日内交易内参

铁矿石1701：580空，目标560，止损585

黄金1706：逢高抛空，止损277，

白银1706:逢高抛空，止损4200。

豆粕1701:2900上方多单持有，

菜粕1701:2250上方多单持有。

白糖1701:日内6750短多。

棉花1701:日内15700附近短多减持。

IH1612:2285-2315区间操作。

IF1611：3400-3450区间交易。

IC1611：6550-6650区间交易。

甲醇1701:2400空单尝试，止损2420；           

沥青1612:1840空单尝试，止损1860； 

螺纹1701: 空单持有 支撑2750 压力2880

L1701：预计日内震荡偏弱，9550-9750区间操作

PP1701：预计日内震荡偏弱，8450-8650区间操作

Cu1701：42000附近做多  止损40000 目标价48000附近。

T1703：99.75-100区间操作。

PTA1701：4700区间下沿附近短多，止损4650 

胶：关注5月合约做多机会，15000下方入多。

品种策略概要

1、金融  

期指：隔夜欧美股市反弹，原油大涨。昨日两市震荡调整，成交量减少，创业板权重股午后拉升，一改前期弱势局面。目前来看，受到大宗商品回落影响，同时前期有色、煤炭资源板块大幅上升后有回调需求，叠加媒体曝出深港通即将实施，利好落地，权重板块在存量资金下上行空间受阻，市场热点或将回到前期滞涨中小创中。

IH1612:2285-2315区间操作。

IF1611：3400-3450区间交易。

IC1611：6550-6650区间交易。

50ETF期权：昨日50ETF回落调整，下跌0.34%至2.366。总成交量为351342张，减少468582张，PCR（put/call ratio）为68.6%，指标显示短期走势呈中性。十一月认购平值期权隐含波动率为11.4%，认沽隐含波动率为13.11%，目前期权认沽认购隐含波动率价差有所减少，预计短期走势呈中性。

期债：央行周二在公开市场进重启28天期逆回购，单日净投放1050亿元，为连续第三日净投放，受人民币贬值和资本外流有限，市场流动性依旧偏紧。随着收益率大幅反弹，昨日国债收益回调小幅下行2-3BP，期债止跌反弹，短期维持震荡局面，波动加大。T1703：99.75-100区间操作。

2、金属

金银1706：美国昨日公布的销售零售数据较好，高于市场预期，欧元区公布的第三季度GDP数值符合市场预期，经济景气指数略有上升，美元已近突破100元大关，金价上方压力较大，在急跌之后会有所反弹，短期来看黄金可以逢高抛空，黄金1706：逢高抛空，止损277，白银1706:逢高抛空，止损4200。 

沪铜1701：11月15日LME铜库存减4100吨至262050吨。周二大宗品市场再次上演变脸行情，早盘内外盘基本金属集体上涨，沪期锌强势涨停，但午后随着黑色系品种全线暴跌，螺纹、热卷、铁矿石封死跌停，基本金属板块也跟随回落。晚间虽集体触底返升，但由于力度较弱且良莠不齐，最终录得大多收跌。消息面，【投机客增持COMEX铜净多头仓位至纪录高位】美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的数据显示，对冲基金和基金经理等投机客在截至11月8日当周增持COMEX铜期货期权净多头仓位至纪录高位，同时该类交易商还连续第三周增持黄金净多头仓位。技术面上，在日盘的大跌下，夜间沪铜在原油的带动下企稳回升。日内操作建议，轻仓试着逢低做多。

Cu1701：42000附近做多  止损40000 目标价48000附近。 

螺纹：央行15日开展1850亿元逆回购,净投放过千亿，年末基建项目审批加速。现货方面，唐山钢坯跌20，各地钢材市场价格大幅回调为主，螺纹主力夜盘低开后有所反弹，仍维持在5日线下方运行，建议空单持有。

螺纹1701: 空单持有 支撑2750 压力2880 

铁矿石：普氏大跌6.3至73.05美元，青岛港PB粉回落10元至605元/吨，连铁大幅减仓下跌，昨日市场消息称监管机构调查期货公司导致大幅减仓，令国务院办公室发布关于地方债的办法通知也对市场有所打压，铁矿石长双向波动加大，注意止损。铁矿石1701：580空，目标560，止损585 

