日内交易内参

铁矿石1701：593多，目标620，止损587

黄金1706：275附近空，止损276，

白银1612:4100附近空，止损4150。

豆粕1701:2850至2900区间震荡，

菜粕1701:2230至2280区间震荡。

白糖1701:日内6700短多。

棉花1701:日内15000附近多。

IH1611：逢高轻仓试空，压力2320，支撑2280。

IF1611：3380-3420区间偏空交易。

IC1611：6550-6470区间偏空交易。

甲醇1701:2400空单尝试，止损2420；           

沥青1612:1820空单尝试，止损1840；

螺纹1701:多单减持 支撑2940压力3130

L1701：预计日内补跌后震荡，今日风险较大，建议观望

PP1701：预计日内补跌后震荡，今日风险较大，建议观望

Cu1701：42000附近做多  止损40000 目标价48000附近。

T1703:99.75-100.05区间操作。

J1701:逢低买入，支撑1950压力2100

JM1701:逢低买入，支撑1400压力1550

锌：多单20000以下出场

品种策略概要

日内交易策略

1、金融  

期指：随着美国大选落地，海外权益市场均大幅反弹，道指创历史新高。国内沪指在基建、券商、有色、煤炭等权重股带领下，放量上涨，再创熔断新高。然而创业板却低位震荡，同时周五商品市场集体跳水，对本周资源板块或造成一定压制，叠加IPO提速，场内资金未明显增加，期指上行压力加大。

IH1611：逢高轻仓试空，压力2320，支撑2280。

IF1611：3380-3420区间偏空交易。

IC1611：6550-6470区间偏空交易。

50ETF期权：昨日50ETF低开高走，上涨0.81%至2.363。总成交量为687844张，减少149644张，PCR（put/call ratio）为62.59%，指标显示短期走势中性偏乐观。十一月认购平值期权隐含波动率为10.98%，认沽隐含波动率为11.92%，目前期权认沽认购隐含波动率价差有所减少，预计短期走势呈中性。 

期债：上周央行公开市场累计净回笼3000亿元，市场资金略有紧张。近期大宗商品价格飙升，美联储加息预期升温，带动海外市场利率快速上涨，国内股市好转等诸多不利因素影响抑制债市，目前10年国债收益率反弹2.83%附近，较前周上行约有10bps，国债期货大幅回调。在国内降杠杆和防风险环境下，债市短期或继续震荡调整。T1703:99.75-100.05区间操作。

2、金属

金1706：周五期货市场发生非理性行为，剧烈震荡，现在市场情绪还比较恐慌，美联储副主席暗示12月份需要加息，加之海外风险资产价格持续上涨，对黄金的需求直线下降，最近印度废除大额面值的纸币，导致印度金价大幅上涨，但是也难改国际金价的走势，短期来看已有空单继续持有，黄金1706：275附近空，止损276，白银1612:4100附近空，止损4150。

沪铜1701：11月11日LME铜库存减4100吨至270850吨。本周沪铜合约1701合约开于39230元/吨，多头资金源源不断流入铜市，沪铜五连阳绝地反击，周三特朗普当选后，夜盘延续高开高走，周四各大合约全线封于涨停版高位摸得43910元/吨，周末乘胜追击，随着外盘的突破，逼近47000元/吨，攀高46830元/吨，周涨幅19.35%，乃历史罕见，当月已挺进止步47000元/吨，主力周增仓6万余手，成交量暴增226万余手。铜多头领军市场一览众山小。消息面，上期所11月11日发布公告称，自2016年11月15日铜1701合约、1702合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一。技术面上，沪铜继续大阳拉升，多头氛围浓重，11月11夜盘，沪铜涨停后转跌，期货市场上周可以说腥风血雨，注意控制仓位。日内操作建议，轻仓试着逢低做多。

Cu1701：42000附近做多  止损40000 目标价48000附近。

螺纹：中国10月社融、信贷数据较9月下降，且均不及预期。现货方面，唐山钢坯跌20，各地钢材市场价格上周涨幅较大，螺纹主力冲高后大幅回落持仓量大减，3200附近也是技术上较强压力区，建议多单减持。

