日内交易策略

1、金融  

期指：上周两市成交进一步缩量，日均成交约4000亿元，两融余额也明显减少。目前来看，国内市场风险偏好继续下降，股市资金面依旧疲弱，央行重申货币政策稳健，宽松预期下降，市场弱势震荡格局短期内仍难以打破。

IH1608:2120-2160区间操作，支撑2110。 

IF1608：压力3200，3160-3200区间操作

IC1608：压力6250，6100-6220区间操作 

50ETF期权：上周五50ETF震荡上行，上涨0.41%至2.195。总成交量为237505张，较前增加42071张。成交量PCR（put/call ratio）为79.13%，指标显示短期走势中性偏乐观。八月认购平值期权隐含波动率为10.92%，认沽隐含波动率为13.51%，认沽认购隐含波动率差价增加，预计短期走势呈中性。 

期债：上周资金面继续保持宽松态势，资金利率保持平稳，央行公开市场操作净回笼2350亿，结束了前两周净投放状态。上周央行发布第二季度货币政策执行报告指出，下阶段将继续实施稳健的货币政策，限制了债券利率的下行空间。但是短期市场配置压力较大，债券收益率下行，期债整体依旧强势。建议T1609：回落至101.35附近多，止损101.25。 

2、金属

金银1612：美国7月新增非农就业25.5万人，大幅好于预期的18万人，如果劳动力市场保持强劲，美联储9月加息的概率大增，由于非农数据强劲，美元指数大幅上涨，隔夜金价回落较大，从技术的角度来看，有可能出现双顶，黄金1612:290附近空，止损290.5，白银1612:4380附近空，止损4400。 

铁矿石：普氏涨1.95至61.65，现货涨5元至455元/吨，港口库存降43万吨至10821万吨，大中型钢厂库存可用天数依然维持在21-22天，处历史低位，钢坯周末上涨10至2130元/吨，现货2160-2170，成交一般。7月非农就业人数增加25.5万，好于预期18万人，美元大幅上升，央行发布的二季度货币政策执行报告指出频繁降准会加大本币贬值压力，银监会文件支持市场化债转股从钢铁煤炭开始，为主动退出过剩产能企业实施续贷、免息甚至消债。期货盘面依然强势，09合约持仓仍然偏高，若交易所不出台打击政策的话，多头优势仍将保持，突破502前高可能性较大。日内压力495，支撑486.铁矿石1609:485-487多，目标495，止损482

沪铜1610：8月5日LME铜库库存-2650吨。上周末美国二季度GDP年化初值增速远不及预期，美元旋即大跌，日本政府政府28万亿经济刺激计划细节公布，也拖累美元走势，美元盘中跌破96关口，低位录得95.003。周初美国7月两大制造业PMI表现一平一降，7月Markit制造业PMI终值创2015年10月来最高，持平于预期和初值，但7月ISM制造业PMI不及前值和预期，且后者的新订单和就业分项走弱，美元指数对此偏多解读，对上周五大跌作以修复，随后公布的APD数据向好，为7月非农走强定调。英央行宣布降低基准利率0.25%，并决定将3750亿英镑的资产购买规模扩张至4350亿英镑，英镑急挫，推动美元回升至95.78附近。上周沪铜震荡向下，重心向下。日内操作建议，轻仓试着逢高做空,。

Cu1610： 37700空 止损38000  目标价37000附近。

锌：1、LME锌C/3M贴水2.25（昨贴水2）美元/吨，库存-375吨，注册仓单+0，注销仓单+375吨，大仓单维持不变，库存减少，注销仓单增加，现货贴水扩大。2、沪锌库存仓单+2830吨，现货对主力贴水115元/吨（昨贴水100元/吨）。3、现货比价7.80（前值7.86）[进口比价7.62]，三月比价7.80（前值7.85）[进口比价7.61]。4、产量高位加上进口锌流入冲击，库存增加，下游开工率低于去年同期，当前依旧处于较差阶段，尚未转好，现货贴水扩大。伦锌看跌期权持仓量减少，短期内市场变的乐观，走势转强，处于长期均线系统之上。操作上：沪锌多单持有，止损17000

