低适量买入备货。

观望或短线

氧化铝供应相对有限,且年底前电解铝企业有备货需求,氧化铝价格有望维持高位,受运输成本以及电解铝价格上涨的影响,目前电解铝厂盈利继续收窄。当前下游消费进入淡季,近期库存有所回升,铝价短期有回调压力,但预计下探空间有限。

观望或短线

国内锌矿山开始季节性减产,同时海外精矿供应短缺,但冶炼厂开工率保持稳定。需求方面,环保督察升级影响镀锌厂开工率,下游需求变弱,预计锌价维持震荡格局。

震荡短线

钢铁

供给端受环保影响,出现持续收缩,需求走弱时钢材生产利润明显下降;钢厂高炉开工率2.24%环比降2.9%,产能利用率79.65%降2.49%。需求端,地产新开工及基建投资下行,中长期终端需求未有明显利多因素出现;短期卷板需求较为平稳,螺纹需求季节性走弱,沪市线螺终端采购量大幅下降,与钢价大跌相吻合;钢材社会库存从同期最低水平连续四周回升,对钢价支撑力度减弱,整体社会库存已超过2015年水平,关注库存行为背后的市场逻辑变化;煤焦、矿石炉料库存回升,成本支撑走弱。近期市场已对环保限产免疫,且下周冷空气活动频繁,环保限产力度将减弱。若无新消息炒作,则钢价继续跟随炉料震荡偏弱。空单离场,激进者可试多。

空单离场,激进者可试多

铁矿石

钢材需求走弱,煤焦炉料库存回升,钢厂对高位矿的需求边际走弱;钢厂矿石库存可用天数回升至较高水平,港口进口矿库存上升,下周到货压力较大,但国产矿产量平稳,库存继续下降;短期矿石基本面有所走弱,但实际盘面也容易受消息和情绪影响。空单离场。

空单离场

焦炭

需求端,本周钢坯价格震荡走低,钢厂利润收窄,环保限产政策叠加下游需求淡季,钢厂开工继续下滑,焦炭需求季节性走弱;钢厂焦炭库存继续回升,钢厂补库虽在继续,但节奏明显放缓;本周焦炭现货市场小幅回落,成交不佳下,价格有相互挤压的现象,市场偏弱运行;供给端,炼焦利润出现回落,焦企开工受限产影响继续回落;焦企焦炭库存连续两周出现回升,部分焦企出现积压现象;港口焦炭库存环比微幅下降。原料端,焦煤价格持稳运行。需求淡季,预计下周焦炭市场继续弱势运行,焦炭空单离场。

空单离场

焦煤

需求端,钢厂、独立焦化厂开工季节性走弱,独立焦化企业和钢厂焦煤库存继续回升,下游补库放缓,炼焦煤需求走弱;供给端,港口炼焦煤库存继续小幅回升;年底部分煤矿提前放假,对焦煤供给有一定影响。目前焦煤未有明显供过于求的现象,预计下周焦煤市场持稳偏弱运行。供需边际明显走弱,短期需求将继续下滑,焦煤空单离场。

空单离场

动力煤

需求端,本周气温偏高,北方地区环保限产使工厂开工下降,六大电厂电煤日耗量环比下降,采购稍有放缓;供给端,近期部分煤矿提前放假,供给或收到一定影响。北方港口库存环比小幅回升,煤炭价格持续走低的情况下,市场需求并未增强。煤炭产能增加,运力保障的情况下,电厂以采购长协煤为主,市场采购意愿较低。料动力煤市场窄幅震荡,跌势或放缓,动力煤暂观望。

暂观望

天胶

东南亚主产区处于高产期,整体原料收购价格同比高企,美金市场价格宽幅震荡。国内产区进入停割期,现货价格有所抗跌,全乳胶、合成胶价差收敛至低位,现货价格存在一定支撑,关注后市现货资源。当前国内轮胎厂开工率维持稳定,下游工厂刚需短期稳定,由于出口订单较好,预计轮胎厂开工率短期稳定。中长期重卡销量有利多预期,基本面有一定支撑,短期由于资金偏紧商品回调关注泰国抛储进程,建议观望。

观望

大豆/豆粕/菜粕

美豆出口进度有所放缓,但南美天气仍有不确定性,降雨缓解干旱情况,但过多降雨或影响收割。国内方面,大豆到港量大,开机率维持高位,豆粕菜粕供应紧张局面开始逐步缓解,且下游备货速度放缓。