3、能化

甲醇1701：下游烯烃产业大幅采购，打破基本面疲软格局，加之大宗商品环境偏暖，期价稳中有升，现货小幅跟随，表现健康，周五夜盘大宗异动，短期存在修正可能，空单可轻仓尝试；

甲醇1701:2400空单尝试，止损2420；

沥青1612：需求未能如期放量，现货市场表现疲软，加之库存压力较大，短期区间难破，空单可逢高尝试；

沥青1612:1840空单尝试，止损1860；

塑料：上一交易日主力合约PP收于8556，L收于9665，短期看来库存仍然偏低，下游对于当前偏高的价格依然有抵触，受当前大宗商品市场整体氛围影响，PP、L仍有进一步回落空间，操作方面需谨慎。

日内策略：

L1701：预计日内震荡偏弱，9550-9750区间操作

PP1701：预计日内震荡偏弱，8450-8650区间操作

PTA1701:基本面上，桐昆装置重启，PTA供应有所增加，而下游聚酯产销及库存指标表均良好，需求旺盛，短期供需稍紧。目前价格已经处于前期震荡区间下沿，大幅下跌空间不大，总体PTA回归震荡为主。

PTA1701：4700区间下沿附近短多，止损4650  

胶：周二价格震荡，市场处于大跌后的修复走势中。炒作情绪有所消退，短期难以再次大幅上行。关注5月合约做多机会，15000下方入多。

煤焦：15日国内焦炭现货市场大幅走强，华北、华东、西北部分地区涨150，交投气氛较好。唐山坯价走弱，下游利润继续收窄；运输方面，运费略有下降，运力不足未有明显好转；期货方面，今主力合约午后跳水，仓位继续下降，观望气氛仍强。综合来看，短期国内焦炭现货价格涨后趋稳可能较大。

J1701:逢低买入，支撑1950压力2100

JM1701:逢低买入，支撑1450压力1600

4、农产品

油脂主力：整体来说国内豆油菜油供应依然宽裕，棕榈油相对紧缺，第四季度上涨预期有待于消费旺季带动去库存化，但当前主要靠人民币贬值影响和外围豆棕来推动。人民币持续贬值、马棕产量下降对国内油脂形成提振，整体思路偏多，依旧建议低位多单底仓持有、滚动操作的策略，警惕近期市场波动剧烈，注意控制仓位。

豆类：美豆千点下方震荡，美国大豆10月压榨数据良好支撑价格，国内粕类震荡回升，现货需求良好和通胀预期推动。美豆基本面变化不大，国内豆粕现货成交整体良好，油厂开工增大但库存并没有累积，现货坚挺支撑盘面，加上通胀预期和农产品前期涨幅相对工业品较少受资金青睐，短期震荡偏多思路。

豆类：美豆千点下方震荡，国内相对偏强，通胀预期下农产品有补涨的可能。豆粕1701:2900上方多单持有，菜粕1701:2250上方多单持有。 

棉花1701:11月份纺织企业抢拍国储囤货基本消耗殆尽，部分纺织企业开始采购新棉。供需上看新一年度产量预计在460万吨，消费725万吨，进口90万吨，缺口175万吨，国储抛了266万吨，收储1/3，供需刚好维持平衡。新棉上市新疆棉成本在15600-16000区间，轧花厂和纺织企业僵持，目前看轧花厂亏本卖的可能性较低。交易所发布新规，在新疆设立基准库，内地棉贴水200，对应1711合约。上周五期货暴洗之后，短期棉花回归前期震荡区间，15000附近多单入场较为安全，逢低可适当建多。

棉花1701:日内15700附近短多减持。

白糖1701：白糖前期利多逐步消化，最新的数据显示16/17年度产量有所增加，供应缺口缩小。国内产量预计970万吨，前值870万吨，全球产量有所增加，总的供应缺口从9月份预估的645万吨减少至388万吨。新榨季开始，新糖逐步上市，新糖报价6860，期货维持高位震荡。6600-7000宽幅震荡。

白糖1701:日内6750短多。