锌：多单持有，止损17000

螺纹：美国非农数据远超预期显示就业仍较稳健，银监会表示可续贷支持去产能的钢铁煤炭企业，现货方面，上周五唐山钢坯和各地钢材市场价格小幅反弹，上周开工率回升库存有所积累，国内近8成钢厂盈利，不过供给侧改革的深入对价格形成支撑，技术上螺纹短期保持在短期均线上方运行，建议回落试多。

螺纹1610:2500多 止损2480

3、能化

PTA1609:目前去库存和刚需尚好支撑盘面。仓单开始流入市场，消化库存，不过PTA供需过剩和仓单消化能力压制上涨，短期市场总体震荡偏弱格局，投资者反弹短空操作为主。

PTA1609:空单持有，止损4620 

沥青1609：供给趋稳，下游需求窗口正式开启，尽管库存压力较为明显，但近期天气转好有望迎来年内第一波施工高峰，需求预期支撑明显,短期市场情绪变动较为剧烈，建议轻仓操作；

沥青1609:1820多单尝试，止损1800；

甲醇1609：西北地区现货价格坚挺，但沿海因近期船货集中令供应受压，下游需求跟进力度延续性较差，期价短期回落继续观察市场承接能力；

甲醇1609:1800多单尝试，止损1860 

塑料：上一交易日主力合约PP收于8320，L收于9085，进入8月L、PP基本面偏利好，装置检修较为集中、下游旺季开启都会成为影响因素，本周可重点关注库存变化。

L1701：多单持有，短线开仓需谨慎，止损8900

PP1609：多单持有，短线开仓需谨慎，止损8150 

4、农产品

豆类：美豆震荡反弹，民间大豆出口良好，但天气整体有利大豆生长压制涨幅。美国民间出口商报告向中国出口销售49.8万吨大豆，16/17年度付运，近期新作向中国出口销量接近250万吨。市场机构普遍预计美豆单产较美国农业部上月预估大幅提高，甚至超过去年单产。国内豆粕现货成交19.22万吨，均价3050（-12），上周成交周度环比上升，年底和明年的基差采购增多，说明市场看好远期需求。上周五国储大豆拍卖成交10万吨，成交率16.89%，成交价和进口大豆差距不大，因此成交率不高。整体而言市场企稳，商品普遍走好带动豆类，但美豆丰产，反弹高度有限，关注周五晚间的美农报。

豆类：美豆震荡回升，民间出口商向中国出口大豆数据较好支撑价格。豆粕1701:3000点为止损做空，菜粕1701:2420为止损做空。

油脂主力:国内棕榈油库存持续处于低位，近期商检部门新增检测项目拖慢进口进度，使得国内库存预期持续紧张，带动植物油整体反弹。当前焦点在于进口节奏的问题，预期本月棕榈油库存仍然处于持续紧张状态，加上马盘大幅反弹以及本月迎来油脂节前备货采购，短期供需改善有望支撑价格，但品种间走势会有所分化。操作上前期近月棕榈油多单可继续持有，豆油菜油相对较弱，可以用来对冲9月的潜在风险。 

棉花1701:棉花基本面并未有大的改变，市场在博弈政策消息。国储抛售加抛一个月，是在成交量100%，棉花供不应求的情况下推出。但是政策还没推出，市场已经降温，期现价格齐跌，成交量回落最低到达20%左右，出现了拍卖商违约的情况。显示市场并不是缺棉花，而是贸易商囤积棉花，一旦抛储加一个月势必棉花泛滥，打击棉花价格，对纺织企业损害更大。所以目前看政策不会马上公布，这就像把利剑，高悬头顶，让投机炒作的人有所忌惮，但实际会不会公布很难说。所以棉花目前会宽幅震荡，下跌空间不会太大。因为下跌过大，国储就不公布政策，如果上涨过快，就公布政策。日内快速下跌可逢低接多，快速冲高平仓了结。

棉花1701:14500-15500宽幅震荡。

白糖1701：白糖中长期利多因素依然存在，近期全国气温偏高，饮料消费有所提升，国储抛售没有动静，7月份销糖率符合预期。进口和走私由于外糖价格走高，相对减少。短期因素由于巴西产量增加，加上部分资金要平仓转移合约，目前技术上处于调整形态，空单不宜操作。01合约调整即将接近尾声，在6000-6200区间分批建仓多单。

白糖1701:6000-6200分批建仓多单。