【金融】

期指：昨天上证小幅波动，微幅收涨，期指微幅下跌。外围市场方面涨跌互现。我们认为A股的企业盈利有望向好，近期人民币暴涨，汇率对A股的负面影响也减弱。操作上建议保持逢低做多的思路，多单持有，未建仓者择机做多。

国债：人民币连续第二个交易日大涨。昨日，在岸人民币兑美元大涨近700点，一度达6.8679，创近11个月最大单日涨幅。离岸人民币兑美元一度大涨逾700点至6.7816。近期CNH走势反映出央行的一种新态度，人民币流动性较为紧张做空成本上升，岁末年初中国监管层多个政策出台对空头产生一定的打击，预期管理力度加大收到了初步效果等。资金面维持宽松，隔夜七天资金宽裕，跨春节利率走高。现券二级市场交易清淡，全天收益率波动较大。国债期货早盘上冲后快速回落，午后受人民币大幅升值影响大幅反弹，尾盘大幅上涨。近期市场影响因素较大，建议投资者谨慎。

【金属能源化工】

动力煤: 5日，六大发电集团日耗68.8万吨，环比增，库存1094.5万吨，环比降。秦港库存719.5，环比降。锚地69，环比降，预到15，环比增。5日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税) 612元/吨，ZC705收盘509.6元/吨。前期元旦矿上放假，陕西地区短期库存少需求量大，导致部分地区价格有所上涨。内蒙矿方表示，最近下游采购积极性较差，从整体的形势来看，煤价是处于下行阶段，部分客户表示进入年底下游客户补库充足，价格暂时先保持稳定。不过随着年末放假煤矿数量增多，有矿方分析认为，对产地煤价会略有支撑，春节前动力煤价格不会有太大的变化。

焦煤焦炭：5日，甘其毛道口岸货场提货价:焦煤(A14-17,V26,S0.8,G75,Y17,MT8) 蒙古国:1000元/吨，折合盘面价格1450元/吨。jm1705合约为1146.5元/吨。期货贴水303.5元/吨。5日，天津一级冶金焦平仓价为2130-2200元/吨，j1705合约为1506.5元/吨。期货贴水658.5元/吨。国内炼焦煤市场低硫优质焦煤供应持续紧张，煤矿销售无压力，价格较为坚挺。高硫焦煤及配焦煤已经有所下行，下游采购不足，煤矿库存压力加大，部分煤矿开始降价销售，但成交情况依旧不太乐观。受环保限产影响，钢厂对焦炭的需求放缓，焦炭价格开始下行，焦煤价格承压，但临近春节放假，部分地区资源开始偏紧，整体上以稳定为主。

【农产品】

鸡蛋：主产区价格继续走弱3元/斤左右，产区货源有积压，各地库存压力较大。鸡蛋期货1705合约小幅高开，冲高至20日线受阻回落震荡收平，技术面多空继续在3400点附近形成争夺态势，鉴于春节备货力度减弱，现货不涨反跌，旺季不旺的新特点再次显现，操作上建议日内高空思路不变，或可尝试轻仓持空。

豆粕：南美早播大豆收割压力施压，美豆期价承压低位震荡。周口益海嘉里43%豆粕现货价格3250元/吨，跌80元/吨。连盘M1705合约低开震荡，期价呈现低位震荡走势，考验震荡区间下沿支撑，鉴于外盘豆类期价的走弱，料将继续维持弱势概率较大，操作上建议激进者继续逢高沽空，已有空单继续持有。M1705合约支撑位2768.

油脂：原油减产协议已在执行中，但是利空的国际原油库存报告抑制了原油期价上涨。美豆油期价反弹承压，受累于马币走强和周边油脂期价走弱影响，马棕榈油期价高开低走，整体仍在震荡之中。连盘油脂低开震荡，整体期价偏弱，消息面多空交织，外盘植物油期价走势低迷也拖累期价，国内春节备货行情结束也令油脂期价承压，操作上建议关注前期低点支撑，中长线等待买入时机出现。Y1705合约支撑位6830；P1705合约支撑位6100.

棉花：ICE棉花冲高回落，期价小幅下跌，受获利盘打压，短期强势格局不改。中国现货指数328B报15787元/吨，跌9。郑棉夜盘上冲受阻，短期期价受到60日均线的压制，反弹行情明显受阻，操作上可适量短空介入，中长线则继续观望。

白糖：ICE原糖小幅下跌，短期涨幅较大存在调整要求。广西南宁中间商新糖报价6650元/吨，上调20。广西已有89家糖厂开榨，同比增12家。短期关注全国产销数据公布的情况。郑糖夜盘振荡盘整，期价呈现调整态势，操作上继续观望，如有冲高可择机做空。