螺纹1701:多单减持 支撑2940压力3130 

铁矿石：普氏涨5.75至80.4美元，青岛港现货涨30元至605元/吨，港口库存下降210万吨至10909万吨，钢厂库存天数上升2天至23天，钢厂开工率及产能利用率分别为77.35（-0.14），83.09（-0.09），盈利钢厂56.44（+12.27），周五夜盘铁矿出现大幅减仓189182手，价格冲高快速回落，价格调整风险加大，建议观望或轻仓试多。铁矿石1701：593多，目标620，止损587 

3、能化

PTA1701:目前市场波动激烈，基本面上， 部分装置故障，PTA供应有所减少，加之下游聚酯产销及库存指标表均良好，需求旺盛，短期供需偏紧。但中长期供需还是偏弱，总体PTA震荡为主。

PTA1701：4700附近短多，止损4650

甲醇1701：下游烯烃产业大幅采购，打破基本面疲软格局，加之大宗商品环境偏暖，期价稳中有升，现货小幅跟随，表现健康，周五夜盘大宗异动，短期存在修正可能，空单可轻仓尝试；

甲醇1701:2400空单尝试，止损2420；

沥青1612：需求未能如期放量，现货市场表现疲软，加之库存压力较大，短期区间难破，空单可逢高尝试；

沥青1612:1820空单尝试，止损1840； 

塑料：上一交易日主力合约PP收于9070，L收于10275，上一交易日在石化库存低、商品整体强的影响下PP、L继续上涨，周五夜间多个品种出现了崩盘，受此影响，预计今日PP、L开盘也会补跌，操作方面需谨慎。

日内策略：

L1701：预计日内补跌后震荡，今日风险较大，建议观望

PP1701：预计日内补跌后震荡，今日风险较大，建议观望

煤焦：上周焦炭市场仍然偏强运行，前一周河北某大型焦企业提涨150元/吨，本周钢厂陆续执行。现货市场目前疯狂依旧，但心态上也出现了分化，部分焦化厂认为当前焦炭价格完全是由焦煤价格推涨导致，自身上涨意愿并不强；而且周五期货夜盘也出现了大幅的冲高回落。预计后市多空分歧增加。建议前期多单平仓，离场观望。

J1701:逢低买入，支撑1950压力2100

JM1701:逢低买入，支撑1400压力1550 

4、农产品

豆类：国内商品大幅跳水，短期资金推动市遭遇严管突然崩塌。粕类一度跌停，抹平一周跌幅。基本面因素变化不大，后市美元不确定性增大，从基本面和基差结构看，豆粕下方买盘和需求支撑，上方美豆丰产压力，2800至2900附近区间震荡短期延续，后市看国内油厂开工和南美大豆生长情况，趋势性方向需继续等待。

豆类：商品大幅跳水，资金炒作短暂结束，豆类回归震荡区间。豆粕1701:2850至2900区间震荡，菜粕1701:2230至2280区间震荡。

棉花1701:11月份纺织企业抢拍国储囤货基本消耗殆尽，部分纺织企业开始采购新棉。供需上看新一年度产量预计在460万吨，消费725万吨，进口90万吨，缺口175万吨，国储抛了266万吨，收储1/3，供需刚好维持平衡。新棉上市新疆棉成本在15600-16000区间，轧花厂和纺织企业僵持，目前看轧花厂亏本卖的可能性较低。交易所发布新规，在新疆设立基准库，内地棉贴水200，对应1711合约。上周五期货暴洗之后，短期棉花回归前期震荡区间，建议轻仓震荡思路交易，等盘子走稳之后再逢低买入。

棉花1701:日内15000附近多。 

白糖1701：白糖前期利多逐步消化，最新的数据显示16/17年度产量有所增加，供应缺口缩小。国内产量预计970万吨，前值870万吨，全球产量有所增加，总的供应缺口从9月份预估的645万吨减少至388万吨。新榨季开始，新糖逐步上市，国储抛售继续，价格难有大涨空间，维持高位震荡。6600-7000宽幅震荡。

白糖1701:日内6700短多。 

油脂主力：整体来说国内豆油菜油供应依然宽裕，棕榈油相对紧缺，第四季度上涨预期有待于消费旺季带动去库存化，但当前主要靠人民币贬值影响和外围豆棕来推动。人民币持续贬值、马棕产量下降对国内油脂形成提振，整体思路偏多，依旧建议低位多单持有的策略，但需要警惕近期市场波动剧烈，注意控制仓位。