观望

豆油/棕榈油/菜油

除非产量大幅高于预期或出口远低于预期,马来西亚12月库存大概率下降,但幅度有限。棕榈油主产区马来西亚、印尼库存均远低于历史同期,国内油脂库存也处于低位,国内豆油进入季节性去库存周期。

逢低做多

玉米/玉米淀粉

玉米进入上量高峰期,且运力紧张局面有所改善,供应压力显现。而春节临近,养殖出栏积极性增加,深加工开机率下降,终端需求整体偏弱。玉米预计延续震荡偏弱。

震荡偏弱

白糖

广西、湛江糖厂陆续开榨,12月糖厂开榨进度快于去年同期,随着时间进入集中开榨期后,新糖供应逐渐缓解,关注近期公布的12月产销数据。目前已抛储40万吨,此前时间及数量已经公布,抛储压力前期已释放,第三次国储糖拍卖成交价格较前两次有所下降。操作上,郑糖整体震荡为主,暂观望。

观望

棉花

基于春节预期,1月中旬纺厂将陆续停厂放假,需求将进一步下降,新疆运输也将陆续停止,供应减少,在此预期下,需求是否涌现将较为重要,目前市场仍然以随用随买为主。近期虽部分入市锁定成本意愿显现,但接近年底多数纺企资金不宽裕,回款压力大,备货不及预期。操作上,郑棉基本面看震荡为主,建议暂观望。

观望

PTA

基本面看,油价调整,但市场对OPEC减产执行仍有信心,1月份亚洲ACP达成855美元/吨,较12月上涨55美元,成本端PX保持偏强,而下游来看,聚酯产品在库存低位下价格保持坚挺,聚酯利润高企,上下游间的利润转移或对PTA有一定支撑;从供需来看,华南BP重启,PTA开工至72%,下游聚酯开工仍然保持八成以上高位,对PTA保持较高需求,供需基本处于平衡状态。短期偏向随成本端调整,建议暂时观望,回调至5250附近买入。

暂时观望,回调至5250附近买入

LLDPE、PP

化工品波动明显加大,近期基本面变化不大,资金及宏观因素占主导,近期操作上建议短线为主。

短线为主

玻璃

现货市场互有调整,整体走势尚可。华南地区生产企业整体下调,主要是近期外埠玻璃流入量过多,造成本地生产企业产销情况有一定的压力。沙河地区薄板玻璃销售情况比较好。华东等地区市场销售情况也要好于上周。整体现货稳定,建议观望为主

观望为主

甲醇

江苏新建烯烃装置均已投产,加之库存低位以及外盘价格坚挺,对港口市场带来支撑,但短期利好均已兑现。而传统下游方面,进入季节性淡季,需求或有走弱,加之原料甲醇价格较高,生产利润较低,或对高价甲醇有抵触情绪。此外,由于天气原因,运输受到一定限制,导致局部地区库压增大。同时,进口货源有增加预期,均对市场有所压制。操作上甲醇05空单谨慎持有,2730止损。

甲醇05空单谨慎持有,2730止损

股指

资金面宽裕支撑市场,但供给增加不利市场,期指震荡。

震荡

国债

离岸人民币大幅升值,带动在岸人民币升值,一度带动期债止跌反弹,但仍需关注1月流动性,期债短线操作。

短线操作


责任编辑:七禾编辑

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
客服电话:400-680-3993
华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
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前海期货: 前海期货有限公司是经中国证监会批准,深圳市市场监督管理局核准登记注册的专业期货公司。公司总部位于前海深港现代服务合作区及大湾区核心地带,公司股东是广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司。公司成立于1995年7月,注册资本2.5亿元,是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格,在上海、广东、江苏、湖北、山东等地设立15家分支机构,服务全国产业客户、产品客户以及个人投资者。 前海期货将始终牢记服务实体经济的初心,积极践行国家金融强国、生态强国及美丽中国战略,始终坚持以服务实体经济和赋能行业发展为己任。公司锚定“数字金融、科技金融、绿色金融”建设目标,创建“勇于担当、持续创新、追求卓越”的企业文化,建设一支能担当、能打硬仗、能胜利的员工队伍,争创国内国际“双一流”,努力在较短时间内打造国内具有一定影响力的一流的特色期货公司,并立志通过5~10年时间,建成全球领先的金融衍生品综合服务平台。 官网链接:https://www.qhfco.net/
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