综述：

受到周末证监会主席刘士余讲话的影响，举牌概念股深度下跌，中字头多股跌停，上证指数低开低走，险守3200点，下跌1.21%，创业板指则微升0.02%。

三大股指期货主力合约全线收跌，IF1612合约跌超2%，IH1612则下跌1.88%。主力合约持仓量继续大幅下降，其中IF合约减少1370手。IF主力合约贴水由上周五的3.0点扩大至16.4点，IC贴水则由88点降至56点，市场内整体情绪保持偏空。

资金面，沪股通净流出13.9亿元，大盘蓝筹股的大幅下跌，也令外资风险偏好降低从而选择暂时离场。深股通首日整体资金流量不如沪股通初期，净流入27.1亿元，外资整体的情绪仍较为谨慎。从沪指的成交量来看，空方量能在近两日有所呈现衰退的迹象，整体成交量有所下滑，上方的抛压获得一定的释放。预计大盘蓝筹股短时间内或难恢复元气，中小盘股指或将成为投资者关注的焦点。

技术面，周一上证指数跳空低开，小幅反弹至20日均线受阻，加之5日10日均线下压，短线已有较为明显的调整需求。不过由于前期沪指的上涨走势整体较为稳健，下方所带来的支撑也相对较为稳固。三大股指方面，中证500指数虽勉强收于60日均线之上，但其主力合约IC1612则在早盘试图突破5日均线未能成功后，最终收于60日均线下方。总体来看，IF以及IH合约短期预计将以窄幅震荡整理为主，IC合约或有望后来者居上。

策略上，短线建议IC1612、1701逢回调买入，中期可维持轻仓待涨。