日内交易内参

IH1701:2250-2280区间操作。 

IF1701：3250-3320区间操作

IC1701：6170-6250区间操作

锌：多单20500以下出场

T1703：观望为主，支撑97，压力98.4

Cu1702：观望为主  逢低做多为主

螺纹1705: 2970空 止损 3000

铁矿石1705:565空，目标540，止损571

AL1702:看涨，12500-12800，止盈12700

L1705：预计日内震荡，10050-10250区间操作

PP1705：预计日内震荡，9100-9300区间操作 

甲醇1705:2770空单尝试，止损2790

沥青1706:2680多单尝试，止损2660

胶：等19000再次抛入。

pta1705:多单持有，止损5380

J1705:逢高抛空，压力1550支撑1400

JM1705:逢高抛空，压力1200支撑1100

豆粕1705:2780至2830区间震荡，

菜粕1705:2290至2340区间震荡

白糖1705:日内6750附近短多

棉花1705:日内14600附近短多 

品种策略概要

1、金融  

期指：隔夜欧美股市小幅下跌，黄金大涨。昨日两市继续缩量调整，成交量创三个月新低，节前市场依旧交投清淡，市场热点缺乏，逆回购利率高开低走，流动性紧张局面略有改善，两融余额徘徊9500亿元，短期市场维持震荡寻底局面。

IH1701:2250-2280区间操作。 

IF1701：3250-3320区间操作

IC1701：6170-6250区间操作

50ETF期权：昨日50ETF窄幅震荡，持平2.278。总成交量为369068张，减少59165张，PCR（put/call ratio）为73.48%，指标显示短期走势呈中性。一月认购平值期权隐含波动率为16.4%，认沽隐含波动率为17.35%，目前期权认沽认购隐含波动率价差有所减少，预计短期走势中性偏乐观。 

期债：央行周四公开市场单日净回笼650亿元，为连续第五天净回笼，且连续两天暂停28天期逆回购操作，流动性紧张略有好转。昨日国债期货大幅上涨，现券收益率下行，市场情绪略有回暖，期货贴水改善。不过中期来看，市场利空因素未实质性逆转，短期维持宽松震荡格局。T1703：观望为主，支撑97，压力98.4。 

2、金属

沪铜1702：12月29日LME铜库存减2750吨至328350吨。周四大宗品市场除原油、贵金属稍显坚挺外，内外盘基本金属、黑色等品种却表现一派萧条，这其中固然有年末因素作祟的因素以外，来自技术面的压力也是一个方面。截至收盘，两市基本金属大多收跌。技术面上，沪铜调整周期来临，后市可能在43000~50000附近大区间震荡，昨天夜盘沪铜主力合约遇到boll轨中规的压制出现快速跳水。日内操作建议，区间操作为主，逢低做多为主。

Cu1702：观望为主  逢低做多为主  

螺纹：河南2016年压减炼钢产能240万吨，年底资金面偏紧，现货方面，唐山钢坯跌60，各地钢材价格整理为主，螺纹主力延续弱势震荡近期受5日线压制，建议尝试短空

螺纹1705: 2970空 止损 3000

铁矿石：普氏跌0.5至80.75美元，青岛港PB粉维持615元/吨，河北再发重雾霾黄色预警，极有可能再次影响钢厂开工率，目前整个黑色系表现较弱，主要受季节性终端需求下降，但是考虑今年春节较早及建设的延续性，黑色系中期上涨并未结束，目前回调更显技术性回调，日内压力565，支撑537.铁矿石1705:565空，目标540，止损571 

沪铝：昨日期现市场再现双跌行情，现货市场跌幅逾昨日相仿，长江、上海面临跌破12700，南方和广州由于到货少，价格维持在13000上下。期货市场，1702日盘下跌85，跌幅0.66%，成交量亦小幅下降，金属整体市场活跃度下降。夜盘震荡较大，先涨后跌，临近收盘回涨。近期市场看跌不变。

AL1702今日看涨，12500-12800，止盈12700。 

3、能化

塑料：上一交易日主力合约PP收于9176，L收于10175，上一交易日PP、L期货日内震荡，当前石化库存有所回升，临近年底，现货成交平淡，下游厂家消化库存为主，采购意愿不足，预计今日震荡为主。

日内策略：

L1705：预计日内震荡，10050-10250区间操作

PP1705：预计日内震荡，9100-9300区间操作 

甲醇1705：下游烯烃产业大幅采购，打破基本面疲软格局，加之华东两套MTO传言装置开动，沿海地区现货紧张情绪环绕，昨日公布沿海库存数据，华东地区小幅增加，打压市场，短期恐承压回落，空单可逢高尝试；

甲醇1705:2770空单尝试，止损2790；

沥青1706：华东地区部分装置停产检修加之年底赶工导致现货紧缺，但去库存仍是近期主题，价格上行压力依然较大，同时原油减产协议仍在发酵，短期价格有望继续上行；

沥青1706:2680多单尝试，止损2660； 

胶：周四价格冲高，变化不大。空头此价位主动打压意愿不足。等19000再次抛入。

pta:2017年1月亚洲PX合同价结算在850美元/吨,较12月的795上涨55美元/吨，PTA成本端价格坚挺、下游聚酯需求尚可，加之PTA库存处于低位支撑价格。现货仓单化，流通压力不大，利多市场。关注拉高后套保盘的压制，总体PTA趋势延续偏多。

pta1705:多单持有，止损5380 

煤焦：29日国内焦炭现货市场弱势运行，交投活跃度低。下游方面，今唐山钢坯小幅下滑；原料方面，焦煤价格混乱，有涨有跌但整体走低，焦价支撑弱；期货方面，主力合约弱势震荡，缩量明显。综上，短期焦炭现货价格继续走弱可能性较大。

J1705:逢高抛空，压力1550支撑1400

JM1705:逢高抛空，压力1200支撑1100

4、农产品

粕类：美豆千点上方震荡，南美大豆产区天气有利打压盘面，国内跟盘震荡，基本面变化不大。国内豆粕现货成交仍旧低迷，但价格维持高位，1月合约面临交割，关注现货市场供求心理引发的价格变化；5月合约震荡依旧，美豆短期需求仍好支撑和南美大豆天气有利打压。

粕类：美豆震荡回落，南美大豆产区天气有利打压，国内震荡依旧。豆粕1705:2780至2830区间震荡，菜粕1705:2290至2340区间震荡。 

白糖1705：国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。新榨季开始，新糖供应持续增加，外盘持续下跌，内外价差持续拉大，进口糖加工糖利润巨大，短期基本面偏空，近期国储在抛售30万吨白糖。但目前价格快速下跌之后，可能有技术性反弹，激进投资者参与日内短多。

白糖1705:日内6750附近短多。 

棉花1705:发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。基本面中长期转空，进入12月份运输问题开始缓解，轧花厂加快降价出货，现货价格震荡回落。期货盘面快速暴跌，目前贴水现货800点.年前会在14600-15100震荡。

棉花1705:日内14600附近短多。