宏观，股指：

国际：

1:美国6月新增非农就业人口28.7万，创下2015年10月以来新高，预期增长18万，5月数据由3.8万修正至1.1万；6月失业率4.9%，预期4.8%。有“美联储通讯社”之称的《华尔街日报》记者Hilsenrath表示，6月份非农数据靓丽，令美联储9月加息可能重新提上日程。

2:在异常强劲的6月非农数据公布之后，有“美联储通讯社”（Fedwire）之称的《华尔街日报》记者Jon Hilsenrath表示，美联储官员很可能对6月份非农数据感到欣慰，但应该不会急于在短时间内行动，9月加息的概率则已经上升。

3:周五，荷兰10年期国债收益率跌至-0.001%，创历史新低，为史上首次负利率。目前，瑞士、日本、德国、丹麦和荷兰均出现负利率，全球负收益率债券规模超过13万亿美元。

国内：

1:彭博援引知情人士称，中国政府正在考虑帮助约10家陷入困境的大型国有企业脱贫解困，中钢集团在列。帮助的方法包括将部分困难国企交由包括诚通集团、中国国新等国有资本运营公司托管，或者划拨其他国有企业优质资产或股权给困难国企。

2:未来只能在楼市、汇率二选一的观点并未考虑到无论是人民币还是楼市在根本上都取决于中国经济长期向好的基本面这一事实， 中国不是俄日 ，无需套用模式，“两难之争”属于伪命题。

3:中国6月CPI同比1.9%，预期1.8%，前值2%，环比下降0.1%；6月PPI环比有升转降，环比下降0.2%；同比-2.6%，预期-2.5%，前值-2.8%。民生宏观团队指出，通胀回落打开政策宽松窗口期。随着三季度经济数据走弱以及年中政治局会议的召开，政策宽松力度将边际增强。九州证券认为，在蔬菜价格上升、洪水冲击导致价格上升、大宗商品价格上升等因素影响下，CPI同比涨幅年底重新上行至2.5%是大概率事件，CPI中枢上行将封杀央行货币政策宽松空间。民生宏观则预期，三季度CPI同比在四个季度中可能最低，美国9月加息概率不大，人民币贬值预期稳定，通胀回落打开了三季度政策宽松窗口期。

交易提示：通胀降温提升宽松预期，但监管收紧压制短期风险偏好，期指存回调需求。

国债期货：

1、6月CPI同比1.9%，连续两月回落，环比下降0.1%，主因菜、果和蛋类价格继续下降，猪价先涨后跌、同比增速降低，但汽、柴油以及假期因素推动非食品上涨。

2、上周央行操作逆回购1950亿，逆回购到期8400亿，净回笼6450亿，回笼规模创4月以来周度新高。上周R007降至2.4%，R001降至2.02%，季末考核效应消失，央行巨额回笼后流动性仍平稳。

3、海外避险情绪不断发酵，国内宽松预期仍在，叠加半年度考核后、资金面逐步宽松，上周利率债继续上涨。具体来看，1年期国债下行5BP至2.31%；10年期国债持平于2.8%。 

交易提示：海外避险情绪不断发酵，上周国内央行回笼规模创4月以来周度新高，但银行资金面依然宽裕，期债高位震荡。