【股指国债】

股指：昨天上证小幅回落，期指也小幅下跌。外围市场方面，欧美主要市场涨跌不一。基本面方面，　人社部、财政部6月下旬向社会公开征求意见的《职业年金基金管理暂行办法》近日正式印发，这标志着作为基本养老保险有益补充的职业年金正式起航，同时也意味着继企业年金后，A股将迎来新资金。此外，由于房地产限购，股市有望分流部分资金。汇率方面，人民币再创新低，如果近期汇率能稳住，那么A股震荡偏强的格局有望持续。操作上，建议保持逢低做多的思路，已有多单建议谨慎持有。

国债：资金面宽松，央行公开市场进行300亿7天和100亿14天逆回购，有2050亿逆回购到期，另有MLF到期回笼2595亿，连续三天大额净回笼。现券二级市场交易活跃，受黑色系大涨及全球债券收益率上行影响，国债收益率小幅上行，国债期货低开低走，尾盘小幅反弹，收盘TF1612跌0.05％，T1612跌0.13％。经济基本面稳定，市场经过技术性修复周一跳空缺口后，预计继续下跌动能放缓，小幅震荡概率较大，企稳后尝试买T卖TF。

【金属能源化工】

钢材：12日上海中天三级螺纹钢2330元，涨20元，北京河钢三级螺纹钢2410元，平，唐山普碳钢坯2140元，平。rb1701合约重心继续上移，主力空单加仓略多于主力多单，净空单多于净多单7万手。供给侧改革对于煤炭行业影响更为深刻，煤焦社会库存低位，刺激价格上涨，从而对钢材和矿石价格产生拉动作用，短线仍震荡偏强，螺纹上方压力2400，高位追多还需谨慎。中期楼市受调控政策影响，需求下降将不利于钢材上涨。

铁矿石：12日青岛港澳洲pb粉矿445元，平，普氏指数56.95美元，稳。矿石价格受到煤焦价格上涨影响，重心不断上抬，I1701合约突破420点，操作上，建议短线偏多思路，高位追多需谨慎。目前钢企亏损普遍在百元左右，如果亏损幅度扩大，超过200元之后，可以逐渐关注做多钢厂利润机会。

【农产品】

豆粕：美国农业部10月供需报告整体偏空，上调美豆单产预期值至51.4，上月50.6；产量42.69，上月42.01；期末库存3.95，上月3.65.美豆期价收低。周口益海嘉里43%豆粕现货报价3250元/吨，持平。连盘M1701合约低开震荡，上一交易日豆粕期价一度跌破2800支撑，鉴于利空的兑现，料期价有一定反弹，但是基本面的偏空，中长线继续保持偏空思路，激进者可逢高逐步布局空单。M1701合约支撑位2796.

油脂：市场质疑OPEC减产计划执行力度，连续上涨的国际原油期价开始回落，加之凌晨美国农业部10月供需报告整体偏空的影响，美豆油期价承压回落；马币走软和预期产量下降，马棕榈油期价强势回升。连盘油脂高开低走，豆油强于棕榈油，豆棕继续分化操作，鉴于国际原油的回调，料将对内盘有一定拖累，操作上建议豆油前期多单离场，棕榈油空单继续持有，Y1701合约支撑位6364；P1701合约支撑位5472。

棉花：ICE棉花大幅上涨3%，美国农业部报告利多，美国棉花产量和期末库存双降。中国现货指数328B报15417元/吨，跌2。郑棉夜盘大幅下跌，短期调整幅度较大，多头表现谨慎，操作上可在14900-15000区间择机短多，跌破60日均线止损。

白糖：ICE原糖小幅下跌，期价呈现强势调整态势。广西南宁现货报价6570-6630元/吨。商务部发布配额内进口关税不变，配额总量仍为194. 5万吨。郑糖夜盘小幅收高，短期仍处于强势行情之中，短线关注前高附近压力情况，操作上短多平仓了结。