日内交易内参

铁矿石1705:575空，目标550，止损582

黄金1706：逢低多单尝试，

白银1706：逢低多单尝试。

豆粕1705:2880至2930区间震荡，

菜粕1705:2390至2440区间震荡。

白糖1705:日内压力7150附近空。

棉花1705:日内15900附近空。

IH1612:2390-2420区间操作，支撑2375。

甲醇1701:2550多单尝试，止损2530；

沥青1706:2320多单尝试，止损2300；   

Cu1702： 空单持有 止损48000  目标价45000附近。

T1703:98-98.5区间操作。

螺纹1705: 3030—3170区间操作

L1705：预计日内震荡偏强，9500-9800区间操作

PP1705：预计日内震荡偏强，8400-8700区间操作

镍1705：多单持有，上方压力97500，第一支撑位93000！

PTA1705:日内5150附近短多，止损5100

J1705:逢低买入，支撑1700 压力1850

JM1705:逢低买入，支撑1250压力1350

锌：空单持有，目标22000，止损22700

胶：买1抛5操作为宜 

品种策略概要

金融：

期指：上周美国三大指数涨跌互现，欧股下挫，国内指数除上证50指数和沪深300指数外均出现不同程度回调。周末监管层对险资举牌关注程度大幅增加，IPO加速，流动性紧张，均不利于目前市场情绪。目前来看，近两个月为限售解禁的高峰期，一旦险资入市资金量以及节奏因监管强化而放缓，股市面临的供过于求的状况将更为明显，未来市场或偏向谨慎。IH1612:2390-2420区间操作，支撑2375。

期债：上周央行公开市场累计投放10100亿元，净投放700亿元，总体净投放量缩减，资金缩短放长明显。受流动性紧张和基本面不利消息影响，十年期国债期货已断崖式下跌了1.42%，收益率则快速攀升近15BP，突破3%关口。目前来看，人民币汇率贬值，流动性偏紧，海外收益上升等不利因素仍在，短期债市调整及负反馈发生的担忧仍存。T1703:98-98.5区间操作。

50ETF期权：昨日50ETF回落调整，下跌0.7%至2.416。总成交量为623033张，减少35722张，PCR（put/call ratio）为71.91%，指标显示短期走势呈中性。十二月认购平值期权隐含波动率为13.1%，认沽隐含波动率为15.09%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性偏谨慎。

黑色建材：

螺纹：美国新增非农就业人数略不及预期，美元小幅回调，全国11月重卡销量大幅增长。现货方面，唐山钢坯周末出现回落，各地钢材市场上周偏强势，成本支撑下钢厂积极拉涨不过需求端偏弱库存出现积累，螺纹主力夜盘窄幅整理近期维持5日线附近运行，建议暂区间操作。

铁矿石：普氏77.3跌1.8美元，青岛港PB粉现货635元/吨，港口库存增加139万吨至11212万吨，钢厂开工率75.83（-0.69），产能利用率82.98（-0.2），有所下降，主要受亏损及环保要求影响，目前近月贴水仍然较大，盘面跌幅受限，恐继续维持高位震荡。今日关注市场情绪是否有变化，因刘士余讲话涉及加强资产管理行业监督。整体来讲，铁矿石继续上涨乏力。铁矿石1705:575空，目标550，止损582

煤焦：2日国内焦炭现货市场维持平稳，交投保持积极。华北地区由于限产影响，钢厂可用天数上升较快，个别钢厂有提降。上周原料价格暂稳，焦企盈利仍可观。下游方面，本周唐山钢坯价格经历震荡，最终冲破高点，幅度达150元/吨左右；高炉开工微降，其中华北地区下降明显，库存有一定上升，虽钢价大幅走强，但限产不可避免，局部地区焦炭需求转弱。此外，焦企开工亦出现大幅下降，厂内焦炭库存仍有一定上升，供给端较前期已有好转。运输方面，前期雨雪天气影响已基本消除，运费下降明显，运力有一定上升。综合来看，预计后市震荡企稳为常态。

农产品：

豆类：美豆震荡收低，南美天气有利大豆生长。豆类交投转淡，市场缺乏利多炒作题材，南美天气整体有利大豆生长；国内豆粕成交尚好，但紧张局面缓解，油厂压榨维持高位，后续库存压力不大，市场追涨情绪消退，盘面随商品调整回落整理。短期归于震荡，观望为主，等待炒作题材出现。

豆类：美豆震荡收低，南美天气有利大豆生长，国内供应上升，现货紧张局面缓解，盘面调整。豆粕1705:2880至2930区间震荡，菜粕1705:2390至2440区间震荡。

油脂主力：当前国内豆油菜油供应压力大幅缓解，棕榈油相对紧缺，第四季度上涨预期主要靠消费旺季去库存、人民币贬值影响和外围豆棕走强来推动。当前整体思路偏多，依旧建议低位多单底仓持有、滚动操作的策略，注意控制仓位。

白糖1705：白糖基本面从前期偏多转为略偏多。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准。国内产量预计970万吨，前值870万吨。新榨季开始，新糖报价跟随期货水涨船高，到达7000附近，内外价差持续拉大，进口糖加工糖利润巨大，旧糖库存基本消耗完毕。白糖反弹短空思路不变，过度上涨有回调需求。

棉花1705:最新发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。基本面中长期转空，进入12月份运输问题一旦缓解，价格会出现较大幅度回落，建议逢高分批布局中线空单,中线空单持有。

金属贵金属：

金银1706：，周五美国公布的非农数据，略低于预期，高于前值，周日举行的意大利公投，今天早晨意大利总统承认公投失败，并表示将承担一切后果，有可能引咎辞职 ，黄金暂时可能会有所反弹，黄金1706：逢低多单尝试，白银1706：逢低多单尝试。

沪铜1702：12月2日LME铜库存减2650吨至234025吨。上周国内现货干净矿TC大幅下降，报80-90美元/吨，较上周大幅下滑。现货市场供应仍然紧张，贸易商反映市场目前主流报价在85美元/吨左右，而实际上已经有成交低至82-83美元/吨。另外，CSPT小组近期并未有现货成交消息传出。技术面上，沪铜调整周期来临，后市可能在44000~50000附近大区间震荡。日内操作建议，轻仓试着逢高做空。

能源化工：

甲醇1701：下游烯烃产业大幅采购，打破基本面疲软格局，加之大宗商品环境偏暖，期价稳中有升，而近期沿海地区现货紧张，现货价格经历一波涨势之后目前维持高位震荡，期价有望跟随，多单可逢低尝试；

沥青1706：去库存仍是近期基本面主题，尽管进口量缓解，但面临需求淡季，价格上行压力依然较大，原油减产协议达成而大幅上涨，短期有望上冲新的震荡区间，沥青多单可轻仓跟随； 

塑料PP：上一交易日主力合约PP收于8498，L收于9545，上一交易日PP、L期货上涨，因受到opec限产影响，国际原油大涨，PP、L期货市场提振，但国内基本面变化不大，预计今日震荡偏强走势。

PTA1705:目前原油价格偏强，PTA成本端支撑加强，下游聚酯负荷较高，需求旺盛，支撑价格，不过12月供需偏过剩压制价格。投资者回落短多操作。