日内交易内参

铁矿石1701:600-620区间震荡

黄金1706：275-276区间操作，

白银1706：4100-4200区间操作。

豆粕1701：逢高逐步减持，少量多单继续持有，

菜粕1701：逢高逐步减持，少量继续持有

白糖1701:日内6800-6900震荡。

棉花1701:日内16300附近短空。

IH1612：多单继续持有，止损2300。

IF1611：沿5日均线多，压力3500。

IC1611：6550附近多，压力6650。

甲醇1701:2530多单尝试，止损2500；

沥青1706:2300多单尝试，止损2280； 

J1701:逢低买入，支撑2100压力2200

JM1701:逢低买入，支撑1500压力1600

Cu1701：44600附近做多  止损43400 目标价48000附近。

T1703:99.4-99.7区间操作。

品种策略概要

1、金融  

期指：隔夜欧美股市继续走强，国内商品市场企稳上涨。昨日两市震荡走强，尾盘创业板权重股放量上涨，一改近期颓废态势，期指再创熔断来新高。目前来看，基建、券商、煤炭、有色等权重板块轮流走强，同时收益于险资举牌和高送转炒作，市场赚钱效应明显，沪指站稳3200关口，短期市场依旧震荡偏强。

IH1612：多单继续持有，止损2300。 

IF1611：沿5日均线多，压力3500。

IC1611：6550附近多，压力6650。

50ETF期权：昨日50ETF震荡上行，上涨0.75%至2.408。总成交量为637583张，减少212207张，PCR（put/call ratio）为53.97%，指标显示短期走势中性偏乐观。十二月认购平值期权隐含波动率为9.99%，认沽隐含波动率为15.16%，目前期权认沽认购隐含波动率价差有所增加，预计短期走势呈中性。

期债：昨日央行公开市场净投放500亿，为连续第八个交易日单日净投放。早盘现券收益率延续上日小降势头，国债期货高开，受到大宗商品企稳回升和权益市场走强影响，日内期债回落。目前市场资金面略偏紧张，海外收益率回升，商品和权益市场强势，期债继续维持宽幅偏弱震荡。T1703:99.4-99.7区间操作。

2、金属

金银1706：最近消息面比较冷清，美元指数在高位开始整理，海外风险资产价格不断创出新高，对黄金需求有所下降，ETF持仓基本平稳，国内商品市场多头情绪浓重，但是黄金上方还有一定的压力，建议投资者以区间操作为主，黄金1706：275-276区间操作，白银1706：4100-4200区间操作。

沪铜1701：11月22日LME铜库存减4800吨至242275吨。周二亚盘时段，大宗品市场上演疯狂模式，黑色系再成明星品种，螺纹、热卷、铁矿石、焦煤集体封板，原油、贵金属、有色金属也全线走强，大宗品市场沉浸在一派欢腾的气氛中。虽晚间随着上期所的一声“调”令，而令大宗品市场热度有所降温，多品种夜盘低开，但市场的多头氛围仍支撑金属维持相对强势，截止收盘，也仅伦镍小幅收跌。技术面上，沪铜突破了上周回落调整43400~44600区间，本周行情的基调回落逢低做多。日内操作建议，轻仓试着逢低做多。

Cu1701：44600附近做多  止损43400 目标价48000附近。

铁矿石：普氏大涨4.15美元至75.35，青岛港现货涨20至605元，钢厂询价转好，库存高的钢厂暂时观望，连铁大幅上涨，01减仓明显，1-5价差继续扩大，该套利对依然可以持有，铁矿单边建议区间操作。铁矿石1701:600-620区间震荡

3、能化

胶：1、周二价格继续走高，表现强劲。

2、整体市场情绪偏多，外部消息都解读为利好。技术面强劲，但套利窗口打开以及旧货因素使得追多不宜。

3、关注1705合约回落做多机会

煤焦：22日国内焦炭现货市场高位持稳，交投情况良好。唐山坯价大幅走强，钢厂盈利略有上升；原料方面，煤价继续保持上行态势，支撑焦价；期货方面，今主力合约涨停，仓位继续下降，一部分资金流向远月。综合来看，短期焦炭现货价格仍然易涨难跌。

J1701:逢低买入，支撑2100压力2200

JM1701:逢低买入，支撑1500压力1600

甲醇1701：下游烯烃产业大幅采购，打破基本面疲软格局，加之大宗商品环境偏暖，期价稳中有升，近期沿海地区现货紧张，价格小幅上涨，期价有望再次上行，多单可逢低尝试；

甲醇1701:2530多单尝试，止损2500；

沥青1706：去库存仍是近期基本面主题，尽管进口量缓解，但面临需求淡季，价格上行压力依然较大，短期突破平台上行，多单可轻仓跟随；

沥青1706:2300多单尝试，止损2280；

4、农产品

豆类：美豆顺利突破千点关口，创出近期反弹新高，中国旺盛的需求提振，巴西部分大豆产出有干旱传闻出现，虽然目前尚无多大影响，但增强了多头预期。国内豆粕现货近期成交火爆，物流运输紧张和春节提前备货使得油厂豆粕库存不升反降，短期粕类偏强态势延续，但12月份大豆到港高峰，油厂压榨利润良好，开工预计充足，豆粕后市压力逐步积累。操作上前期多单减持，少量继续持有。

豆类：美豆延续反弹，国内豆粕紧张局面短期延续，盘面偏强。豆粕1701：逢高逐步减持，少量多单继续持有，菜粕1701：逢高逐步减持，少量继续持有。或者以空1795合约进行对冲，春节消费旺季结束后市场将有一段低迷期。

油脂主力：国内豆油菜油供应压力有所缓解，棕榈油相对紧缺，第四季度上涨预期主要靠人民币贬值影响和外围豆棕来推动，关注消费旺季下国内油脂的库存情况。当前整体思路偏多，依旧建议低位多单底仓持有、滚动操作的策略，注意控制仓位。

白糖1701：白糖前期利多逐步消化，国际糖业组织(ISO)上周五下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准。国内产量预计970万吨，前值870万吨。新榨季开始，新糖逐步上市，新糖报价6850，旧糖库存基本消耗完毕，期货维持高位震荡。6600-7000宽幅震荡。基本面从前期的偏多，转为略偏多。

白糖1701:日内6800-6900震荡。

棉花1701:11月份纺织企业抢拍国储囤货基本消耗殆尽，部分纺织企业开始采购新棉。供需上看新一年度产量预计在460万吨，消费725万吨，进口90万吨，缺口175万吨，国储抛了266万吨，收储1/3，供需刚好维持平衡。新棉上市新疆棉成本在15600-16000区间，轧花厂和纺织企业僵持，目前看轧花厂亏本卖的可能性较低。交易所发布新规，在新疆设立基准库，内地棉贴水200，对应1711合约。目前炒作新疆运输难问题，但价格走到16500套保压力增加，可能面临短期回调，建议短多减持，激进投资者16300短空。

棉花1701:日内16300附近短空。